جدول المحتويات
- ما هو السوق رقيقة؟
- فهم السوق رقيقة
- إعتبارات خاصة
ما هو السوق رقيقة؟
السوق الرفيعة في أي بورصة مالية هي فترة زمنية تتميز بوجود عدد قليل من المشترين والبائعين ، سواء كان ذلك لسهم واحد أو قطاع بأكمله أو السوق بأكمله. في سوق رفيعة ، تميل الأسعار إلى التقلب.
يُعرف السوق الرفيع أيضًا بسوق ضيق.
الماخذ الرئيسية
- يوجد في السوق النحيفة عدد قليل من المشاركين النشطين في جانب الشراء أو جانب البيع. ونتيجة لذلك ، تكون حركات الأسعار أكبر من المعتاد. والسوق الرفيع هو عكس السوق السائلة ، التي لديها عدد كاف من المشاركين للحفاظ على التوازن بين المشترين والبائعين.
فهم السوق رقيقة
السوق الرفيع ذو تقلبات عالية في الأسعار وانخفاض السيولة. يمكن أن ينحسر التوازن بين العرض والطلب فجأة ، مما يخلق تأثيرًا كبيرًا على الأسعار. نظرًا لوجود عدد قليل من عروض الأسعار والمطالب ، فقد يجد المشترون والبائعون المحتملون صعوبة في إجراء معاملة.
على الرغم من أن الحجم الكلي منخفض ، إلا أن المعاملات الفردية تميل إلى أن تكون كبيرة. وهذا يعني تحركات الأسعار أكبر. بالإضافة إلى ذلك ، تميل الهوامش بين أسعار العرض والطلب للأصل إلى اتساع نطاقها ، حيث يحاول المتداولون الاستفادة من قلة عدد المشاركين في السوق.
السوق الرفيع هو عكس السوق السائلة التي تتميز بعدد كبير من المشترين والبائعين ، والسيولة القوية ، وتقلب الأسعار المنخفض نسبيًا.
يحرص المستثمرون الأفراد على الخروج من سوق رفيعة.
يحدث السوق الرقيق الأكثر قابلية للتنبؤ في وول ستريت كل عام في النصف الأخير من أغسطس عندما يتخلى معظم التجار عن مكاتبهم ويذهبون إلى الشاطئ.
إعتبارات خاصة
الآثار على التداول
عندما أصبحت البيانات على مستوى المعاملات متوفرة لأول مرة في أوائل التسعينيات ، أصبح تأثير المستثمرين من المؤسسات على أسعار السوق الرقيقة وعلى أسعار السوق بشكل عام واضحًا لأول مرة. تمثل المعاملات التي تقوم بها بعض المؤسسات الكبيرة أكثر من 70٪ من حجم التداول اليومي في بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE).
هذا يعني أنه يتعين عليهم أخذ حجم طلباتهم في الاعتبار في استراتيجيات التداول الخاصة بهم. يقوم المتداولون الكبار بتقسيم طلباتهم إلى كتل أصغر ، يتم وضعها بعد ذلك في سلسلة من المعاملات المتعاقبة بمرور الوقت.
يستغرق الآن أكثر من نصف التداولات التي وضعتها المؤسسات الكبيرة أربعة أيام على الأقل. إذا دفعوا جميع التداولات في وقت واحد ، فإن الأسعار التي دفعوها لشراء الأسهم أو حصلوا عليها لبيع الأسهم سوف تتأثر سلبًا بتداولاتهم.
عامل السيولة
السيولة ، بحكم تعريفها ، هي مقياس للسهولة والسرعة التي يمكن بها تحويل الأصل إلى نقد بتقدير عادل لقيمته. النقد في البنك هو أحد الأصول السائلة. منزل أو لوحة سيد قديم ليست كذلك.
بشكل عام ، يمكن اعتبار أسهم الأسهم أصولًا سائلة. يمكن بيعها بسهولة في أي وقت وستتوفر المبالغ النقدية مع تأخير قصير فقط. يجب أن يكون لها قيمة مساوية أو أكبر من تكلفتها الأصلية إلا إذا اختار البائع الخاسر.
ومع ذلك ، فإن النحافة السوقية بطبيعتها تدمر السيولة. قد يجد المستثمرون الأفراد صعوبة أو الحصول على سعر عادل في سوق رفيع.
