ما هي مشتقات الطاقة؟
مشتقات الطاقة هي الأدوات المالية التي يعتمد عليها الأصل الأساسي على منتجات الطاقة بما في ذلك النفط والغاز الطبيعي والكهرباء. إنهم يتاجرون إما في بورصة أو خارج البورصة. يمكن أن تكون مشتقات الطاقة هي الخيارات أو العقود المستقبلية أو اتفاقيات المبادلة ، من بين أمور أخرى. ستختلف قيمة المشتق بناءً على التغيرات في سعر منتج الطاقة الأساسي.
الماخذ الرئيسية
- مشتقات الطاقة هي أدوات مالية لها قيمة بناءً على منتج الطاقة الأساسي ، مثل النفط أو الغاز الطبيعي أو الكهرباء. تقوم شركات التحكم في التجارة والشركات بمشتقات الطاقة إما خارج البورصة أو في البورصة ، مثل بورصة شيكاغو التجارية (مجموعة CME). تجار المتاجرة هم المضاربون الذين يتاجرون في المشتقات بهدف تحقيق ربح من تقلبات الأسعار التي تحدث في منتج الطاقة الأساسي. وغالبًا ما تستخدم الشركات التي تستخدم الطاقة وتنتجها مشتقات الطاقة للمساعدة في التحوط ضد مخاطر السوق الشائعة ، مثل: تقلبات أسعار السلع أو أسعار الفائدة أو أسعار صرف العملات الأجنبية.
فهم مشتقات الطاقة
يمكن استخدام مشتقات الطاقة لكل من المضاربة وأغراض التحوط. يمكن للشركات ، سواء كانت تبيع الطاقة أو تستخدمها فقط ، شراء أو بيع مشتقات الطاقة للتحوط من التقلبات في حركة أسعار الطاقة الأساسية. يمكن للمضاربين استخدام المشتقات للاستفادة من التغيرات في السعر الأساسي ويمكن أن يضخموا هذه الأرباح من خلال استخدام الرافعة المالية.
يتم تداول مشتقات الطاقة خارج البورصة (OTC) وفي بورصات السلع. يحدث التداول خارج البورصة مباشرة بين طرفين خارجيين في إطار بورصة السلع المعمول بها.
اثنان من أكثر أسواق السلع شهرة في الولايات المتحدة هما مجموعة بورصة شيكاغو التجارية (CME) ومجموعة بورصة نيويورك التجارية (NYMEX) ، والتي هي في الواقع جزء من مجموعة CME. مجموعة CME هي سوق المشتقات الرائدة والأكثر تنوعًا في العالم ، حيث تتعامل مع مليارات العقود سنويًا. يقدم CME المشتقات التي تعالج مجموعة متنوعة من مخاطر السوق. ويشمل ذلك المخاطر المرتبطة بأسعار الفائدة ومؤشرات الأسهم والطاقة والعملات الأجنبية والمعادن والمنتجات الزراعية.
18.2 مليون
متوسط عدد عقود المشتقات التي تعاملت معها مجموعة CME يوميًا اعتبارًا من نوفمبر 2019.
تجار ومشتقات الطاقة
تجار مشتقات الطاقة هم نوع من تجار السلع. يركز تاجر السلع على تداول العقود المستقبلية أو خيارات المواد المادية مثل النفط والذهب. غالبًا ما يتعامل هؤلاء التجار في المواد الخام المستخدمة في بداية سلسلة قيمة الإنتاج ، مثل النحاس للبناء أو الحبوب لتغذية الحيوانات. تعتبر منتجات الطاقة مثل النفط والغاز الطبيعي والكهرباء جزءًا من هذا المجمع السلعي الأوسع.
غالبًا ما تستخدم الشركات التي تستخدم الطاقة وتنتجها مشتقات الطاقة للمساعدة في تقليل مخاطر الأسعار. تتمثل مخاطر أسعار السلع في عدم اليقين الناجم عن تغيير الأسعار التي تؤثر سلبًا على النتائج المالية لأولئك الذين يستخدمون هذه السلعة وينتجونها.
فوائد مشتقات الطاقة
يمكن لمخاطر أسعار السلع الأساسية أن تؤثر بنفس القدر على منتجي السلعة ، وليس فقط المستخدمين. تستخدم بعض أكبر شركات النفط والغاز في العالم المشتقات لتعويض المخاطر المرتبطة بممارسة الأعمال التجارية. على سبيل المثال ، تقوم شيفرون و BP plc و Royal Dutch Shell plc جميعها بالإبلاغ عن أصولها وخصومها المشتقة في ميزانياتها العمومية الموحدة وتقاريرها السنوية.
بالإضافة إلى مخاطر أسعار السلع ، يمكن لشركات الطاقة أيضًا استخدام المشتقات للتحوط من مخاطر صرف العملات الأجنبية ومخاطر أسعار الفائدة. تخدم المشتقات غرضًا حيويًا في سوق الطاقة لتقليل المخاطر ، مما يوفر لجميع الأطراف اليقين في الأسعار اللازم للتخطيط لعمليات الأعمال.
