ما هو عقد BOBL للعقود الآجلة؟
عقد BOBL للعقود الآجلة هو عقد مستقبلي قياسي قائم على سلة من الديون متوسطة الأجل صادرة عن الحكومة الفيدرالية الألمانية. BOBL هي اختصار لمصطلح ألماني ، " Bundesobligation" ، والذي يترجم إلى الإنجليزية يعني "رابطة الحكومة الفيدرالية".
فهم عقد BOBL للعقود الآجلة
تتداول عقود BOBL الآجلة تحت الرمز FGBM في بورصة Eurex ، وهي بورصة دولية مقرها فرانكفورت ، ألمانيا. الأصول الأساسية هي سندات متوسطة الأجل ذات آجال استحقاق تتراوح من 4.5 إلى 5.5 سنوات وبمعدل كوبون حاليًا عند 6٪. تبلغ قيمة العقد الاسمية 100000 يورو مع حد أدنى لوحدة التسعير بقيمة 1 يورو وحد أدنى بقيمة 5 يورو. على عكس معظم أنواع العقود المستقبلية ، تميل العقود المستقبلية لشركة BOBL إلى التسليم.
تتعامل بورصة يوركس في المقام الأول في المشتقات الأوروبية. إنه أكبر سوق للعقود الآجلة والخيارات الأوروبية. الأسعار مدرجة في 0.01 في المائة من القيمة الاسمية والعقود تستحق كل ثلاثة أشهر في مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر. في الولايات المتحدة ، يتم تداول هذه العقود الآجلة في Intercontinental Exchange (ICE) تحت الرمز G05. اعتبارًا من مارس 2018 ، لم تكن هناك صناديق مالية متداولة في البورصة (ETFs) بناءً على السندات الألمانية والسندات المتاحة.
الماخذ الرئيسية
- عقد BOBL للعقود الآجلة هو عقد مستقبلي قياسي قائم على سلة من الديون متوسطة الأجل صادرة عن الحكومة الفيدرالية الألمانية. BOBL هو اختصار لمصطلح ألماني ، " Bundesobligation" ، والذي يترجم إلى الإنجليزية يعني "سند حكومي اتحادي". إلى جانب Bund و Schatz ، تعد العقود الآجلة من بين أكثر الأوراق المالية ذات الدخل الثابت المتداولة في العالم.
سوق الدخل الثابت الألماني
على غرار سوق الولايات المتحدة ، يتم تداول العقود الآجلة ذات الدخل الثابت بناءً على أدوات دين الحكومة الألمانية بفعالية لأجل استحقاقات قصيرة ومتوسطة وطويلة الأجل. في حين أن BOBL هي استحقاق متوسط الأجل ، يوجد تداول نشط أيضًا لعقود Bund الآجلة ، وهو السند طويل الأجل المكافئ لسندات الخزانة الأمريكية ، مع آجال استحقاق أصلية تتراوح بين 10 و 30 عامًا. العقود الآجلة لشاتس هي سندات استحقاق قصيرة الأجل ، لها سلة أساسية من الديون الألمانية قصيرة الأجل مع آجال استحقاق تتراوح ما بين 21 إلى 27 شهرًا. يُعرف Schatz أيضًا باسم عقد العقود الآجلة قصير الأجل. BOBL ، جنبا إلى جنب مع Bund و Schatz ، العقود الآجلة هي من بين الأوراق المالية ذات الدخل الثابت الأكثر تداولا في العالم.
تعد أسعار الفائدة في ألمانيا من أكثر أسعار الفائدة انتشارًا في العالم. غالبًا ما تتم مقارنة الفروق بين الاستحقاقات المماثلة في ألمانيا وبقية أوروبا والولايات المتحدة لتحليل الظروف الاقتصادية العالمية النسبية وتدفقات رأس المال والسياسات الاقتصادية الحكومية. على سبيل المثال ، غالبًا ما يتم استخدام العائد القياسي لمدة 10 سنوات ، بالإضافة إلى عوائد عامين ، لمقارنة الظروف بين البلدان بسرعة.
في السنوات التي تلت الأزمة المالية عام 2008 ، شرعت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم في حملة منسقة لزيادة السيولة لإنعاش النمو الاقتصادي. أسفرت هذه الحملة عن انخفاض أسعار الفائدة الحكومية ، بما في ذلك أسعار الفائدة في ألمانيا ، إلى ما دون الصفر. انخفضت أسعار الفائدة الألمانية إلى ما دون الصفر بالنسبة لاستحقاقات السندات ما دام سبع سنوات.
