انتعشت أسواق الأسهم سريعًا هذا العام مما بدا أنه نهاية لسوق صاعدة استمرت عشر سنوات. لكن هذا لا يعني أن الأسوأ قد انتهى. يشعر العديد من المستثمرين بالقلق من أن الارتفاع الأخير سيفقد ساقيه قريبًا ، ويبحثون عن طرق للتحوط ضد أي انهيار محتمل. توقيت الصعود والهبوط في السوق ، ومع ذلك ، يمكن أن يكون مهمة أحمق. لهذا السبب ساعد براد لامنسدورف في إنشاء صندوق تداول الأسهم AdvisorShares Ranger Equity Bear (HDGE) ، مما يلغي التخمين المتمثل في محاولة شراء الانخفاضات وبيع الذروة دائمًا.
توفر مؤسسة التدريب الأوروبية Lamensdorf التي تبلغ قيمتها 129 مليون دولار الحماية خلال الأوقات الجيدة والسيئة من خلال التقليل الانتقائي فقط من أضعف الأسهم في السوق ، بدلاً من البيع على المكشوف في السوق بأكملها على أن تتجه قريباً جنوبًا. وقال مدير الصندوق لـ Business Insider: "يتكون 40 في المائة من السوق بالكامل من أفضل 40 أو 50 شركة في الولايات المتحدة". "هل هذا حقا ما تريد أن تكون قصيرة ،" سأل بلاغيا.
AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF
(كيف تعمل)
- ETFShorts الأسهم الأضعف في الأسهم بدلاً من المراهنة ضد S&P 500. تمكن الإستراتيجية ETF من الفوز في الأسواق الصاعدة أو المنخفضة ، وينبغي على مديري الصناديق استخدام ETF كطبقة 5 ٪ إلى 15 ٪ على رأس محفظة قائمة
ماذا يعني للمستثمرين
في البحث عن الأسهم على المكشوف ، تبحث Lamensdorf عن الشركات ذات التدفق النقدي السلبي ونماذج الأعمال الرديئة وتلك التي تواجه تهديدات تنافسية كبيرة. هذه هي أضعف حلقات البورصة ، وطالما أن الأسواق تحتوي على قدر من العقلانية ، فمن المحتمل أن تكون ضعيفة الأداء مقارنة بأسهم الشركات ذات الأساسيات القوية.
باعتبارها ETF قصيرة الأجل ، فإن HDGE لن يتفوق في السوق الصاعدة. ولكن لم يتم ابتكارها بنية الاستحواذ على المدى الطويل في المقام الأول. إن الغرض من الصندوق هو أن يكون مجرد طبقة تحوطية على محفظة الأسهم الموجودة بالفعل. يقترح Lamensdorf أن تخصيص في HDGE ETF في أي مكان من 5 ٪ إلى 15 ٪ يكفي.
إذا ارتفع السوق ككل ، فإن الفكرة هي أن الأسهم الأضعف يجب أن ترتفع أقل من الأقوى. في حين أن الأسهم الضعيفة لا تزال في ارتفاع ، فإن الخسائر الناتجة عن بيع الأسهم لا ينبغي أن تكون سيئة مثل المكاسب من شراء الأسهم الأقوى. في حالة حدوث تباطؤ في السوق ، فإن الرهان هو أن أضعف الأسهم سوف تتعرض لضغوط أكبر. في حين أن الرهانات الطويلة ستعاني ، فإن قصر الأسهم سيؤدي إلى مكاسب تقلل من الأضرار التي لحقت بالمحفظة الشاملة.
في الواقع ، مع اتجاه السوق جنوبًا في النصف الأخير من عام 2018 ، تمكنت HDGE من التفوق على السوق بنسبة 3٪. على مدار السنوات الخمس الماضية ، في حين أن الصندوق قد تراجع بنسبة 11 ٪ على أساس سنوي ، فقد فاق أداء الصندوق الهابط في السوق بنسبة 6 ٪. هناك نوع آخر مماثل من صناديق الاستثمار المتداولة ETF هو AdvisorShares Dorsey Wright Short ETF (DWSH).
أتطلع قدما
مثل هذه الصناديق المتداولة ETF هي بعض الطرق التي يمكن للمستثمرين من خلالها التحوط من كساد السوق. ولكن عند استخدامها بشكل صحيح مع استراتيجيات الأسهم طويلة الأجل ، فإنها يمكن أن توفر حماية كبيرة وتخلص من بعض الأضرار عند هبوط الأسواق.
