ارتفعت حصص الشركات العملاقة fintech Visa Inc. (V) و MasterCard Inc. (MA) بنسبة 39٪ و 56٪ على التوالي خلال العام الماضي ، مما ساهم في ارتفاع S&P 500 بنسبة 15.5٪ فقط. إذا كنت تعتقد أن معالجي الدفع في قلب نظام التجارة الإلكترونية قد انتهيا من الارتفاع ، فكر مرة أخرى. يبحث المحللون عن ارتفاع أسهم الشركتين بنسبة 1٪. النظرة الأفضل لكلا الشركتين هي التي تقود الشعور الصعودي.
سحقت Visa تقديرات أرباح المحللين بحوالي 10٪ عندما أعلنت عن نتائج الربع الرابع من العام المالي في نهاية يوليو مع ارتفاع الإيرادات عن التوقعات بنسبة 3٪ تقريبًا. فعلت ماستركارد نفس الشيء ، حيث تجاوزت الأرباح التقديرات بحوالي 9٪ ، بينما جاءت الإيرادات متوافقة. ونتيجة لذلك ، لم يرفع المحللون أهدافهم السعرية فحسب ، بل زادوا توقعاتهم للأرباح للسنوات القادمة.
الأهداف الصاعدة
لدى المحللون الآن متوسط سعر مستهدف فيزا بقيمة 157.50 دولار ، وهو أعلى بنسبة 12 ٪ من سعر السهم الحالي البالغ حوالي 140.70 دولار. وفي الوقت نفسه ، فإن ماستركارد تشهد ارتفاعًا بنحو 12٪ إلى متوسط سعر مستهدف يبلغ 226 دولارًا من سعره الحالي البالغ حوالي 203 دولارات. خلال الشهر الماضي ، زاد كل من السعر المستهدف بنسبة 8٪ تقريبًا.
المزيد من الأرباح
سبب التفاؤل هو أقوى توقعات النمو. خلال الشهر الماضي ، رفع المحللون توقعات أرباحهم لماستركارد إلى أعلى ، بما يقرب من 2 ٪ لعام 2019 و 3 ٪ لعام 2020. من المتوقع الآن أن ترتفع أرباح ماستركارد بنسبة 40 ٪ في عام 2018 وحوالي 17 ٪ في 2019 و 2020. لقد تحسن موقع Visa أيضًا ، حيث ارتفعت الأرباح في عام 2019 بنسبة 1٪ و 2٪ في عام 2020. من المتوقع أن تنمو Visa الآن أرباحها بنحو 32٪ في عام 2018 ، وحوالي 16٪ خلال العامين المقبلين.
نمو مبيعات قوي
كما ارتفعت تقديرات الإيرادات ، ولكن بدرجة أقل بكثير ، مع ارتفاع توقعات إيرادات شركة فيزا بنحو 1 ٪ لكل من العامين المقبلين ، في حين أن توقعات ماستركارد ثابتة إلى 1 ٪. لكن من المتوقع أن تكون معدلات النمو الإجمالية السنوية قوية ، حيث من المتوقع أن ترتفع إيرادات ماستركارد بحوالي 12٪ خلال العامين المقبلين ، في حين تشهد فيزا زيادة بنسبة 11٪ تقريبًا.
لا تعد أي من هذه الشركات صفقة ، حيث يتم تداول MasterCard بـ 27 مرة من تقديرات أرباح 2019 وتداول فيزا بـ 26 مرة من تقديرات 2019. ولكن إذا تمكنت الشركتان من مواصلة نمو الأرباح بوتيرة أسرع من المتوقع ، فقد تنخفض مضاعفات تلك الأرباح بمرور الوقت مع ارتفاع التقديرات ، وهذا يعني على الأرجح أن أسعار الأسهم يمكن أن تستمر في الارتفاع.
