من بين النسب المالية الرئيسية ، يستخدم المستثمرون ومحللو السوق على وجه التحديد لتقييم الشركات في قطاع الخدمات المصرفية للأفراد ، هامش صافي الفائدة ، ونسبة القروض إلى الأصول ، ونسبة العائد على الأصول (ROA). لطالما كان تحليل البنوك والأسهم المصرفية يمثل تحديًا خاصًا بسبب حقيقة أن البنوك تعمل وتدر الأرباح بطريقة تختلف اختلافًا جذريًا عن معظم الشركات الأخرى. بينما تقوم الصناعات الأخرى بإنشاء أو تصنيع المنتجات للبيع ، فإن المنتج الرئيسي الذي يبيعه البنك هو المال.
عادة ما تكون البيانات المالية للبنوك أكثر تعقيدًا من تلك الخاصة بالشركات العاملة في أي نوع آخر من الأعمال تقريبًا. بينما ينظر المستثمرون الذين يفكرون في أسهم البنوك في تدابير تقييم الأسهم التقليدية مثل نسبة السعر إلى الدفتر (P / B) أو نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) ، فإنهم يفحصون أيضًا المقاييس الخاصة بالصناعة لتقييم الاستثمار بدقة أكبر إمكانات البنوك الفردية.
الماخذ الرئيسية
- يعد تحليل البنوك والأسهم المصرفية تحديًا خاصًا لأنها تعمل وتدر الأرباح بطريقة مختلفة عن معظم الشركات الأخرى. يعد هامش صافي الفائدة مؤشراً مهماً في تقييم البنوك لأنه يكشف عن صافي ربح البنك على الأصول التي تحقق الفوائد ، مثل القروض أو الأوراق المالية الاستثمارية. تستمد البنوك التي ترتفع فيها نسبة القروض إلى الأصول من دخلها من القروض والاستثمارات. تستمد البنوك ذات المستويات المنخفضة لنسب القروض إلى الأصول نسبة أكبر نسبيًا من إجمالي دخلها من أكثر تنوعًا ، المصادر غير المربحة للفوائد ، مثل إدارة الأصول أو التداول. تمثل نسبة العائد على الأصول نسبة ربحية مهمة ، مما يشير إلى الربح مقابل الدولار الذي تجنيه الشركة من أصولها.
صناعة الخدمات المصرفية للأفراد
تشمل صناعة الخدمات المصرفية للأفراد تلك البنوك التي تقدم خدمات مباشرة مثل التحقق من الحسابات ، وحسابات التوفير ، وحسابات الاستثمار ، إلى جانب خدمات القروض ، للمستهلكين الأفراد. ومع ذلك ، فإن معظم بنوك التجزئة هي في الواقع بنوك تجارية تخدم عملاء الشركات وكذلك الأفراد. عادة ما تعمل بنوك التجزئة والبنوك التجارية بشكل منفصل عن البنوك الاستثمارية ، على الرغم من أن إلغاء قانون Glass-Steagall يسمح قانونيًا للمصارف بتقديم كل من الخدمات المصرفية التجارية والخدمات المصرفية الاستثمارية. تستمد صناعة الخدمات المصرفية للأفراد ، مثلها مثل الصناعة المصرفية بشكل عام ، إيرادات من قروضها وخدماتها.
في الولايات المتحدة ، تنقسم صناعة الخدمات المصرفية للأفراد إلى البنوك الكبرى في مراكز الصرافة ، وأربعة البنوك الكبرى هي Wells Fargo و JPMorgan Chase و Citigroup و Bank of America ، ومن ثم هناك بنوك إقليمية. عند تحليل بنوك التجزئة ، يفكر المستثمرون في مقاييس الربحية التي توفر تقييمات أداء تعتبر أكثر قابلية للتطبيق في الصناعة المصرفية.
هامش صافي الفائدة
هامش صافي الفائدة هو مؤشر مهم بشكل خاص في تقييم البنوك لأنه يكشف عن صافي ربح البنك على الأصول ذات الفوائد ، مثل القروض أو الأوراق المالية الاستثمارية. نظرًا لأن الفائدة المكتسبة من هذه الأصول تعد مصدرًا رئيسيًا لإيرادات البنك ، فإن هذا المقياس يعد مؤشرًا جيدًا على الربحية الإجمالية للبنك ، وتشير الهوامش الأعلى عمومًا إلى وجود بنك أكثر ربحية. يمكن أن يؤثر عدد من العوامل بشكل كبير على هامش صافي الفائدة ، بما في ذلك أسعار الفائدة التي يفرضها البنك ومصدر أصول البنك. يتم احتساب صافي هامش الفائدة كمجموع الفوائد وعوائد الاستثمار مطروحاً منها النفقات ذات الصلة ؛ ثم يتم تقسيم هذا المبلغ على متوسط إجمالي الأصول المكتسبة.
نسبة القروض إلى الأصول
نسبة القروض إلى الأصول هي مقياس آخر خاص بالصناعة يمكن أن يساعد المستثمرين في الحصول على تحليل كامل لعمليات البنك. تستمد البنوك التي تتمتع بنسبة أعلى نسبياً من القروض إلى الأصول من دخلها من القروض والاستثمارات ، في حين تستمد البنوك التي لديها مستويات منخفضة من نسب القروض إلى الأصول نسبة أكبر نسبيًا من إجمالي دخلها من أكثر تنوعًا وغير مهتم. كسب المصادر ، مثل إدارة الأصول أو التداول. قد تتمتع البنوك ذات النسب الأقل من القروض إلى الأصول بأداء أفضل عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة أو يكون الائتمان ضيقًا. قد تكون أفضل حالًا أيضًا خلال فترات الركود الاقتصادي.
نسبة العائد على الأصول
يتم تطبيق نسبة العائد على الأصول (ROA) بشكل متكرر على البنوك لأن تحليل التدفقات النقدية أكثر صعوبة في البناء بدقة. تعتبر هذه النسبة نسبة ربحية مهمة ، مما يشير إلى الربح لكل دولار الذي تجنيه الشركة من أصولها. نظرًا لأن الأصول المصرفية تتكون إلى حد كبير من أموال القروض البنكية ، فإن العائد لكل دولار هو مقياس مهم لإدارة البنك. نسبة العائد على الأصول هي صافي دخل الشركة بعد خصم الضرائب مقسومًا على إجمالي أصولها. من النقاط المهمة التي يجب ملاحظتها هي أن البنوك تتمتع بفعالية عالية ، حتى أن نسبة العائد على الاستثمار منخفضة نسبياً من 1 إلى 2٪ قد تمثل إيرادات كبيرة وأرباحًا للبنك.
