بالنسبة للمستثمرين ، قد لا يكون مجرد البحث عن التدفقات النقدية للشركة والمبيعات وأعباء الديون والإحصاءات الحيوية الأخرى كافياً لفهم مستقبل الشركة ومستقبلها. يكون للتأثيرات الخارجية المختلفة تأثير كبير على عوائد المحافظ الخاصة بك - حتى لو كانت الأمور تسير بسهولة على الأسهم الخاصة بك. يمكن أن تؤثر المؤشرات والقوى الاقتصادية المختلفة على مدى جودة أداء محفظتك.
على الرغم من أن الحصول على شهادة في الاقتصاد ليس ضروريًا ، إلا أن فهم كيفية تأثير هذه القياسات الاقتصادية المختلفة على عوائد الاستثمار يعد درسًا حيويًا للمستثمرين. إن معرفة هذه المفاهيم الأساسية يمكن أن يعني الفرق بين المكاسب الكبيرة أو الخسارة الضخمة للمحفظة.
الناتج المحلي الإجمالي
يشيع استخدامها كمقياس عام للصحة الاقتصادية لدولة ما ، يمكن أن يكون الناتج المحلي الإجمالي أو الناتج المحلي الإجمالي تأثيرًا كبيرًا على عوائد الاستثمار. في الأساس ، إجمالي الناتج المحلي هو إجمالي كمية الخدمات والسلع المنتجة في حدود بلد معين. وهذا يشمل جميع الاستهلاك الخاص والعام ، والنفقات الحكومية ، والاستثمارات والصادرات ناقصاً الواردات التي تحدث داخل منطقة محددة.
كما تتوقع ، فإن هذا القياس للصحة الاقتصادية للأمة له تأثير كبير على عائدات سوق الأسهم. أي تغيير كبير في الناتج المحلي الإجمالي - لأعلى أو لأسفل - عادة ما يكون له تأثير كبير على اتجاه سوق الأوراق المالية. على سبيل المثال ، عندما يكون الاقتصاد سليمًا ونموًا ، فمن المتوقع أن تحقق الشركات أرباحًا ونموًا أفضل. من الواضح أن هذه الأنواع من الأرباح العالية ترضي المستثمرين من جميع الأشرطة وتدفعهم إلى الأسهم. في الوقت نفسه ، يمكن أن يكون لقياسات الناتج المحلي الإجمالي الأقل تأثير معاكس على أسعار الأسهم حيث تبدأ الشركات في المعاناة.
ومن الأمثلة الرئيسية على ذلك خلال فترة الركود الأخيرة. مع تراجع الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي وتراجعه ، هبطت مؤشرات أسواق الأسهم - مثل SPDR 500 S&P - إلى أدنى مستوياتها منذ عقد.
معدل البطالة / تقرير الوظائف
مؤشر قوي للغاية آخر يؤثر على أسواق الأسهم هو معدل البطالة. مثل الناتج المحلي الإجمالي ، يوضح معدل العمالة تطور وقوة الاقتصاد. يتم الإبلاغ عن تقرير الوظائف شهريًا من قبل مكتب إحصاءات العمل الأمريكي ويشكل حوالي 80٪ من العمال الذين ينتجون إجمالي الناتج المحلي للولايات المتحدة. يتم استخدام الإحصاء لمساعدة صانعي السياسات الحكومية والاقتصاديين في تحديد الوضع الحالي للاقتصاد وفي التنبؤ بمستويات النشاط الاقتصادي في المستقبل.
متابعة المستثمرين هذا الرقم عن كثب أيضا. يعد تقرير الوظائف ومعدلات البطالة مقاييس مهمة للصحة العامة للاقتصاد. وبشكل أساسي ، فإن عدد الأشخاص الذين لديهم وظائف يعادل ارتفاع الإنتاج الاقتصادي ومبيعات التجزئة والادخار وأرباح الشركات. على هذا النحو ، ترتفع الأسهم بشكل عام أو تنخفض مع تقارير التوظيف الجيدة أو السيئة ، حيث يستوعب المستثمرون التغييرات المحتملة في هذه المناطق.
أسعار المستهلك / مؤشرات أسعار الإنتاج
يمكن أن تكون اليد الباردة للتضخم بمثابة تأثير حقيقي على عوائد المحفظة. يقوم كل من مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) بقياس التغيرات في أسعار سلال البضائع. يشير مؤشر أسعار المستهلك إلى متوسط التغير في سعر السلع والخدمات الاستهلاكية عبر أكثر من 200 فئة مختلفة. تحتوي البيانات على أسعار المنازل والطاقة والمواد الغذائية والطبية التي يستخدمها الناس على أساس يومي ، في حين أن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يتتبع متوسط سعر أكثر من 10،000 سلعة تستخدمها الشركات لتحويلها إلى سلع تامة الصنع.
بالنسبة للمستثمرين ، يمكن لفترات التضخم المرتفعة للمستهلكين والمنتجين أن تتسبب في موت أرباح الشركات. قد يعني ارتفاع أسعار المستهلك للسلع الأساسية أنه لن يكون هناك أي أموال متبقية لشراء سلع تقديرية ، مثل ستاربكس لاتيه. في الوقت نفسه ، يمكن أن تؤدي الأرقام الأعلى لأسعار المنتجين إلى منع الشركة من التوسع في توظيف المزيد من العمال أو توظيفهم ، مع زيادة تكلفة إنتاج السلع. يمكن لسوق الأوراق المالية أن يرتفع أو ينخفض بناءً على الإشارات التي يقدمها هذان المؤشران.
البيع بالتجزئة
أخيرًا ، حيث تمثل مبيعات التجزئة ما يصل إلى 70٪ من إجمالي الناتج المحلي للولايات المتحدة ، فإن المقياس الشهري لثقة المستهلك وبيانات مبيعات التجزئة الفعلية له أهمية قصوى. يمكن أن تؤدي أي فترة من فترات الانقطاع الممتد في إنفاق التجزئة - خاصة حول المستويات الموسمية ، مثل عيد الميلاد - إلى حدوث انكماش في الاقتصاد من خلال تخفيض إيرادات الضرائب للحكومة وإجبار الشركات على تخفيض عدد التهم بسبب انخفاض الأرباح.
بالإضافة إلى ذلك ، يعد تقرير مبيعات التجزئة واحدًا من أفضل التقارير حيث أنه يوفر بيانات عمرها بضعة أسابيع فقط. غالبًا ما تقدم شركات البيع بالتجزئة الفردية أرقام مبيعاتها الخاصة في نفس الوقت تقريبًا شهريًا ، ويمكن للتقارير الضعيفة من هذه الشركات أن تؤدي إلى عمليات بيع شاملة في جميع أنحاء النطاق ، حيث يخشى المستثمرون من انخفاض الأسهم.
الخط السفلي
هناك تأثيرات أكثر بكثير على حيازات الأسهم من مجرد تدابير المبيعات والأرباح والديون ؛ التغييرات المختلفة في الاقتصاد يمكن أن تؤثر على المحافظ ، كذلك. يعرف المستثمر الذكي أنه يراقب جميع المؤشرات ، الاقتصادية وغير ذلك ، التي يمكن أن تشير إلى حدوث تغيير في الأسواق. التدابير السابقة هي مجرد بعض البيانات الاقتصادية التي يمكن استخدامها للمساعدة في تشكيل صورة للاقتصاد الكلي للاقتصاد.
