ارتفعت حروب التسعير في سوق الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) إلى درجة الحمى خلال الأشهر القليلة الماضية. الرسوم المنخفضة بشكل متزايد التي يفرضها كبار مزودي مؤسسة التدريب الأوروبية لديها بعض التساؤلات حول ما إذا كان من الممكن جني الأموال في هذا السوق. إذن كيف يمكننا فحص الأرباح التي يجنيها مقدمو ETF؟ في معظم الحالات ، يمكن الحصول على إجمالي الإيرادات المتولدة من صندوق معين ببساطة بضرب إجمالي أصوله الخاضعة للإدارة بنسبة النفقات ، ولكن ليس كل هياكل رسوم الصندوق متشابهة. بعض نسب النفقات تطفو مع الصندوق ، في حين أن بعض الرسوم حتى 12b-1 الرسوم.
ولكن إذا استخدمت المعادلة الأساسية وقمت بتطبيقها على الـ 2.4 تريليون دولار التي كانت صناديق ETF تحت إدارتها كفئة أصول في نهاية سبتمبر 2016 ، فإن صناعة ETF تحقق حاليًا حوالي 6 مليارات دولار ككل. من الواضح أن iShares من BlackRock Inc. هي الرائدة هنا ، حيث تحصل على حوالي 2.4 مليار دولار من حصتها في سوق ETF. تأتي شركة State Street Global Advisors في المرتبة الثانية بعائدات حالية تقل قليلاً عن 880 مليون دولار ، بينما تحتل Vanguard المرتبة الثالثة من حيث الإيرادات الحالية البالغة حوالي 525 مليون دولار. هذه تليها Invesco ، First Trust ، ProShares and Wisdom Tree. (لمعرفة المزيد ، راجع: iShares Family of ETFs للاطلاع على الرسوم المنخفضة .)
إعلان BlackRock الأخير بتخفيض الرسوم على 15 من أموالها سيؤدي إلى خسارة في الإيرادات بحوالي 75 مليون دولار. إن السبب وراء قيام BlackRock بتخفيض بعض الرسوم هو تحديد موقعها بشكل أفضل لموجة المد والجزر المتوقعة من الأصول التي من المتوقع أن تتدفق إلى صناديق الاستثمار المتداولة نتيجة لقاعدة ائتمانية جديدة لوزارة العمل. ستتطلب هذه القاعدة من العديد من الوسطاء الذين يعملون في العمولة البدء في التوصية بمنتجات منخفضة التكلفة لعملائهم من أجل الوفاء بواجبهم الائتماني.
وتمثل صناديق الاستثمار المتداولة الذكية بيتا التي تحظى بشعبية متزايدة شريحة صغيرة نسبيا من سوق صناديق الاستثمار المتداولة ، ولكنها ستولد قدرا غير متناسب من الإيرادات بالنظر إلى هياكل الرسوم الأعلى. تستثمر هذه الصناديق في مجالات متخصصة في الأسواق مثل موضوعات أو عوامل محددة أو الأوزان الأساسية للمحفظة. (لمزيد من المعلومات ، راجع: الصناديق الاستثمارية الخمسة الأرخص لـ iShares حتى الآن في عام 2016 ).
