ما هو صندوق الصناديق؟
صندوق الأموال (FOF) - المعروف أيضًا باسم الاستثمار متعدد المديرين - هو صندوق استثمار مجمع يستثمر في أنواع أخرى من الصناديق. بمعنى آخر ، تحتوي محفظتها على محافظ أساسية مختلفة لصناديق أخرى. تحل هذه المقتنيات محل أي استثمار مباشر في السندات والأسهم وأنواع أخرى من الأوراق المالية.
FOFs تستثمر عادة في صناديق الاستثمار المشتركة الأخرى أو صناديق التحوط. عادةً ما يتم تصنيفها على أنها "مربوطة" أو قادرة فقط على الاستثمار في الصناديق التي تديرها الشركة التي تديرها FOF أو "غير مقيدة" أو قادرة على الاستثمار في صناديق عبر السوق.
كيف يعمل صندوق الصناديق
تهدف استراتيجية صندوق الأموال (FOF) إلى تحقيق تنويع واسع النطاق وتخصيص الأصول بشكل مناسب مع الاستثمارات في مجموعة متنوعة من فئات الصناديق التي يتم ربطها جميعًا في محفظة واحدة.
هناك أنواع مختلفة من FOFs ، مع كل نوع يعمل على مخطط استثمار مختلف. يمكن هيكلة FOF كصندوق مشترك ، أو صندوق تحوط ، أو صندوق أسهم خاصة ، أو صندوق استثمار. يمكن إحضار FOF ، مما يعني أنها تستثمر فقط في المحافظ التي تديرها شركة استثمار واحدة. بدلاً من ذلك ، يمكن أن تكون FOF غير مقيدة ، مما يتيح لها الاستثمار في أموال خارجية يسيطر عليها مدراء آخرون من شركات أخرى.
الماخذ الرئيسية
- صندوق الأموال (FOF) هو صندوق مجمع يستثمر في صناديق أخرى. وعادة ما تستثمر الصناديق المالية في صناديق التحوط الأخرى أو صناديق الاستثمار المشتركة. تهدف استراتيجية صندوق الأموال (FOF) إلى تحقيق تنويع واسع النطاق والحد الأدنى من المخاطر. تميل الأموال إلى لديها نسب حساب أعلى من صناديق الاستثمار العادية.
مزايا صندوق الصناديق
عادة ، تجذب FOFs صغار المستثمرين الذين يرغبون في الحصول على عرض أفضل بمخاطر أقل مقارنة بالاستثمار المباشر في الأوراق المالية - أو حتى في الصناديق الفردية. الاستثمار في FOF يمنح المستثمر خدمات وخبرة في إدارة الثروات.
يتيح الاستثمار في FOF أيضًا للمستثمرين ذوي رأس المال المحدود الاستفادة من المحافظ المتنوعة ذات الأصول الأساسية المختلفة. كثير من هذه سيكون بعيد المنال للمستثمر التجزئة التجزئة. على سبيل المثال ، تتطلب صناديق التحوط عادةً استثمارات بحد أدنى ستة أرقام أو تتطلب من المستثمرين أن يكون لديهم أدنى قيمة صافية - أو كلاهما.
تتطلب معظم FOFs إجراءً رسميًا للعناية الواجبة لمديري الصناديق الخاصة بهم - سواء منهم أو الذين يديرون الأموال الأساسية. يتم التحقق من خلفيات مديري التطبيق ، مما يضمن خلفية أوراق الاعتماد الخاصة بمعالج المحفظة في صناعة الأوراق المالية.
الايجابيات
-
في نهاية المطاف في التنويع
-
خبرة الإدارة المهنية
-
التخفيف من المخاطر والتقلبات
-
التعرض للأصول عادة ما يتجاوز صغار المستثمرين
سلبيات
-
طبقة إضافية من الرسوم
-
خطر التداخل في المقتنيات
-
صعوبة في العثور على المديرين المؤهلين ، الأموال
صندوق عيوب الصناديق
على الرغم من أن FOFs توفر التنويع وأقل تعرضًا لتقلبات السوق ، فقد يتم تقليل هذه العوائد من خلال رسوم الاستثمار التي عادة ما تكون أعلى من صناديق الاستثمار التقليدية. الرسوم المرتفعة تأتي من الرسوم المتزايدة على الرسوم.
مثل معظم صناديق الاستثمار المشتركة ، تحمل FOF مصاريف تشغيل سنوية - تُعرف باسم نسبة المصروفات - وكذلك رسوم الإدارة وتكاليف التشغيل. ومع ذلك ، فإن مستثمري FOF يدفعون أساسًا ضعفًا - لأن جميع الصناديق الأساسية في FOF لها تكاليفها ورسومها السنوية أيضًا.
في الماضي ، لم تكن نشرة أموال الصناديق تتضمن دائمًا رسوم الأموال الأساسية. اعتبارًا من يناير 2007 ، بدأت لجنة الأوراق المالية والبورصة في المطالبة بالإفصاح عن هذه الرسوم في سطر يسمى رسوم ومصروفات الصندوق المكتسبة (AFFE).
قد يفرض صندوق أموال رسوم إدارة سنوية تتراوح من 0.5٪ إلى 1٪ للاستثمار في أموال تفرض رسوم إدارة سنوية أخرى بنسبة 1٪. لذلك ، المستثمر FOF في المبلغ يدفع ما يصل إلى 2 ٪. لا عجب في أنه بعد تخصيص الأموال المستثمرة في الرسوم والضرائب الأخرى المستحقة الدفع ، قد تكون عائدات استثمارات أموال الصناديق أقل عمومًا مقارنة بالأرباح التي يمكن أن توفرها أموال المدير الواحد - حتى لو كان أداء الصناديق جيدًا.
قد يكون اختيار مديري الصناديق والصناديق الجيدة أمرًا صعبًا أيضًا ، خاصةً إذا كانت FOF مقيدة. قد ينتهي الأمر بـ FOF إلى امتلاك نفس الأوراق المالية أو غيرها من الأوراق المالية من خلال عدة صناديق مختلفة ، وبالتالي تقليل التنويع الفعلي.
العالم الحقيقي مثال لصندوق الصناديق
نظرًا لأن هذه الصناديق متنوعة جدًا ، فمن الصعب تتبعها كمجموعة ومقارنتها. ومع ذلك ، يوجد فهرس. يعد مؤشر Barclay Fund of Funds ، الذي يرعاه Barclay-Hedge ، وهو مزود لبيانات الاستثمارات البديلة ، مقياسًا لمتوسط عائد جميع FOFs التي تقدم تقارير إلى قاعدة بيانات الشركة ؛ ويشمل حوالي 500 إلى 650 صندوق. اعتبارًا من مارس 2019 ، حقق 583 صندوقًا متوسط عائد بلغ 3.95٪ منذ بداية العام.
