ما هي شبكة الاتصالات الإلكترونية؟
شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN) عبارة عن نظام محوسب يطابق طلبات الشراء والبيع للأوراق المالية في السوق تلقائيًا. إنه يربط بين شركات السمسرة الرئيسية والمتداولين الأفراد حتى يتمكنوا من التجارة مباشرة فيما بينهم دون المرور عبر وسيط وتمكين المستثمرين في مواقع جغرافية مختلفة من التجارة بسرعة وسهولة مع بعضهم البعض. تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (EC) من ECNs التسجيل بصفتها وسيط.
شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN)
شرح شبكات الاتصالات الإلكترونية
تصنفها هيئة الأوراق المالية والبورصات كنظام تجاري بديل (ATS) ، فإن ECN تجني الأموال من خلال فرض رسوم على كل معاملة للوفاء بالالتزامات المالية. تحاول إزالة دور الطرف الثالث في تنفيذ الأوامر التي يدخلها صانع سوق الصرف أو صانع سوق خارج البورصة ويسمح بتنفيذ مثل هذه الأوامر كليا أو جزئيا. الطلبات الموضوعة من خلال ECNs هي عادة أوامر محدودة
يتيح استخدام ECN للمستثمرين وسيلة للتداول خارج ساعات التداول التقليدية ، مما يوفر آلية لأولئك الذين إما لا يمكن أن يشاركوا بنشاط خلال أوقات السوق العادية أو الذين يفضلون المرونة التي يوفرها توفر أوسع. كما أنه يتجنب الهوامش الأوسع الشائعة عند استخدام وسيط تقليدي ويوفر عمولات ورسوم أقل بشكل عام. بالنسبة لأولئك المهتمين بالخصوصية ، يمكن أن توفر ECN مستوى من إخفاء الهوية لأولئك الذين يرغبون في ذلك. هذا يمكن أن يكون جذابا بشكل خاص للمستثمرين المهتمين بإجراء معاملات أكبر.
أحد أكبر عيوب استخدام ECN هو السعر الذي يجب دفعه مقابل استخدام واحد. قد تكون رسوم الوصول ورسوم العمولة مكلفة ويصعب تجنبها. يمكن أن تكون العمولات القائمة على التجارة مكلفة ويمكن أن تؤثر على الحد الأدنى وربحيتك.
الماخذ الرئيسية
- شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN) هي نظام رقمي يطابق المشترين والبائعين الذين يتطلعون إلى تداول الأوراق المالية في الأسواق المالية. يسمح النظام للوساطة والمستثمرين في مناطق جغرافية مختلفة بالتداول دون مشاركة طرف ثالث ، مما يوفر الخصوصية للمستثمرين. تمكن التداول من أن يحدث خارج ساعات التداول التقليدية ، وبالتالي تمكين المستثمرين من الرد على الأخبار بعد ساعات الظهور أو توقعها. أحد الجوانب السلبية لاستخدام ECNs هو أن لديهم رسوم وصول ورسوم العمولة التي يمكن أن تزيد من السعر الإجمالي للاستخدام.
الوظائف التي توفرها شبكة الاتصالات الإلكترونية
ECNs عبارة عن أنظمة قائمة على الكمبيوتر تعرض أفضل عرض تسعير وطلب عروض أسعار من مشاركين متعددين في السوق ، ثم تتطابق تلقائيًا مع الطلبات وتنفيذه. فهي لا تسهل فقط التداول في البورصات الرئيسية خلال ساعات السوق ولكنها تستخدم أيضًا للتداول بعد ساعات التداول والعملات الأجنبية.
ECNs تسمح للتداول الآلي ، ومطابقة الطلبات السلبية والتنفيذ السريع.
تم تصميم بعض ECNs لخدمة المستثمرين من المؤسسات ، في حين تم تصميم البعض الآخر لخدمة المستثمرين التجزئة.
أمثلة من العالم الحقيقي لشبكات الاتصالات الإلكترونية
بعض من ECNs المختلفة تشمل Instinet و SelectNet و NYSE Arca. كانت Instinet هي أول ECN ، التي تأسست عام 1969 ، وتستخدمها شركات الوساطة الصغيرة والمعاملات بين المؤسسات. يستخدم على نطاق واسع من قبل صانعي السوق لتداولات بورصة ناسداك ، ولكن الأفراد والشركات الصغيرة يمكنهم استخدامها أيضًا.
يتم استخدام SelectNet بشكل أساسي من قِبل صانعي السوق ، لكنه لا يتطلب التنفيذ الفوري للطلب ويساعد المستثمرين في التجارة مع صانعي سوق محددين. NYSE Arca نشأت عن الاندماج بين بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE) وأرخبيل ، وهي ECN في وقت مبكر من عام 1996. فهي تسهل تداول الأسهم الإلكترونية في البورصات الأمريكية الكبرى مثل بورصة نيويورك وناسداك.
في أسواق العملات الأجنبية ، يتم تعيين بعض وسطاء الفوركس كسماسرة ECN يمكنهم تسهيل تداول العملات عبر شبكات المطابقة الإلكترونية.
1969
السنة التي تأسست فيها Instinet ، أول شبكة اتصالات إلكترونية (ECN).
نظم التداول البديلة الأخرى
جنبا إلى جنب مع ECNs ، تعتبر أنظمة المطابقة وأسواق المكالمات أشكالاً من ATS. تتلقى أنظمة المطابقة أوامر وتوجيه النشاط من خلال مثيل محرك مطابقة حيث يتم التحقق من الأسعار مقابل أوامر الحد الحالي للراحة.
إذا لم يتم العثور على تطابق ، فسيتم وضع الطلب في الكتاب فور عرض الأسعار. تقبل أسواق المكالمات الطلبات واحدًا في كل مرة ، مع تحديد أسعار البيع والشراء بناءً على نشاط البورصة بعد تقديم الطلب.
