تستثمر الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) في الأوراق المالية الفردية ، مثل الأسهم والسندات والمشتقات ذات الأهداف الاستثمارية المحددة. في كثير من الحالات ، تتم إدارة صناديق الاستثمار المتداولة بشكل سلبي حيث تتبع مؤشرًا معينًا للأسهم أو السندات ولا تعيد التوازن إلا في محافظها الاستثمارية عندما تحدث تغييرات كبيرة في المؤشر الأساسي.
يتم تداول أسهم صناديق الاستثمار المتداولة مثل الأسهم في البورصات الأمريكية الرئيسية ، مثل بورصة ناسداك وبورصة نيويورك. أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) شائعة للغاية بين المستثمرين بسبب استراتيجياتهم الاستثمارية الشفافة والبسيطة إلى جانب نسب النفقات المنخفضة.
كيف تولد الصناديق المتداولة في البورصة أرباح رأس المال
يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) أن تحقق مكاسب رأسمالية يتم تحويلها إلى المساهمين ، عادةً مرة واحدة في السنة ، مما يؤدي إلى حدث خاضع للضريبة. على الرغم من ندرتها ، إلا أن صناديق الاستثمار المتداولة لديها مكاسب رأسمالية في بعض الأحيان بسبب المعاملات الكبيرة لمرة واحدة أو الظروف غير المتوقعة. نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) مهيكلة كشركات استثمار مسجلة ، فإنها تعمل كقنوات تمريرية ، والمساهمون مسؤولون عن دفع ضرائب الأرباح الرأسمالية.
يؤدي الاحتفاظ بصناديق الاستثمار المتداولة في حساب خاضع للضريبة عادةً إلى تحقيق مكاسب رأسمالية أصغر مقارنةً بصناديق الاستثمار المشتركة ، لأن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة لا تضطر بالضرورة إلى بيع الأوراق المالية الأساسية لتمويل تدفقات الاستثمار والخارجة. من خلال المشاركين المعتمدين ، يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة إنشاء أو استبدال "وحدات إنشاء" ، وهي كتل من الأصول التي تمثل تعرض الأوراق المالية لمؤسسة التدريب الأوروبية على نطاق أصغر. من خلال القيام بذلك ، لا تقوم صناديق الاستثمار المتداولة ETF عادةً بتعريض مساهميها لمكاسب رأس المال.
في بعض الأحيان ، قد تتكبد ETF مكاسب رأسمالية بسبب بعض الظروف الخاصة ، حيث يتعين عليها إعادة التوازن بشكل كبير في محفظتها بسبب التغيرات الكبيرة في المؤشر الأساسي. وأيضًا ، لا يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة المدعومة والمعاكسة والناشئة عادةً استخدام التسليم العيني للأوراق المالية لإنشاء الأسهم أو استردادها. يؤدي هذا إلى زيادة أرباح رأس المال في كثير من الأحيان لهذه الأنواع من صناديق الاستثمار المتداولة مقارنةً بمؤشرات صناديق المؤشرات المتداولة.
