بالنسبة لأولئك الجدد في لعبة الاستثمار ، هناك الكثير من الغموض المحيط بصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs). على الرغم من أنه قد يكون من الخطر الاستثمار في أي منتج لا تفهمه تمامًا ، إلا أن صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن تكون بالفعل استثمارات آمنة جدًا عند استخدامها بشكل صحيح. مثل أي منتج استثماري ، هناك بعض صناديق الاستثمار المتداولة الأكثر خطورة من غيرها ، لذلك من المهم أن نفهم أي الصناديق التي توفر عوائد آمنة ومستقرة والتي يمكن أن تكلفك بيض عشك.
صناديق الاستثمار المتداولة: الأساسيات
بالنسبة للمستثمرين الذين ليسوا على دراية بصناديق الاستثمار المتداولة ETF ، هناك القليل من التمهيدي المناسب. صناديق الاستثمار المتداولة تشبه إلى حد كبير الصناديق المشتركة ولكن مع بعض الاختلافات الملحوظة. مثل صناديق الاستثمار ، تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة في مجموعة واسعة من الأوراق المالية وتوفر التنويع التلقائي للمساهمين. بدلاً من شراء أسهم الأسهم الفردية ، يقوم المستثمرون بشراء الأسهم في ETF ويحق لهم الحصول على جزء مقابل من إجمالي قيمته.
على عكس الصناديق المشتركة ، إلا أن صناديق الاستثمار المتداولة يتم تداولها في السوق المفتوحة مثل الأسهم والسندات. على الرغم من أنه يمكن للمساهمين في صناديق الاستثمار المشترك استبدال الأسهم بالصندوق مباشرة فقط ، يمكن لمساهمي ETF شراء وبيع أسهم ETF في أي وقت ، وفقًا لتقديرهم.
صناديق الاستثمار المتداولة ETF هي استثمارات شائعة لأنها غير مكلفة نسبيًا ويمكن شراؤها وبيعها بسهولة. بالإضافة إلى ذلك ، فهي تحمل رسومًا أقل من الأنواع الأخرى من الاستثمارات ، وتوفر مستوى عالًا من الشفافية وأكثر كفاءة في الضرائب من الصناديق المشتركة المماثلة.
رهان آمن: الصناديق المفهرسة
معظم الصناديق المتداولة في البورصة آمنة إلى حد ما لأن الغالبية هي صناديق مفهرسة. إن ETF المفهرسة هو ببساطة صندوق يستثمر في نفس الأوراق المالية بالضبط كمؤشر معين ، مثل S&P 500 ، ويحاول مطابقة عائدات المؤشر كل عام. في حين أن جميع الاستثمارات تنطوي على مخاطر ، فإن الصناديق المفهرسة تتعرض لتقلبات السوق بالكامل - بمعنى أنه إذا فقد المؤشر القيمة ، فإن الصندوق يتبع ذلك - فإن الاتجاه العام لسوق الأسهم صعودي. مع مرور الوقت ، من المرجح أن تكتسب المؤشرات قيمة ، وبالتالي فإن صناديق الاستثمار المتداولة التي تتعقبها كذلك.
نظرًا لتتبع صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة مؤشرات معينة ، فإنها فقط تشتري وتبيع الأسهم عندما تضيفها أو تزيلها المؤشرات الأساسية. هذا يلغي الحاجة لمدير الصندوق الذي يختار ويختار الأوراق المالية على أساس البحث أو التحليل أو الحدس. عند اختيار الصناديق المشتركة ، على سبيل المثال ، يجب على المستثمرين إنفاق قدر كبير من الجهد في البحث عن مدير الصندوق وتاريخ العائد لضمان إدارة الصندوق بشكل صحيح. هذه ليست مشكلة مع ETFs المفهرسة. يمكن للمستثمرين ببساطة اختيار مؤشر يعتقدون أنه سوف يحقق نتائج جيدة في العام المقبل.
مقامرة خطيرة: صناديق الاستدانة
على الرغم من أن غالبية صناديق الاستثمار المتداولة ETF يتم فهرستها ، إلا أن هناك مجموعة جديدة من الاستثمارات التي تعد أكثر خطورة. تتبع صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة المؤشرات ، ولكن بدلاً من مجرد الاستثمار في الأصول المفهرسة والسماح للسوق بالقيام بعملها ، تستخدم هذه الصناديق مبالغ كبيرة من الديون لأنها تحاول توليد عوائد أكبر من المؤشرات نفسها. يسمى استخدام الديون لزيادة حجم الأرباح بالرافعة المالية ، مع إعطاء هذه المنتجات اسمهم.
بشكل أساسي ، تقترض صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة المدعومة مبلغًا معينًا من المال ، وعادة ما تساوي نسبة مئوية من أموال الأسهم المتولدة من استثمارات المساهمين ، وتستخدمها لزيادة مبالغ استثماراتها. عادة ، تسمى هذه الأموال "2X" أو "3X" أو "Ultra". وبما أن الأسماء تعني ، فإن الهدف من هذه الأموال هو توليد بعض مضاعفات عائدات الفهرس يوميًا. إذا ارتفع المؤشر بنسبة 10٪ ، فإن مؤشر 2X ETF يربح 20٪. على الرغم من أن هذا يبدو كثيرًا ، إلا أن قيمة ETF المدعومة يمكن أن تكون متقلبة للغاية لأنها تتغير باستمرار مع تغير قيمة المؤشر الأساسي. إذا أخذ المؤشر غوصًا ، فقد تتعرض قيمة الصندوق للضرب الشديد.
افترض أنك تستثمر 1000 دولار في 3X ETF وأن المؤشر الأساسي يربح 5٪ في اليوم الأول. كسب الأسهم الخاصة بك 15 ٪ ، وزيادة القيمة إلى 1150 $. إذا خسر المؤشر 5٪ في اليوم التالي ، فستخسر أسهمك 15٪ من القيمة الجديدة ، أو 172.50 دولارًا ، لتخسر قيمة الأسهم إلى 977.50 دولارًا.
إذا كانت المؤشرات الأساسية تكتسب باستمرار كل يوم ، فإن هذه الصناديق المتداولة في البورصة يمكن أن تكون من كبار صانعي العملات. ومع ذلك ، نادراً ما يكون السوق لطيفًا ، مما يجعل صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية بعض الاستثمارات ذات المخاطر العالية في السوق.
