تمتلك صناديق الاستثمار العقاري (REITs) سلة من العقارات ، تتراوح من مراكز التسوق إلى دور السينما ، ومباني الشقق السكنية إلى حدائق المكاتب ، والفنادق إلى المستشفيات. قد تتخصص العقارات في قطاع عقاري معين ، أو قد تتنوع إلى مجموعة متنوعة من أنواع العقارات. الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري جذابة لعدة أسباب ، وخاصة بالنسبة للمستثمرين الموجهين للدخل. وعلى الرغم من وجود مخاطر حالية لسوق صناديق الاستثمار العقاري ككل ، فقد أثبتت صناديق الاستثمار العقاري على المدى الطويل أنها رابحة.
ما الذي تبحث عنه في العقارات
بالنسبة لمستثمري التجزئة ، تمتلك صناديق الاستثمار العقاري العديد من المزايا على الاستثمار في العقارات نفسها. بادئ ذي بدء ، الاستثمار الخاص بك هو السائل. يمكنك شراء وبيع أسهم صناديق الاستثمار العقاري التي تتداول مثل الأسهم في البورصة. أسهم صناديق الاستثمار العقاري لديها حد أدنى للاستثمار ، الاستثمار مباشرة في الممتلكات الفعلية غالبا ما يتطلب التزاما أكبر بكثير.
صناديق الاستثمار العقاري تولد دخلاً من الإيجارات وعقود تأجير العقارات التي يمتلكونها. يجب أن تعاد غالبية (90٪) الدخل الخاضع للضريبة في صناديق الاستثمار العقاري إلى المساهمين في شكل أرباح. نتيجة لذلك ، غالبًا ما يعتمد المستثمرون على صناديق الاستثمار العقاري كمقدمي لتدفق نقدي ثابت ، على الرغم من أن الأسهم يمكن أن ترتفع أيضًا في القيمة إذا كانت الممتلكات العقارية تفعل ذلك.
عندما تكون مستعدًا للاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري ، ابحث عن نمو الأرباح ، والذي ينبع من ارتفاع الإيرادات (ارتفاع معدلات الإشغال وزيادة الإيجارات) ، وانخفاض التكاليف ، وفرص العمل الجديدة. من الضروري أيضًا أن تقوم بالبحث في فريق الإدارة الذي يشرف على خصائص REIT. سيكون لدى فريق الإدارة الجيدة القدرة على ترقية المرافق وتحسين خدمات مبنى غير مستغل بشكل جيد ، مما يؤدي إلى زيادة الطلب.
REIT تحذيرات
من المهم ألا تفكر في صناديق الاستثمار العقاري كأصول استثمار في حد ذاتها. تحتاج إلى إلقاء نظرة على اتجاهات الصناعة قبل تحديد نوع صناديق الاستثمار العقاري الأفضل لمحفظتك.
على سبيل المثال ، شهدت حركة المرور في مراكز التسوق انخفاضًا بسبب زيادة شعبية التسوق عبر الإنترنت وتراجع أحياء الضواحي (هذه هي المرة الأولى منذ العشرينات التي تجاوز فيها النمو الحضري نمو الضواحي). لذلك ، فإن صناديق الاستثمار العقاري التي تتعرض بشكل صارم أو شديد للمراكز التجارية سوف تمثل مخاطر أكثر من المستثمرين في أنواع العقارات الأخرى.
أو خذ الفنادق. الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري التي تركز عليها هو الاستثمار في صناعة السفر. على الرغم من أن الصناعة قد تبلي بلاءً حسناً في لحظة معينة ، إلا أن الفنادق لديها القدرة على أن تتأثر بالسفر التجاري المنخفض حيث تبحث الشركات عن طرق لخفض التكاليف ، ويصبح عقد المؤتمرات عبر الإنترنت أكثر شيوعًا.
فيما يتعلق بالاتجاهات الاقتصادية العامة ، فإن التضخم المنخفض وقلة نمو الأجور - مثلما حدث في الولايات المتحدة في الألفية الجديدة - غالباً ما يحد من إمكانات النمو لصناديق الاستثمار العقاري ، لأنها تعرقل زيادات الإيجارات. ومع ذلك ، فقد كان أداء صناديق الاستثمار العقاري جيدًا في مواجهة هذه الرياح المعاكسة.
رييت التفكير بعيد المنال
المفتاح هو أن تكون تطلعية. على سبيل المثال ، يفضل جيل الألفية العيش في المناطق الحضرية على العيش في الضواحي ، وهو الاتجاه الذي أدى إلى الانخفاض المذكور أعلاه في حركة المرور في مراكز التسوق في الضواحي وزيادة في تجارة التجزئة في الشوارع (شرائط التسوق الحضرية التي ترتكز على البقالة أو غيرها من متاجر التجزئة الكبرى). رصدت واحدة REIT الاتجاه في وقت مبكر ، ووضع نفسه وفقا لذلك.
تركز شركة أكاديا ريالتي ترست (AKR) على المناطق الحضرية ذات الحواجز العالية التي تحول دون الدخول والتي تعاني من نقص في الإمداد والسكان. يتطلب الأمر أيضًا عدم الوقوع في حب أحد متاجر التجزئة المعينة ، لأن متاجر التجزئة الشهيرة اليوم قد لا تكون تاجر تجزئة شهيرًا غدًا. بدلاً من ذلك ، فإنه يستثمر في شارع أو مبنى أو مبنى ، مما يسمح له دائمًا بإجراء تعديلات حتى يكون تجار التجزئة الحارون في مكانهم. ولكن الأمر الأكثر أهمية هنا هو أنه من خلال الاستثمار بكثافة في متاجر التجزئة في الشوارع ، نظرت Acadia Realty Trust إلى الطريق ، حرفيًا ، أكثر من نظيراتها. مع القيمة السوقية البالغة 2.30 مليار دولار ، تمتلك REIT 84 عقارًا في محفظتها الأساسية ، بإجمالي 4.2 مليون قدم مربع ؛ اعتبارًا من أكتوبر 2018 ، حقق العائد توزيعات أرباح بنسبة 3.6٪.
الخط السفلي
على الرغم من المزايا ، لا ينبغي لأحد أن يستثمر فقط في صناديق الاستثمار العقاري. كما هو الحال مع أي فئة من الأصول ، ينبغي أن تكون هذه دائمًا جزءًا من محفظة متنوعة.
