مع ارتفاع الناتج المحلي الإجمالي وأرباح الشركات وتغذية العديد من الشركات في أعقاب بيئة رفع معدل الفائدة ، قد يفكر المستثمرون أكثر في وضع بعض الأموال في أسهم النمو هذه الأيام. بعد كل شيء ، هذه هي الشركات التي من المتوقع أن تتفوق على أقرانهم من حيث الأرباح وأداء الأسهم ؛ وغالبا ما تزدهر أسهم النمو في الاقتصادات التوسعية. في حين أن هذه الأسهم لا تدفع عادة أرباحًا ، إلا أن العوائد يمكن أن تكون مضاعفة ، ويمكن أن تظهر حتى في الشركة التي تدفع أرباحًا في المستقبل مع نموها. سيجد المستثمرون بشكل شامل أنه لا يتم إنشاء جميع أسهم النمو على قدم المساواة وهذا يوفر عددًا كبيرًا من الفرص قصيرة الأجل وطويلة الأجل عند الاستثمار في أسهم النمو. عندما يتعلق الأمر بالفائزين ، غالبًا ما يشتركون في العديد من الخصائص نفسها سواء أكانت فريقًا قياديًا قويًا أو آفاق نمو جيدة أو مجرد فكرة رائعة لا مثيل لها في المنافسة. هذه هي الخصائص وبعض الخصائص الرئيسية التي يمكن للمستثمرين أن يبحثوا عنها.
فريق إدارة ممتاز
نظرًا لأن شركات النمو تركز على زيادة الأرباح والمبيعات في المؤسسة ، فإن فريق الإدارة سيهم كثيرًا. يتطلب نمو الشركة فريق قيادة مبتكر. بدون ذلك ، لن يحدث النمو. يرغب مستثمرو النمو الذين يبحثون عن استثمارهم المقبل في اختيار الشركات التي لديها فريق قيادي ذو سجل جيد وسمعة لكونها مبتكرة. فكر في ستيف جوبز وبيل جيتس ومارك زوكربيرج كأمثلة على القادة العظام. على الرغم من أنه قد لا يكون من السهل اكتشاف المبتكر التالي ، إلا أنه يتعين على المستثمرين إجراء بعض الأبحاث على فريق القيادة قبل استثمار أي أموال في الأسهم. آخر شيء يريده أي شخص هو التورط مع شركة تتبع الحزمة بدلاً من الريادة ، أو ما هو أسوأ من ذلك أنه سيختفي خلال ستة أشهر إلى سنة. بينما من المعروف أن القادة الكبار حققوا نجاحات قصيرة الأجل ، فإن إلقاء نظرة على فريق إدارة الشركة قبل القيام باستثمار النمو يمكن أن يكون وسيلة سهلة للتخلص من بعض المخاطر المحتملة.
تتنافس الشركة في سوق سريع النمو
لكي تنمو أي شركة بحجم ، يجب أن تلعب في سوق تستعد للنمو أو في وضع النمو بالفعل. إذا كانت الصناعة في النهاية النهائية لمسار النمو ، فلا تعتبر سوقًا للنمو. على سبيل المثال ، قد لا يكون اليوم هو أفضل وقت للاستثمار في مورد أجهزة الكمبيوتر ، ولكنه قد يكون الوقت المناسب للدخول إلى تطبيق بدء تشغيل الهاتف المحمول. بالإضافة إلى العمل في صناعة عالية النمو ، يجب أن يكون للسهم الذي تختاره حصة سوقية كبيرة. لا تريد أن تتعثر مع اللاعب الثالث أو الرابع في سوق نمو ناشئ. كما لا تريد حيلة واحدة ، مما يعني أن على المستثمرين البحث عن الشركات التي ستكون قادرة على الحفاظ على ميزتها التنافسية. هل ستخرج الشركة بعد نجاحها أم أنها تواصل ركوب نجاحها الأول؟ هذه هي الأسئلة التي يحتاج المستثمرون إلى دراستها.
سجل نمو قوي في المبيعات
تكتسب الصناعة والقيادة والسوق أهمية كبيرة ولكن مبيعات الشركة كذلك. تريد شركة تشهد تسارعًا في نمو الأرباح والعائدات للأرباع البناءة بدلاً من شركة لديها نمو غير منتظم أو بطيء. كلما كان معدل النمو أسرع ، زاد احتمال ارتفاع السهم. بعد كل شيء ، فإن الشركات التي تعزز المبيعات والأرباح ستكون استثمارات جذابة للمستثمرين. عندما يتعلق الأمر بمعدل نمو الأسهم الرابحة ، لا توجد أي قاعدة صارمة وسريعة ولكنك تريد أن تذهب مع شركة لديها نمو مزدوج على الأقل من رقمين. ترى العديد من أسهم النمو المرتفعة معدلات نمو ثلاثية في البداية ومعدل نمو أبطأ مع نضوج الشركة والصناعة. قد يكون الاجتهاد في تقييم النمو أمرًا مهمًا أيضًا نظرًا لأن النمو المطرد المكون من رقمين يمكن أن يكون خاصية مميزة لشركة نمو ، ولكن إذا كانت هذه هي السنة الخامسة من هذا النمو فقد تكون هناك قدرة أقل على البقاء. وبالتالي ، يمكن أن يكون تحديد الشركات ذات نمو المبيعات المرتفع في بداية طفرة السوق أو استراتيجية الإدارة الجديدة أمرًا ضروريًا.
تقييم
أسهم النمو جذابة للعديد من المستثمرين لأنها تنمو. لكن هذا لا يعني أنه يجب عليك أن تدفع مبالغ زائدة مقابل سهم نمو أيضًا. يرغب المستثمرون في النمو في تجنب تلك الأسهم التي لديها ارتفاع كبير بسبب طلب المستثمر أو بسبب انخفاض الأساسيات ولكن سعر السهم لم يحدث. من المرجح أن تشهد أسهم النمو التي تم المبالغة في تقديرها انخفاض الأسهم ثم تداولها في نهاية المطاف بسعر يعكس أساسياتها الحالية والتي تعكس جميعها أخبارًا سيئة لمستثمري النمو. يمكن أن يكون P / S و P / E نسختين جيدتين لإلقاء نظرة سريعة على التفكير في مخزون النمو. يمكن أن تكون نسبة P / S معقولة مع توقع نمو مبيعات مرتفع علامة جيدة لسعر السهم في المستقبل. يمكن أن يعني P / E مسطح P / E للأمام أو P / E للأمام أقل من المتوسط التاريخي أيضًا أن المخزون لديه مساحة أكبر بكثير للتحرك للأعلى.
السوق المستهدفة الكبيرة
لا أحد يغني ببيع منتج متخصص لمجموعة من العملاء. لكي تنمو أي شركة تجارية ، فإنها تحتاج إلى سوق مستهدف كبير لصق منتجاتها. بالنسبة لمستثمري النمو ، فإن الشركات التي تخدم الأسواق الضخمة هي الشركات التي يجب متابعتها. كلما زاد عدد العملاء المحتملين كلما زادت فرص النجاح. خذ أبل و iPhone. لولا وجود سوق ضخم ، لم يكن iPhone قد شهد الكثير من النجاح المستمر.
الخط السفلي
غالبًا ما يكون الاستثمار في النمو أكثر جاذبية في اقتصاد سليم حيث تستفيد الشركات من زيادة الطلب وزيادة إنفاق الشركات والمستهلكين. ومع ذلك ، يمكن أن تساعد بعض العوامل الرئيسية شركة النمو على تحقيق نتائج جيدة في جميع أنواع البيئات الاقتصادية. على نطاق واسع ، غالبًا ما ترى الشركات التي تشهد نموًا متسارعًا أن أسهمها ترتفع أيضًا. ولكن ليس كل شركة نمو هي نفسها ، مما يعني أن تقييم المخاطر المتزايد وزيادة الوعي النشط باستثمارات النمو أمر ضروري. يمكن أن تجني استثمارات النمو بعضًا من أعظم المكافآت ، ولكنها تشكل أيضًا بعضًا من أعلى المخاطر. معرفة كيفية تحديد أفضلها وطول عمرها في السوق يمكن أن تضييق نطاق الكون بسهولة وتؤدي إلى زيادة عائد المحفظة.
