ما هو خيار الحاجز المزدوج؟
خيار الحاجز المزدوج هو مشتق يطبق على العملات أو على الأسهم المقابلة. يُعرف أيضًا باسم الخيارات الغريبة ، إنه يعمل كخيار ثنائي أو رقمي من حيث أنه يدفع فقط في ظل ظروف محددة ، أو أنه لا قيمة له ، عند انتهاء الصلاحية.
يستخدم الخيار كلاً من أسعار الزناد العلوية والسفلية الموضوعة على الأصل الأساسي. إذا كان سعر اللمسات الأساسية أو أغلق أبعد من أي من مستوى المشغل ، والذي يطلق عليه الحواجز ، فإن الخيار يصبح إما صالحًا أو غير صالح ، اعتمادًا على النوع المحدد (إما الضربة القاضية أو الضربة القاضية). على النقيض من ذلك ، فإن خيارات الحاجز الفردي تحتوي فقط على حاجز علوي أو سفلي ، وبالتالي فإن التحرك في الاتجاه المعاكس لا يؤدي إلى حدوث حدث خروج المغلوب أو خروج المغلوب. يمكن وضع خيارات الجدار أو المكالمات.
الماخذ الرئيسية
- هذا هو نوع من الخيارات الغريبة المتداولة بالعملات أو الأسهم خارج البورصة. يعتمد التنفيذ على ما إذا كان قد تم تجاوز سعر معين (على الرغم من أنه غير محتفظ به بالضرورة) عند انتهاء الصلاحية. هناك نوعان من خيارات الحاجز نموذجية: طرق الدخول أو ضرب. هذه تحدد ما إذا كان حاجز السعر مفيدًا للتجاوز أم لا.
كيف يعمل خيار الحاجز المزدوج
يعتبر خيار الحاجز المزدوج عبارة عن خيار غريب ، وهو عبارة عن مزيج من خيارين للحاجز الفردي ، مع وجود حاجز واحد أعلى وحاجز واحد أقل من السعر الحالي للمادة الأساسية. إنه رهان من الحائز على أن الأصل الأساسي سوف يتحرك بشكل كبير ، في حالة وجود خيار حاجز مقيد ، أو سوف يتحرك بمقدار صغير جدًا ، في حالة وجود خيار حاجز محطم ، على مدى عمر العقد. يستخدم المتداولون هذه الخيارات عندما يكون لديهم رأي في التقلبات ولكن ليس في اتجاه حركة السعر التالي للأصل الأساسي. خيار الحاجز هو نوع من الخيارات حيث يعتمد المردود ، ووجود الخيار ذاته ، على ما إذا كان الأصل الأساسي يصل إلى سعر محدد مسبقًا أم لا.
يصبح خيار الجدار العازل ساري المفعول عندما يتجاوز الحد الأساسي أي حاجز. ثم تعمل كأي خيارات أخرى تمنح صاحبها الحق ولكن ليس الالتزام بشراء الأصل الأساسي بسعر محدد في أو في تاريخ محدد.
يصبح خيار حاجز الدوران غير صالح أو يتوقف عن الوجود عندما يتجاوز الحد الأساسي أي حاجز.
على النقيض من ذلك ، فإن خيار الضربة القاضية ليس له قيمة حتى يصل السعر الأساسي إلى سعر معين. المفهوم الحاسم هو إذا وصل الأصل الأساسي إلى الحاجز في أي وقت خلال فترة بقاء الخيار ، يتم تفعيل خيار الضربة الفعالة وسيظل كذلك حتى انتهاء الصلاحية. لا يهم ما إذا كانت العناصر الأساسية تتحرك إلى مستويات ما قبل الضربة.
أنواع أخرى من خيارات الجدار
تأتي خيارات الحاجز في أنواع الحاجز المفردة والمزدوجة ، كما هو موضح أعلاه. تأتي خيارات العائق الفردي في أربعة أصناف: من الداخل والخارج ، إلى الأعلى وإلى الخارج ، للأعلى وللخارج ، تغطي جميع إمكانيات الحاجز الفردي وميزة الضرب.
ومع ذلك ، هناك العديد من الخيارات الأخرى ، بما في ذلك الخيارات الثنائية ، والتي تدفع مبلغًا محددًا إذا تم الوصول إلى حاجز أو صفر إذا لم يتم الوصول إليه.
باستخدام خيارات الحاجز
تقوم المؤسسات الكبيرة أو صناع السوق بإنشاء هذه الخيارات من خلال الاتفاق المباشر للسبب الرئيسي في أن تقييمها يعد مهمة معقدة. على سبيل المثال ، يمكن لمدير محفظة استخدامها كوسيلة أقل تكلفة للتحوط ضد الخسائر في مركز طويل. سيكون التحوط أقل تكلفة من شراء خيارات شراء الفانيليا. ومع ذلك ، سيكون غير كامل لأن المشتري لن يكون محميًا إذا انخفض سعر الورقة المالية عن سعر الحاجز.
يعتمد التسعير على جميع مقاييس الخيارات المعتادة مع إضافة ميزات الضرب أو الضرب بعدًا إضافيًا. انتهاء صلاحية النمط الأوروبي ، حيث قد يحدث التمرين فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية ، معقد للغاية. ومع ذلك ، فإن خيار النمط الأمريكي ، حيث يجوز للحامل أن يمارس الخيار في أي وقت في أو قبل انتهاء الصلاحية ، أكثر تعقيدًا.
