قطاع التكنولوجيا عبارة عن فئة من الشركات والأسهم ذات الصلة التي تجري البحوث والتطوير أو التوزيع للسلع والخدمات والمنتجات التكنولوجية. يشمل هذا القطاع الشركات التي تصنع الالكترونيات ؛ إنشاء برامج ، وإنشاء وتسويق وبيع أجهزة الكمبيوتر والمنتجات المتعلقة بتكنولوجيا المعلومات.
شركات التكنولوجيا هي فريدة من نوعها في كثير من الأحيان أنها تحمل مخزونات قليلة أو معدومة ، وعادة ما تكون غير مربحة وأنها قد لا تحقق إيرادات حتى. بالإضافة إلى ذلك ، تأخذ العديد من شركات التكنولوجيا استثمارات كبيرة في رأس المال الاستثماري أو تصدر مبالغ كبيرة من الديون لتمويل البحث والتطوير.
تختلف إستراتيجية شركات التكنولوجيا عمومًا عن الشركات الأخرى حيث يسعى الكثير منهم إلى الحصول عليها بدلاً من جني الأرباح. بسبب هذه الحقائق ، هناك النسب المالية الرئيسية المستخدمة عند تحليل شركة تكنولوجيا.
1. نسب السيولة
توفر نسب السيولة معلومات حول قدرة الشركة على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل. نظرًا لأن العديد من شركات التكنولوجيا لا تحقق ربحًا أو حتى تحقق إيرادات ، من المهم للغاية تحليل مدى قدرة شركة التكنولوجيا على الوفاء بالتزاماتها المالية قصيرة الأجل.
لتحليل ذلك ، استخدم النسب التالية:
النسبة الحالية = (الأصول الحالية / الخصوم الجارية)
هذه النسبة هي نسبة السيولة الأكثر شيوعًا لقياس قدرة الشركة على سداد التزاماتها المالية قصيرة الأجل. وهو أيضًا الأقل محافظة في نسب السيولة. في صناعة التكنولوجيا ، من المهم أن يكون هناك نسبة حالية عالية لأن العمل يحتاج عادة إلى تمويل جميع عملياته من الأصول الحالية مثل الأموال التي يتلقاها من المستثمرين.
نسبة النقد = (النقد + الأوراق المالية القابلة للتسويق) / الخصوم الجارية)
تعد النسبة النقدية الأكثر تحفظًا بين جميع معدلات السيولة ، مما يجعلها أقسى مقيمين حول ما إذا كانت الشركة تستطيع الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل. هذه هي نسبة السيولة الأكثر أهمية لشركة تكنولوجيا لأن الشركة عادةً ما تمتلك أموالًا نقدية فقط وليس موجودات جارية أخرى ، مثل المخزون ، للوفاء بالتزاماتها الحالية.
بالإضافة إلى ذلك ، قد يكون لشركات التكنولوجيا عدد كبير من الأوراق المالية القابلة للتسويق من خلال عمليات الاستحواذ والاستثمارات ، وينبغي إدراج هذه الأوراق المالية في حسابات السيولة.
2. نسب الرفع المالي
مقابل نسب السيولة ، تقيس نسب الرفع المالي الملاءة المالية طويلة الأجل للشركة. تأخذ هذه الأنواع من النسب في الاعتبار الديون طويلة الأجل وأي استثمارات في الأسهم ، وكلاهما يؤثر بشدة على شركات التكنولوجيا.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية = (إجمالي الدين) / (إجمالي حقوق الملكية)
هذه النسبة مهمة للغاية لتحليل شركات التكنولوجيا. هذا يرجع إلى حقيقة أن شركات التكنولوجيا تقوم بكميات كبيرة من الاستثمارات في شركات التكنولوجيا الأخرى وتتولى استثمارات وديون من مؤسسات أخرى لتمويل تطوير المنتجات.
عندما تقرر شركة تكنولوجيا الاستحواذ على شركة أخرى أو تمويل الأبحاث والتطوير الضروريين ، فعادة ما تفعل ذلك من خلال الاستثمارات الخارجية أو عن طريق إصدار الديون. عندما يقوم أحد أصحاب المصلحة بتحليل شركة تكنولوجيا ، من المهم أن ننظر إلى مقدار الدين الذي أصدرته الشركة. إذا كانت هذه النسبة مرتفعة للغاية ، فقد يعني ذلك أن الشركة ستصبح معسرة قبل تحقيق الربح وتسديد الديون.
3. نسب الربحية
في حين أن معظم شركات التكنولوجيا ليست مربحة ، حتى الشركات الكبيرة مثل أمازون ، فمن الضروري أن ننظر إلى الهوامش التي تملكها هذه الشركات ؛ النسب الأخرى ، مثل هامش الربح الإجمالي ، هي مؤشر جيد للربحية المستقبلية حتى لو لم يكن هناك ربح حالي.
هامش الربح الإجمالي = (المبيعات - تكلفة البضائع المباعة) / المبيعات
يقيس هامش الربح إجمالي الربح المكتسب من المبيعات. لا ينطبق هذا إلا إذا كانت شركة التكنولوجيا تحقق إيرادات ، لكن هامش الربح الإجمالي المرتفع هو إشارة إلى أنه بمجرد زيادة حجم الشركة ، فقد تصبح مربحة للغاية. هامش الربح الإجمالي المنخفض هو إشارة إلى أن الشركة غير قادرة على أن تصبح مربحة.
