على الرغم من أن مؤشر S&P 500 يتم تداوله بمستويات عالية ، إلا أن المستثمرين المتقلبين لا يعتقدون أن الأوقات الجيدة ستستمر وبدلاً من ذلك يستعدون للأسوأ. لقد حولوا 322 مليار دولار إلى صناديق أسواق المال خلال الـ 6 أشهر الماضية ، في أكبر هروب إلى الأمان منذ الأزمة المالية في عام 2008 ، وفقًا لتقارير بلومبرج. وفي الوقت نفسه ، يكشف الإصدار الأخير من مسح مدير الصندوق العالمي من قبل بنك أوف أمريكا ميريل لينش أن مديري الاستثمار الرئيسيين في جميع أنحاء العالم يتوترون أيضًا ، حيث يبلغون عن أن حيازاتهم من النقد والأسهم الدفاعية والسندات في مستويات عالية تاريخياً ، مع النقد تتصدر القائمة.
يعاني المستثمرون من "شلل هبوطي" ناتج عن مخاوف بشأن الحرب التجارية ، خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، التحقيق في قضية ترامب ، وإمكانية حدوث ركود في المستقبل ، يكتب الاستراتيجيون في BofAML بقيادة مايكل هارتنيت في مذكرة حديثة للعملاء ، كما نقلت مقالة أخرى مقالة بلومبرج: في فترة السبعة أيام فقط حتى 9 أكتوبر ، لاحظوا أن صناديق الأسهم العالمية شهدت 9.8 مليار دولار من عمليات السحب الصافية ، في حين سجلت صناديق السندات 11.1 مليار دولار من صافي التدفقات الداخلية.
الماخذ الرئيسية
- يزداد الحذر بين مديري الاستثمار العالميين. لديهم مراكز زيادة الوزن في النقد والأسهم الدفاعية والسندات. تشهد صناديق أسواق المال أكبر التدفقات منذ أزمة 2008. المخاوف بشأن النمو الاقتصادي والتجارة مرتفعة.
أهمية للمستثمرين
وفقًا للمسح الذي أجرته BofAML ، فإن المراكز الثلاثة الأولى التي يتخذها مديرو الصناديق العالمية اليوم ، مقارنة بالتاريخ ، هي نقدًا وصناديق الاستثمار العقاري وأسهم السلع الاستهلاكية. تم إجراء الاستطلاع في الفترة من 4 أكتوبر إلى 10 أكتوبر ، بمشاركة 175 شخصًا لديهم أصول جماعية بقيمة 507 مليارات دولار (AUM).
يتوقع ما يقرب من 33٪ من المجيبين تباطؤ الاقتصاد العالمي على مدار الـ 12 شهرًا القادمة ، مما يؤدي إلى وضع محفظة محافظ متزايد. يلاحظ بلومبرج أن سلسلة من البيانات الاقتصادية المخيبة للآمال من قبل الحكومة الأمريكية في أوائل أكتوبر / تشرين الأول أدت إلى تأجيج المعنويات الهبوطية. على الطرف الصاعد من الطيف ، أشار المجيبون إلى أن التوصل إلى حل واضح للحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين سيكون أكثر التطورات إيجابية بالنسبة للأسهم في الوقت الحالي.
لاحظت أن هناك "الكثير من الحيل اليدوية" حول سوق الأوراق المالية ، كما أشارت ماري كالاهان إيردوس ، المدير التنفيذي لشركة JPMorgan Asset and Wealth Management ، إلى أن "الكثير من الأموال تذهب إلى سندات… أي نوع من الدخل الثابت" ، خلال مؤسسة مؤتمر المستثمر ، حسبما نقلت عنه مجلة Business Insider. إنها تعتقد أن المستثمرين أصبحوا متجهين نحو الاقتصاد الأمريكي ، والذي قالت عنه: "كل شيء يبدو جيدًا".
استنادًا إلى تحليلها لقاعدة عملاء JPMorgan Chase الهائلة الخاصة بهم ، لاحظت Erdoes أن قيمة قروض السيارات المتعلقة بالدخل هي في أدنى مستوياتها على الإطلاق ، وكذلك حصة الأشخاص الذين يدفعون أقل من 2 ٪ من ديون بطاقات الائتمان الخاصة بهم ، في حين أن عددًا قياسيًا من الأشخاص يستخدمون الدفع التلقائي لبطاقات الائتمان الخاصة بهم ، غير مهتمين على ما يبدو بسحب على المكشوف. مع انخفاض معدل البطالة إلى 50 عامًا ، وزيادة فرص العمل عن الأشخاص العاطلين عن العمل ، رأت أسبابًا إضافية للتفاؤل.
أتطلع قدما
يتفق استراتيجيو BofA مع وجهة النظر الصعودية. "إذا لم تتحقق الحرب التجارية ومخاوف خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي في الربع الرابع ، عندها يمكن للماكرو أن يفوق التوقعات ، ويثبت وجهة نظرنا المتضاربة ،" كما يكتب استراتيجيّو BofA بقيادة هارتنت ، كما نقلت بلومبرج. ويضيفون أن وجهة نظرهم المتضاربة "الصعودية غير المنطقية" تنتج عن "الوضع الهبوطي ، وتخفيف السيولة اليائسة ، و" العدوى غير المنطقية "من فقاعة السندات إلى الأسهم."
