نظرًا لضعف صانعي الرقائق في عام 2018 بسبب الضعف الأوسع الذي يواجه قطاع التكنولوجيا بعد سنوات من العائدات القياسية ، يوصي فريق من الدببة في الشارع ببيع عدد قليل من الأسهم على "أي قوة بالنظر إلى مخاطر المتراكمة" ، كما أوضح بارونز.
خرج المحللون في Morgan Stanley بملاحظة هذا الأسبوع حيث سلطوا الضوء على المخاطر الواسعة التي تواجه العديد من شركات الرقائق بما في ذلك Analog Devices Inc. (ADI) و Amphenol Corp. (APH) و Microchip Technology Inc. (MCHP) و Cypress Semiconductor Corp. (CY) و Xilinx Inc. (XLNX) من ارتفاع "الطلب المزدوج". وأشار جوزيف مور ، المحلل في مورجان ستانلي ، إلى مسح حديث لموزعي الإلكترونيات أجرته شركة الاستثمار ، وهو ما يشير إلى أن المزيد من العملاء يقدمون طلبات متعددة لشركة نفس الجزء وإلغاء جميع الطلبات فيما عدا واحد.
بينما يشير مور إلى أنه في الظاهر ، يبدو المسح متفائلاً للقطاع ، حيث أجاب 70٪ من الموزعين أنهم يعتقدون أن مبيعات الرقاقات ارتفعت في الربع الأول مقارنة بالربع السابق ، مقارنة بـ 57٪ الذين توقعوا نموًا في الربع الأول من عام 2017 ، وهو أقرب ننظر إلى النتائج هي أقل واعدة.
توقعات متفائلة
وكتب مور ، "يشير التعليق من الدراسة الاستقصائية إلى نشاط الطلب المزدوج بالإضافة إلى مستوى عالٍ من القيود المفروضة على العرض وفترات التسليم ، لا سيما في التناظرية و MCU" ، في إشارة إلى رقائق التناظرية والمكونات الأخرى المعروفة باسم المتحكمات الدقيقة.
ويشير مور إلى أنه من الصعب تحديد الوقت في نقاط التحول في الدورة ، حيث استمرت مخاطر الطلب المزدوج ومخاوف نهاية الدورة لعدة أرباع. بالإضافة إلى ذلك ، فإن البيئة الكلية "لا تزال داعمة للغاية للنمو" ، كما كتب محلل مورجان ستانلي. "ومع ذلك ، نعتقد أن الاتجاه الصعودي للموردين ذوي القاعدة العريضة سيتم قياسه بشكل أكبر على عكس التباين / الزيادات الكبيرة في عام 2017 ، والتي يمكن أن تبدأ في تهدئة الحماس لوضع أموال جديدة في العمل".
تأتي الملاحظة المتشائمة عقب نتائج الأرباح المخيبة للآمال من شركة تصنيع رقائق أشباه الموصلات الآسيوية (TSM). وشهدت شركة صناعة الرقاقات انهيار سهمها في التقرير ، والذي تضمن توقعات إيرادات متشائمة تعزى إلى ضعف الطلب من قطاع الهاتف المحمول. تم جر الأخبار على أسهم شركة صناعة الهواتف الذكية Apple Inc. (AAPL) و NVIDIA Corp. (NVDA) ، وكلاهما يتوقع منهما نشر نتائج الربع الأول في بداية مايو.
