ما هي درجة الجمع بين الرافعة المالية - DCL؟
درجة الرافعة المالية المدمجة (DCL) هي نسبة الرافعة المالية التي تلخص التأثير المشترك الذي تؤديه درجة الرافعة المالية التشغيلية (DOL) ودرجة الرافعة المالية على ربحية السهم (EPS) ، نظرًا لتغير معين في المبيعات. يمكن استخدام هذه النسبة للمساعدة في تحديد المستوى الأمثل للرافعة المالية والتشغيلية المستخدمة في أي شركة.
الصيغة للحصول على درجة من الرافعة المالية مجتمعة
DCL =٪ التغير في المبيعات٪ التغير في EPS = DOL x DFLwhere: DOL = درجة رافعة التشغيل DFL = درجة الرافعة المالية
ماذا يقول لك DCL؟
تلخص هذه النسبة آثار الجمع بين الرافعة المالية والتشغيلية ، وما تأثير هذه المجموعة ، أو الاختلافات في هذه المجموعة ، على أرباح الشركة. لا تستخدم جميع الشركات كل من الرافعة المالية والتشغيلية ، ولكن يمكن استخدام هذه الصيغة في حالة استخدامها.
تعتبر الشركة ذات المستوى المرتفع نسبيًا من الرافعة المالية المشتركة أكثر خطورة من الشركة ذات الرافعة المالية الأقل مجتمعة لأن الرافعة المالية العالية تعني المزيد من التكاليف الثابتة للشركة.
درجة ضغط التشغيل
تقيس درجة الرافعة التشغيلية التأثيرات المالية للرافعة التشغيلية على أرباح الشركة المحتملة وتشير إلى كيفية تأثر الأرباح بنشاط المبيعات. يتم حساب درجة الرافعة التشغيلية من خلال قسمة النسبة المئوية للتغير في أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب (EBIT) على النسبة المئوية للتغيير في مبيعاتها خلال نفس الفترة.
درجة من الرفع المالي
يتم حساب درجة الرافعة المالية عن طريق قسمة النسبة المئوية للتغير في ربحية الشركة على النسبة المئوية للتغير في الأرباح قبل الفوائد والضرائب. تشير النسبة إلى كيفية تأثر ربحية الشركة بنسبة التغيرات في الأرباح قبل الفوائد والضرائب. درجة أعلى من الرافعة المالية تعني أن الشركة لديها ربحية السهم أكثر تقلبًا.
الماخذ الرئيسية
- تلخص صيغة DCL التأثيرات المدمجة للدرجة التشغيلية للرافعة المالية ودرجة الرافعة المالية على ربحية الشركة للسهم الواحد ، بناءً على تغيير معين في الأسهم. تساعد الصيغة الشركات على فهم كيفية تأثير الرافعة المالية المجمعة على إجمالي أرباح الشركة.
درجة مثال الرفع المشترك
كما ذكرنا سابقًا ، يمكن حساب درجة الرفع المشترك عن طريق ضرب درجة الرفع التشغيلي على درجة الرفع المالي. افترض أن الشركة الافتراضية SpaceRocket كانت لديها ربح قدره 50 مليون دولار للسنة المالية الحالية وربحية قدرها 40 مليون دولار للسنة المالية السابقة ، أو زيادة بنسبة 25 في المئة على أساس سنوي (YOY). أبلغت SpaceRocket عن مبيعات بقيمة 80 مليون دولار للسنة المالية الحالية ومبيعات قدرها 65 مليون دولار للسنة المالية السابقة ، بزيادة قدرها 23.08 في المائة.
بالإضافة إلى ذلك ، أبلغت SpaceRocket عن ربحية بقيمة 2.50 دولار للسنة المالية الحالية وربحية السهم بقيمة 2 دولار للسنة المالية السابقة ، بزيادة قدرها 25 في المئة. كان لدى SpaceRocket درجة من الرافعة التشغيلية قدرها 1.08 ودرجة من الرافعة المالية 1. وبالتالي ، كان لدى SpaceRocket درجة من الرافعة المالية 1.08. مقابل كل تغيير بنسبة 1 ٪ في مبيعات SpaceRocket ، سيتغير EPS الخاص به بنسبة 1.08 ٪.
