ما هي ورقة مؤشر الأداء (PIP)
ورقة مؤشر الأداء (PIP) هي ورقة تجارية قصيرة الأجل يتم تحديد سعر الفائدة بها ودفعها بعملة أساسية.
تحليل ورقة مؤشر الأداء (PIP)
يتم تحديد أسعار الفائدة PIP حسب سعر صرف العملة الأساسية مع عملة بديلة. إنه تباين الأوراق التجارية لمبادلة كوبون العملة. PIPs هي منتجات منظمة يمكن تصميمها لتلبية المتطلبات المحددة للشركة ، على الرغم من أن الحدود الدنيا مرتفعة بوجه عام. ورقة مؤشر الأداء هي طريقة واحدة للتحوط من مخاطر العملة. على سبيل المثال ، يمكن لمصدر أمريكي كبير مهتم بالهبوط في قيمة اليورو مقابل الدولار الأمريكي استخدام PIP الذي يحوط مخاطر الجانب السلبي لليورو.
يحتوي مقايضة كوبون العملة ، والذي يسمى أيضًا مقايضة العملات المتقاطعة أو سعر الفائدة المشترك ومبادلة العملات (CIRCUS) ، على جانب واحد هو عملة ذات معدل ثابت والآخر عبارة عن دفعة ذات معدل عائم. في هذه المقايضات ، عادةً ما يتم تبديل القرض المقوم بعملة واحدة والمحفوظة بسعر ثابت للحصول على قرض معدل عائم مقوم بعملة أخرى. وعادة ما يتم توظيفه في حالة عدم وجود عملتين نشطتين في أسواق المقايضة. تستخدم الشركات والمؤسسات مثل هذه المقايضات للتحوط من مخاطر أسعار الفائدة ومقارنة التدفقات النقدية من الأصول والخصوم. إنها مثالية لمعاملات تحوط القروض لأن شروط المبادلة يمكن أن تتطابق مع معايير القرض الأساسية. تتضمن المعاملات عادة طرفين مقابلين والمؤسسة المالية التي تسهلها. تستخدم الشركات متعددة الجنسيات هذه الأدوات لاتخاذ مواقف المضاربة وكتحوطات ، خاصةً في العملات التي ليس لديها أسواق مقايضة سائلة. حركة العملة وأسعار الفائدة في كل من العملات والبلدان سوف تؤثر على نتائج المبادلة.
مقايضات أخرى ذات صلة
تبادل العملة الأجنبية الأساسية هو اتفاق لتبادل العملات بين الطرفين. يتم تبديل مدفوعات الفائدة والفائدة على قرض مقدم بعملة واحدة لمدفوعات الفائدة والفائدة للقرض المتساوي القيمة بعملة مختلفة. عرض نظام الاحتياطي الفيدرالي مثل هذه المقايضات لعدة بلدان نامية في عام 2008 في وقت الكساد العظيم. قدم البنك الدولي لأول مرة مقايضات العملة في عام 1981. ويمكن إجراء مثل هذه المقايضات على القروض التي تستحق آجال استحقاق تصل إلى 10 سنوات. تختلف مقايضات العملة عن مقايضات أسعار الفائدة حيث أنها تنطوي أيضًا على التبادلات الرئيسية. في مقايضة العملة ، يواصل كل طرف مقابل دفع الفائدة على المبالغ الرئيسية المبادلة حتى استحقاق القرض. عند الاستحقاق ، يتم تبادل المبالغ الأساسية بالسعر المتفق عليه مبدئيًا ، مما يتجنب مخاطر المعاملة بالسعر الفوري.
