ما هو رفع القيود؟
إلغاء القيود هو تخفيض أو إلغاء السلطة الحكومية في صناعة معينة ، وعادة ما يتم ذلك لخلق المزيد من المنافسة داخل الصناعة. على مر السنين ، أدى الصراع بين مؤيدي التنظيم ومؤيدي عدم التدخل الحكومي إلى تغيير أوضاع السوق. لقد كان التمويل تاريخياً أحد أكثر الصناعات التي تم التدقيق فيها بشدة في الولايات المتحدة.
رفع القيود
فهم رفع القيود
يجادل مؤيدو إلغاء القيود التنظيمية بأن التشريعات المتعجرفة تقلل من فرص الاستثمار وتعرقل النمو الاقتصادي ، مسببة ضررًا أكبر مما يساعد. وبالفعل ، لم يكن القطاع المالي الأمريكي خاضعًا للتنظيم بشدة حتى انهيار سوق الأسهم عام 1929 والكساد العظيم الناتج. استجابة لأكبر أزمة مالية في تاريخها ، سنت إدارة فرانكلين دي روزفلت العديد من أشكال التنظيم المالي ، بما في ذلك قانون البورصة لعام 1933 و 1934 وقانون البنوك الأمريكية لعام 1933 ، والمعروف باسم قانون جلاس ستيجال.
تطلب قوانين البورصة من جميع الشركات المتداولة علنا الإفصاح عن المعلومات المالية ذات الصلة وأنشأت لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) للإشراف على أسواق الأوراق المالية. يحظر قانون Glass-Steagall على المؤسسات المالية المشاركة في الأعمال المصرفية التجارية والاستثمارية. استند تشريع الإصلاح هذا إلى الاعتقاد بأن السعي وراء الربح من قبل البنوك الوطنية الكبرى يجب أن يكون له طفرات في المكان لتجنب السلوك المتهور والخداع الذي من شأنه أن يقود الأسواق المالية في اتجاهات غير مواتية.
يزعم مؤيدو إلغاء القيود أن التشريعات الطاغية تقلل من فرص الاستثمار وتعرقل النمو الاقتصادي ، مسببة ضررًا أكبر مما يساعد.
على مر السنين ، ظل أنصار إلغاء القيود التنظيمية على نحو ثابت في هذه الضمانات حتى قانون دود فرانك لعام 2010 ، الذي فرض التشريعات الأكثر شمولية على الصناعة المصرفية منذ الثلاثينيات. اذا،، كيف يفعلون ذلك؟
تاريخ رفع القيود
في عام 1986 ، قام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بإعادة تفسير قانون Glass-Steagall وقرر أن 5٪ من إيرادات أي بنك تجاري يمكن أن تكون من النشاط المصرفي الاستثماري ، وتم رفع المستوى إلى 25٪ في عام 1996. وفي العام التالي ، قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي أن البنوك التجارية يمكنها الانخراط في الاكتتاب ، وهي الطريقة التي تجمع بها الشركات والحكومات رأس المال في أسواق الدين والأسهم. في عام 1994 ، تم إقرار قانون Riegle-Neal Interstate للخدمات المصرفية وكفاءة الفروع ، الذي يعدل قانون شركة البنك القابضة لعام 1956 وقانون التأمين على الودائع الفيدرالية ، للسماح بالعمل المصرفي بين الولايات وفروعها.
في وقت لاحق ، في عام 1999 ، صدر قانون تحديث الخدمات المالية ، أو قانون Gramm-Leach-Bliley ، تحت مراقبة إدارة كلينتون ، حيث ألغى قانون Glass-Steagall بالكامل. في عام 2000 ، حظر قانون تحديث العقود الآجلة للسلع على لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأساسية تنظيم عقود مقايضة العجز عن سداد الائتمان وغيرها من عقود المشتقات خارج البورصة. في عام 2004 ، قامت هيئة الأوراق المالية والبورصة بإجراء تغييرات قللت من نسبة رأس المال الذي يتعين على البنوك الاستثمارية الاحتفاظ به كاحتياطيات.
ومع ذلك ، فقد توقفت موجة إلغاء القيود التنظيمية هذه بعد أزمة الرهون العقارية عالية المخاطر في عام 2007 والانهيار المالي في عام 2008 ، وعلى الأخص مع صدور قانون دود فرانك في عام 2010 ، الذي فرض قيودًا على إقراض الرهن العقاري عالي المخاطر وتداول المشتقات.
ومع ذلك ، مع انتخابات الولايات المتحدة لعام 2016 التي جلبت رئيسًا جمهوريًا وكونجرسًا إلى السلطة ، وضع الرئيس دونالد ترامب وحزبه وجهات نظرهما على التراجع عن دود فرانك. في أيار (مايو) 2018 ، وقع الرئيس ترامب مشروع قانون أعفى البنوك الصغيرة والإقليمية من اللوائح الأكثر صرامة في دود فرانك والقواعد المخففة المعمول بها لمنع الانهيار المفاجئ للبنوك الكبرى. أقر مشروع القانون مجلسي الكونغرس بدعم من الحزبين بعد مفاوضات ناجحة مع الديمقراطيين.
كان الرئيس ترامب قد قال إنه يريد "القيام بعدد كبير" على دود فرانك ، وربما يلغيه تمامًا. ومع ذلك ، قال بارني فرانك ، الراعي المشارك ، للتشريع الجديد ، "هذا ليس" رقم كبير "في مشروع القانون. إنه عدد قليل. "في الواقع ، ترك التشريع أجزاء كبيرة من قواعد دود فرانك في مكانه وفشل في إجراء أي تغييرات على مكتب حماية المستهلك المالي (CFPB) ، الذي أنشأه دود فرانك لمراقبة قواعده.
