حان الوقت لشراء الذهب وتفريغ الأسهم حيث أن فقاعة سوق الأسهم الحالية على وشك الانفجار. هذا هو رأي Crescat Capital LLC ، وهي شركة مقرها في دنفر ولديها سجل حافل في التفوق على مؤشر S&P 500 والذي عاد صندوق Global Macro الخاص به إلى 41٪ العام الماضي. تشير الشركة إلى بيع الأسهم المحمومة من قبل الشركات المطلعة على مدار العامين الماضيين كإحدى علامات التحذير الرئيسية. يتنبأ كريسكات ، بحسب "بلومبرج" ، بأن هؤلاء المطلعين بيعوا بكثافة في عام 2017 ، في 2018 ، والآن ، "يجب أن تكون المرة الثالثة هي سحر السوق الأمريكي العنيد".
إن استراتيجية صندوق التحوط الحالية للشركة هي ذهب طويل للغاية بينما تقصر الأسهم العالمية. "هناك الكثير أمامك للاستفادة من الجانب القصير من السوق" ، كتبت الشركة للعملاء. "إن صعود سوق الدب ينفد!"
استراتيجية سوق رأس المال لشركة Crescent Capital
- شراء الذهب ، وتفريغ الأسهم 75 ٪ من استراتيجية الشركة يرى الركود التي تلوح في الأفقالعلامات التحذيرية هي بيع من الداخل في عام 2017 ، 2018 وأوائل 2019
ماذا يعني للمستثمرين
إن استدعاء ارتداد 13 ٪ في سوق الأسهم مجرد ارتفاع في السوق الهابطة هو مؤشر واضح على أن Crescat تعتقد أن الأساسيات الاقتصادية تشير إلى الجانب السلبي. إلى جانب المطلعين على الشركات الذين يبيعون الأسهم ، يشير Crescat إلى البيانات الاقتصادية المتدهورة وانعكاس منحنى العائد كأسباب تدعو للقلق.
الإجماع الحالي هو أن الاقتصاد سوف يدخل في ركود في عام 2020 أو عام 2021 ، كما صرح تافي كوستا ، محلل الماكرو العالمي في Crescat لـ Bloomberg. من بين وجهة النظر المتفق عليها هذه ، الاقتصاديان الحائزان على جائزة نوبل بول كروغمان وروبرت شيلر ، بالإضافة إلى المعلق المالي غاري شيلينغ وثلاثة أرباع خبراء الاقتصاد على الأقل. ومع ذلك ، يعتقد تافي أن التباطؤ سيحدث حتى وقت قريب. وقال "نعتقد أنه أقرب بكثير من ذلك".
إذا حدث الركود وعندما يحدث ذلك ، فمن المحتمل أن تتعرض الأسهم للهبوط بسبب انخفاض الأرباح. حدد جولدمان ساكس ، في تقرير صدر حديثًا بعنوان "أين تستثمر الآن" ، متوسط التغير من أعلى إلى أدنى في ربحية السهم (EPS) على مدار فترات الركود السبع الماضية منذ عام 1970. وشهد قطاع المواد انخفاضًا بنسبة 56٪ ، في حين أن سلطة المستهلك تقديرية والصناعات والطاقة انخفضت جميعها بنسبة 33٪ و 20٪ و 19٪ على التوالي. كانت هذه الانخفاضات أسوأ بكثير من انخفاض متوسط العائد على السهم في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 13 ٪.
أتطلع قدما
بينما يستغل المضاربون على الارتفاع حاليًا انتعاش السوق ، فإن البيانات الاقتصادية التي تستمر في التدهور قد تؤكد وجهة النظر الهبوطية وتقلص الفقاعة. في هذه الحالة ، سوف يرغب المستثمرون في البيع. "قريباً ، سوف تتحول عقلية" الشراء والتراجع "وجشع سوق الثور إلى الخوف. بيع سوف ينجب المزيد من البيع. هذه هي الطريقة التي تعمل بها الأسواق الهابطة ، ”كتب Crescat لعملائهم.
