وسيط مقابل صانع السوق: نظرة عامة
هناك العديد من اللاعبين المختلفين الذين يشاركون في السوق. ويشمل ذلك المشترين والبائعين والتجار والسماسرة وصانعي السوق. يساعد البعض في تسهيل المبيعات بين طرفين ، بينما يساعد البعض الآخر على توفير السيولة أو توفر البيع والشراء في السوق. يجني الوسيط الأموال من خلال الجمع بين الأصول للمشترين والبائعين.
من ناحية أخرى ، يساعد صانع السوق على إنشاء سوق للمستثمرين لشراء أو بيع الأوراق المالية. ، سنحدد الاختلافات بين الوسطاء وصناع السوق.
الماخذ الرئيسية
- الوسطاء هم الوسطاء الذين لديهم التفويض والخبرة لشراء الأوراق المالية نيابة عن المستثمر. هناك وسطاء خدمة كاملة والخصم اعتمادا على مستوى الخدمة التي يحتاجها العميل. صناع السوق وعادة ما تكون البنوك الكبيرة أو المؤسسات المالية. صناع السوق تساعد على ضمان وجود ما يكفي من حجم التداول بحيث يمكن إجراء التداولات بسهولة.
وسيط
في العالم المالي ، السماسرة هم وسطاء لديهم الإذن والخبرة لشراء الأوراق المالية نيابة عن المستثمر. تشمل الاستثمارات التي يقدمها السماسرة الأوراق المالية والأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) وحتى العقارات. تعتبر صناديق الاستثمار وصناديق الاستثمار المتداولة ETFs من المنتجات المماثلة من حيث أنها تحتوي على سلة من الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات.
الوسطاء منظمون ومرخصون. يجب على الوسطاء التسجيل لدى هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) بينما يسجل مستشارو الاستثمار من خلال هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) كمستشارين مسجلين للاستثمار أو RIAs. الوسطاء ملزمون بالتصرف بما يحقق مصلحة عملائهم.
يمكن للعديد من الوسطاء تقديم المشورة بشأن الأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة والأوراق المالية الأخرى التي يمكن شراؤها. ومع توفر منصات التداول عبر الإنترنت ، يمكن للعديد من المستثمرين بدء معاملات مع اتصال بسيط أو معدوم مع وسيطهم الشخصي. على الرغم من وجود أنواع مختلفة من الوسطاء ، إلا أنه يمكن تقسيمها إلى فئتين.
وسطاء خدمة كاملة
يوفر وسطاء الخدمات الكاملة لعملائهم المزيد من الخدمات ذات القيمة المضافة. قد تتضمن هذه الخدمات الاستشارات والأبحاث والمشورة الاستثمارية والتخطيط للتقاعد. يوفر العديد من الوسطاء منصات التداول وخدمات تنفيذ التجارة وحلول المضاربة والتحوط المخصصة باستخدام عقود الخيارات. عقود الخيارات هي مشتقات بمعنى أنها تستمد قيمتها من أصل أساسي. تمنح الخيارات المستثمرين حقًا ، ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع الأوراق المالية بسعر محدد مسبقًا حيث ينتهي العقد في المستقبل.
لكل هذه الخدمات ، يدفع المستثمرون عادة عمولات أعلى مقابل صفقاتهم. يحصل الوسطاء أيضًا على تعويضات استنادًا إلى عدد الحسابات الجديدة التي يجلبونها وحجم تداول عملائهم. الوسطاء أيضا فرض رسوم على المنتجات الاستثمارية وكذلك حسابات الاستثمار المدارة. يلبي بعض الوسطاء العملاء ذوي القيمة العالية بأصول تبلغ مليون دولار أو أكثر.
وسطاء الخصم
مع التقدم في التكنولوجيا والإنترنت ، شهدت شركات الوساطة عبر الإنترنت انفجار النمو. يسمح وسطاء الخصم هؤلاء للمستثمرين بالتداول بتكلفة أقل ، ولكن هناك مشكلة. لا يتلقى المستثمرون المشورة الاستثمارية المخصصة التي يقدمها وسطاء الخدمات الكاملة.
يمكن أن تتراوح العمولة المخفضة بين حوالي 5 دولارات إلى 15 دولارًا لكل عملية تداول. تعتمد الرسوم المنخفضة على حجم التداول ، وبما أنه لا توجد نصيحة استثمارية ، يتم تعويض موظفي السماسرة عبر الإنترنت عادةً بالراتب بدلاً من العمولة. يقدم العديد من وسطاء الخصم منصات تداول عبر الإنترنت ، والتي تعد مثالية للتجار والمستثمرين الموجودين ذاتيًا.
صانع السوق
صناع السوق عادة ما تكون البنوك أو المؤسسات المالية الكبيرة. إنها تساعد على ضمان وجود سيولة كافية في الأسواق ، مما يعني أن هناك حجم تداول كافٍ بحيث يمكن إجراء التداولات بسهولة. بدون صانعي السوق ، من المحتمل أن تكون هناك سيولة قليلة. بمعنى آخر ، لن يتمكن المستثمرون الذين يرغبون في بيع الأوراق المالية من الاسترخاء في مراكزهم بسبب قلة المشترين في السوق.
يساعد صناع السوق في الحفاظ على أداء السوق ، مما يعني أنه إذا كنت ترغب في بيع السندات ، فإنهم موجودون لشرائه. وبالمثل ، إذا كنت ترغب في شراء سهم ، فهناك وجود هذا المخزون متاح للبيع لك.
صناع السوق مفيدون لأنهم مستعدون دائمًا للشراء والبيع طالما أن المستثمر مستعد لدفع سعر محدد. يتصرف صناع السوق بشكل أساسي كتجار جملة عن طريق شراء الأوراق المالية وبيعها لإرضاء السوق — وتعكس الأسعار التي يحددونها العرض والطلب في السوق. عندما يكون الطلب على الأوراق المالية منخفضًا ، ويكون العرض مرتفعًا ، يكون سعر الورقة المالية منخفضًا. إذا كان الطلب مرتفعًا وكان العرض منخفضًا ، فسيكون سعر الورقة المالية مرتفعًا. صناع السوق ملزمون بالبيع والشراء بالسعر والحجم الذي نقلوه.
أحيانًا يكون صانع السوق أيضًا وسيطًا ، حيث يمكن أن ينشئ حافزًا للوسيط للتوصية بالأوراق المالية التي تصنعها السوق أيضًا. يجب على المستثمرين بالتالي بذل العناية الواجبة للتأكد من وجود فصل واضح بين الوسيط وصانع السوق.
بعض الأمثلة على أكبر صناع السوق في الصناعة تشمل BNP Paribas و Deutsche Bank و Morgan Stanley و UBS.
كيف يصنع صناع السوق المال
يتقاضى صانعو السوق فرق السعر على سعر البيع والشراء ، ويتعاملون على جانبي السوق. يقوم صانعو السوق بتحديد أسعار عروض الأسعار والطلب ، أو أسعار البيع والشراء. يحصل المستثمرون الذين يرغبون في بيع ورقة مالية على سعر العرض ، والذي سيكون أقل قليلاً من السعر الفعلي. إذا أراد المستثمر شراء ورقة مالية ، فسوف يتحمل سعر الطلب الذي تم تعيينه أعلى قليلاً من سعر السوق. الهوامش بين السعر الذي يحصل عليه المستثمرون وأسعار السوق هي الأرباح لصانعي السوق. يحصل صناع السوق أيضًا على عمولات عن طريق توفير السيولة لشركات عملائهم.
الوسطاء وصناع السوق هم لاعبان مهمان للغاية في السوق. الوسطاء هم عادة شركات تسهل بيع الأصل إلى المشتري أو البائع. صناع السوق هم عادة شركات استثمارية كبيرة أو مؤسسات مالية تخلق سيولة في السوق.
