ما هي نسبة تغطية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين
نسبة تغطية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين هي نسبة تُستخدم لتقييم المتانة المالية للشركة من خلال فحص ما إذا كانت مربحة على الأقل بما يكفي لسداد مصاريف الفائدة.
يتم احتساب النسبة على النحو التالي:
EBITDA إلى نسبة تغطية الفوائد = EBITDA / مدفوعات الفوائد
تُعرف نسبة تغطية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى تغطية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.
كسر نسبة تغطية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين
تم استخدام نسبة تغطية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين إلى الفائدة على نطاق واسع لأول مرة من قبل المصرفيين الذين تم الاستحواذ عليهم بالرافعة المالية ، والذين سيستخدمونها كشاشة أولى لتحديد ما إذا كانت الشركة التي أعيدت هيكلتها حديثًا ستكون قادرة على خدمة التزامات الديون قصيرة الأجل. تشير النسبة التي تزيد عن 1 إلى أن الشركة لديها تغطية فائدة أكثر من كافية لسداد مصاريف الفائدة.
في حين أن هذه النسبة هي طريقة سهلة للغاية لتقييم ما إذا كان بإمكان الشركة تغطية نفقاتها المرتبطة بالفائدة ، فإن تطبيقات هذه النسبة محدودة أيضًا من حيث أهمية استخدام الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) كبديل عن الأرقام المالية المختلفة. على سبيل المثال ، لنفترض أن الشركة لديها نسبة تغطية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 1.25 ؛ هذا قد لا يعني أنه سيكون بمقدورها تغطية مدفوعات فوائدها لأن الشركة قد تحتاج إلى إنفاق جزء كبير من أرباحها على استبدال المعدات القديمة. نظرًا لأن الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين لا تمثل النفقات المرتبطة بالإهلاك ، فإن نسبة 1.25 قد لا تكون مؤشرا قاطعا على المتانة المالية.
حساب نسبة تغطية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى مثال
هناك نوعان من الصيغ المستخدمة لنسبة تغطية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والتي تختلف قليلاً. قد يختلف المحللون في الرأي حول أي تطبيق أكثر قابلية للتطبيق اعتمادًا على الشركة التي يجري تحليلها. وهم على النحو التالي:
تغطية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين = (تغطية الفوائد قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) / (مدفوعات فوائد القروض + مدفوعات الإيجار)
و
مصاريف الفوائد / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك ، والتي ترتبط بنسبة مصاريف الفوائد / الفوائد.
كمثال ، خذ بعين الاعتبار ما يلي. شركة تقارير مبيعات الإيرادات من 1،000،000 دولار. تبلغ مصروفات الراتب 250،000 دولار ، في حين يتم الإبلاغ عن المرافق بمبلغ 20.000 دولار. دفعات الإيجار 100،000 دولار. الشركة أيضا تقارير عن انخفاض قيمة 50000 دولار ونفقات الفائدة من 120،000 دولار. لحساب نسبة تغطية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى الفوائد ، يحتاج المحلل أولاً إلى حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين. يتم حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) عن طريق أخذ الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBITDA) الخاصة بالشركة بالإضافة إلى إضافة قيمة الاستهلاك والإطفاء.
في المثال أعلاه ، يتم حساب EBIT و EBITDA للشركة على النحو التالي:
الأرباح قبل الفوائد والضرائب = الإيرادات - مصروفات التشغيل - الاستهلاك = 1،000،000 دولار - (250،000 دولار + 20،000 دولار + 100،000 دولار) - 50،000 دولار = 580،000 دولار
EBITDA = EBIT + الاستهلاك + الإطفاء = 580،000 دولار + 50000 دولار + 0 دولار = 630،000 دولار
بعد ذلك ، باستخدام صيغة تغطية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إلى الفوائد التي تشمل مدة مدفوعات الإيجار ، فإن نسبة تغطية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إلى الشركة هي:
تغطية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين = (630،000 دولار + 100،000 دولار) / (120،000 دولار + 100،000 دولار)
= 730،000 دولار / 220،000 دولار
= 3.65
