ما هو الربح التراكمي؟
الأرباح الموزعة هي حق مرتبط ببعض الأسهم المفضلة للشركة. يجب تحويل مبلغ ثابت أو نسبة مئوية من القيمة الاسمية للسهم بشكل دوري للمساهمين الذين يمتلكون هذه الأسهم دون النظر إلى أرباح الشركة أو ربحيتها. يجب دفع توزيعات الأرباح التراكمية ، في حين أن توزيعات الأرباح العادية ، وتسمى أيضًا توزيعات الأرباح غير التراكمية ، قد تكون أو لا تكون من المساهمين حسب تقدير الشركة.
الماخذ الرئيسية
- توزيعات الأرباح التراكمية هي مدفوعات توزيعات الأرباح التي تقدمها الشركة للمساهمين المفضلين لديها. يجب أن تدفع توزيعات الأرباح التراكمية ، حتى لو تم دفعها في وقت لاحق عن المبلغ المذكور أصلاً. إذا كانت الشركة غير قادرة على دفع توزيعات الأرباح في الوقت المحدد ، فيجب عليها تجميع أموال كافية حتى تتمكن من سدادها. يجب أن تدفع أرباح الأسهم التراكمية بالكامل قبل دفع أي أرباح إلى حاملي الأسهم العادية.
كيف تعمل الأرباح التراكمية
الأسهم المفضلة هي مزيج بين الأسهم والتمويل. في حين أن الحقوق المختلفة المرتبطة بالأسهم تختلف اختلافًا كبيرًا من شركة إلى أخرى ، بما في ذلك حقوق التصويت ، ومعدل توزيع الأرباح وترتيب الأفضلية في التصفية ، فإن الحق في الحصول على أرباح متراكمة يضمن لحامل الأسهم عائدًا معينًا على الاستثمار سواء كانت الشركة أم لا. مربحة.
يجب دفع توزيعات الأرباح التراكمية من قبل مصدر الأسهم الممتازة إما في تاريخ الاستحقاق أو في وقت لاحق ، إذا لزم الأمر. إذا لم تتمكن الشركة من دفع التزام أرباحها التراكمية عند استحقاقها ، فإنها تظل مسؤولة عن دفعها في المستقبل - ربما مع فائدة إضافية - وعليها الوفاء بهذا الالتزام قبل أن تتمكن من منح أرباح عادية للمساهمين المشتركين.
تهدف الأرباح التراكمية إلى ضمان عائد استثماري أدنى من استثماراتهم في الشركة. قد تحتوي أحكام توزيعات الأرباح التراكمية على قيود ، مثل الدفع فقط في حالة تصفية الشركة. يجب على الشركة التي تصدر الأسهم الممتازة التراكمية الإفصاح عن أي أرباح متراكمة وغير مدفوعة في بياناتها المالية.
عادةً ما تدفع الأسهم المفضلة أرباحًا تراكمية ، ولكن ليس دائمًا. تحقق من نشرة الإصدار للتأكد.
بمعنى ما ، فإن توزيعات الأرباح المتراكمة تشبه مدفوعات الفائدة على رأس المال الذي يستثمره المساهم للحصول على الأسهم ، وبالتالي عنصر التمويل لهذه الأسهم. ومع ذلك ، نظرًا لأنها أسهم وليست قروضًا للشركة ، هناك عنصر حقوق ملكية أيضًا.
دفع الأرباح التراكمية
بشكل عام ، يتم دفع الأرباح التراكمية قبل المساهمين المشتركين للشركة ولكن بعد دائني الشركة. على هذا النحو ، هناك عنصر مخاطرة للمساهمين. يمكن أن تكون الأرباح الموزعة شهرية أو ربع سنوية ، ويمكن العثور على المبالغ المستحقة الدفع في النظام الأساسي للشركة ، وللشركات العامة ، في نشراتها.
على سبيل المثال ، دفعت شركة Safe Bulkers، Inc. ، وهي مزود دولي لخدمات النقل بالجملة الجافة البحرية ، توزيعات نقدية بقيمة 0.50 دولار للسهم الواحد على أسهمها المفضلة الدائمة القابلة للاستبدال من الفئة 8.00 ٪ من الفئة B للفترة من 30 يناير 2016 إلى 29 أبريل ، 2016 ، وكذلك على العديد من الآخرين.
إذا كانت الشركة غير قادرة مالياً على دفع توزيعات الأرباح ، فإن الأرباح الموزعة تتراكم إلى أن يكون لديها نقود كافية لتسديد المبلغ. في مثل هذه الحالات ، يجب على الشركات إخطار مساهميها بالمشكلة. على سبيل المثال ، في نوفمبر 2015 ، أعلنت Yuma Energy، Inc. أنها ستوقف مدفوعات الأرباح النقدية الشهرية على الشركة الممتازة القابلة للاسترداد والتي تبلغ 9.25٪ من الشركة ، ابتداءً من الشهر المنتهي في 30 نوفمبر 2015 ، بسبب السلعة المنخفضة. بيئة الأسعار التي أثرت سلبا على التدفقات النقدية والسيولة للشركة.
