ما هو اليورو ليبور؟
Euro LIBOR هو سعر العرض بين البنوك في لندن (LIBOR) المقوم باليورو. هذا هو سعر الفائدة الذي تقدمه البنوك لبعضها البعض للحصول على قروض كبيرة قصيرة الأجل باليورو. يتم تحديد السعر مرة واحدة في اليوم من قبل مجموعة صغيرة من البنوك الكبيرة في لندن ولكن يتقلب طوال اليوم. يسهل هذا السوق على البنوك الحفاظ على متطلبات السيولة لأنها قادرة على الاقتراض بسرعة من البنوك الأخرى التي لديها فوائض.
الماخذ الرئيسية
- Euro LIBOR هو سعر LIBOR باليورو. هذا المعدل هو المعيار الرئيسي للقروض الكبيرة قصيرة الأجل. يتيح الإقراض بهذا المعدل المنشور للبنوك أن تكون أكثر فاعلية مع رأس مالها عن طريق إقراض الفوائض في ترتيبات قصيرة الأجل.
فهم اليورو ليبور
يعد سعر العرض بين البنوك في لندن المؤشر الأكثر استخدامًا في العالم لأسعار الفائدة قصيرة الأجل. إنه بمثابة المؤشر الرئيسي لمتوسط السعر ، والذي يمكن أن تحصل البنوك المساهمة فيه على قروض قصيرة الأجل في سوق ما بين البنوك في لندن.
يوجد حاليًا من 11 إلى 18 بنكًا مساهماً لخمس عملات رئيسية (الدولار الأمريكي واليورو والباوند والين الياباني والفرنك السويسري). يحدد سعر الفائدة ليبور سبعة آجال استحقاق مختلفة. يتم نشر ما مجموعه 35 أسعار كل يوم عمل (عدد العملات أضعاف عدد آجال الاستحقاق المختلفة).
ليبور اليورو كقياس
تتمثل وظيفة Euro LIBOR الأساسية في أن تكون بمثابة السعر المرجعي المرجعي لأدوات الدين ، بما في ذلك سندات الحكومة والشركات ، والرهون العقارية ، وقروض الطلاب ، وبطاقات الائتمان ؛ وكذلك المشتقات ، مثل مقايضة العملات والفوائد ، من بين العديد من المنتجات المالية الأخرى.
على سبيل المثال ، خذ ملاحظة (أو تعويم) بسعر عائم يدفع كوبونات على أساس اليورو ليبور زائد هامش 35 نقطة أساس (0.35 ٪) سنويًا. في هذه الحالة ، فإن سعر اليورو ليبور المستخدم هو اليورو ليبور لمدة عام بالإضافة إلى 35 نقطة أساس. في كل عام ، تتم إعادة تعيين سعر الكوبون لمطابقة سعر ليبور الحالي لمدة عام ، بالإضافة إلى الهامش المحدد مسبقًا.
على سبيل المثال ، إذا كان Euro LIBOR لسنة واحدة يبلغ 4٪ في بداية العام ، فسوف يدفع السند 4.35٪ من القيمة الاسمية له في نهاية السنة. يزيد الفارق عادةً أو ينقص اعتمادًا على الجدارة الائتمانية للمؤسسة التي تصدر الديون.
اليورو LIBOR مقابل EURIBOR
LIBOR ، يمثل متوسط سعر الفائدة الذي تقدره البنوك الرائدة في لندن بأنها ستقيد رسومًا على الإقراض لبنوك أخرى ، فإن سعر الفائدة بين البنوك في أوروبا ، والمعروف باسم EURIBOR ، هو معدل مرجعي مماثل مشتق من البنوك في جميع أنحاء منطقة اليورو. في حين أن Euribor متاح فقط باليورو ، فإن LIBOR متاح بعشر عملات مختلفة.
معيار تحت الهجوم
LIBOR ، وهو مؤشر عالمي ، يتعرض لانتقادات ، خاصة منذ فضيحة تحديد LIBOR لعام 2012. في أوروبا ، سيحل معدل سعر الجنيه الاسترليني بين عشية وضحاها بين البنوك (SONIA) محل LIBOR كمعيار بحلول عام 2021. تعتمد SONIA على العروض الفعلية والعروض المقدمة من البنوك المساهمة وليس المستويات المشار إليها. هذا الأخير يخضع للتلاعب إذا أراد البنك المساهم إخفاء أو تعزيز مركزه الرأسمالي.
تتمركز عملية الاستبدال البديلة في LIBOR نظرًا لأنها المعيار المعترف به عالميًا ، ولكن جميع المعدلات المماثلة ، بما في ذلك HIBOR في هونغ كونغ و SIBOR في سنغافورة ، تواجه تقادمًا. قدم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر التمويل المضمون بين عشية وضحاها (SOFR) ، وهو سعر مرجعي جديد تم إنشاؤه بالتعاون مع مكتب البحوث المالية التابع لوزارة الخزانة الأمريكية.
