التحركات الرئيسية (أم لا)
في بعض الأحيان ، تثير الأسواق المالية العالمية المستثمرين بارتفاع مفاجئ. في بعض الأحيان يخيفون المستثمرين بإسقاط الذعر. في بعض الأحيان يهدئون المستثمرين للنوم مع نطاقات توحيد العقل. نحن في واحدة من نطاقات التوحيد هذه في الوقت الحالي ، وهو يؤثر على مجموعة واسعة من فئات الأصول.
غالبًا ما تتطور نطاقات التعزيز الممل هذه قبل صدور إعلانات اقتصادية مهمة ، مثل إصدار بيان السياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) غدًا. في الهدوء الذي يسبق الإعلان ، يميل المستثمرون إلى تقليل حجم التداول والتقلبات حيث يستقرون في انتظار الأخبار.
في هذه الحالة ، ينتظر المحللون معرفة ما إذا كانت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ستقوم بتوضيح ليس فقط نواياها فيما يتعلق برفع أسعار الفائدة خلال عام 2019 ولكن أيضًا خططها لتقليص ميزانيتها العمومية من خلال برنامجها للتشديد الكمي. في الأساس ، يمكن أن تشير اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إلى أيٍ من مجموعات السياسة النقدية الأربعة المختلفة:
- يمكن أن يواصل رفع المعدلات والحفاظ على وتيرة الرياح دون تغيير. ويمكن أن يواصل رفع المعدلات ولكن يبطئ من وتيرة انخفاضه. يمكن أن يوقف رفع المعدلات ويحافظ على وتيرة انخفاض الرياح دون تغيير. ويمكن أن يوقف رفع المعدلات ولكن إبطاء وتيرة الرياح إلى أسفل.
من المحتمل أن يتسبب الخيار رقم 1 في بدء المستثمرين في بيع الأسهم لأن الخوف من التباطؤ الاقتصادي والضغط المستمر على سوق السندات سيقلل ثقة المستثمر. الخيار رقم 2 أو الخيار رقم 3 من المحتمل أن يطيل عملية الدمج حيث سيترك المستثمرون غير متأكدين من المستقبل. من المحتمل أن يتسبب الخيار رقم 4 في استمرار المستثمرين في شراء الأسهم حيث أن الأمل في تحقيق نمو اقتصادي طويل الأمد والتحفيز المستمر في سوق السندات من شأنه أن يزيد من ثقة المستثمرين.
يمكنك أن ترى حالة عدم اليقين الحالية للمستثمر في قوة الاقتصاد العالمي من خلال النظر إلى الرسم البياني لسعر النفط الخام. عندما يتوقع المستثمرون نموًا في الاقتصاد العالمي ، فإنهم يميلون إلى دفع أسعار النفط إلى الأعلى مع توقع أن يجلب الاقتصاد القوي طلبًا قويًا. وعلى العكس ، عندما يتوقع المستثمرون تباطؤ النمو أو الانكماش ، فإنهم يميلون إلى دفع أسعار النفط إلى الانخفاض.
ظل النفط الخام يتماسك منذ ثلاثة أسابيع في ما قد يصبح الكتف الأيمن لرأس مقلوب وكتفين صعوديين. ربما سيكون إعلان اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة غدًا بمثابة عامل حفاز لفرض اختراق للنفط الخام.
ستاندرد اند بورز 500
خلال الأسبوع الأول من العام ، كان أداء ستاندرد آند بورز 500 أقل من أداء راسل 2000 حيث كان المستثمرون يحولون المزيد من الأموال إلى أسهم الشركات ذات رأس المال الصغير أكثر من الأسهم ذات رأس المال الكبير على أمل أن النمو سوف يتسارع خلال عام 2019. عادةً يتفوق على أسهم الشركات ذات رأس المال الكبير خلال ارتفاعات سوق الأسهم.
ومع ذلك ، خلال الأسابيع الثلاثة الماضية ، تم تعزيز مخطط القوة النسبية لـ Russell 2000 مقابل S&P 500 (RUT / SPX) في نمط إسفين أصغر اتساعًا ضمن نموذج آسفين آخذ في الاتساع أكبر حيث عاد المستثمرون ذهابًا وإيابًا في حماسهم لإمكانات نمو أسهم الشركات الصغيرة ورغبتهم في الاستقرار الإضافي الذي يأتي عادة من أسهم الشركات الكبيرة. ربما سيكون إعلان اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة غدًا بمثابة عامل حفاز لفرض اختراق في مخطط القوة النسبية RUT / SPX.
:
اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية - اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
لماذا يعتبر الانكماش أسوأ كابوس في البنك المركزي؟
كيف تختلف مؤشرات S&P 500 و Russell 2000؟
مؤشرات المخاطر
حتى مؤشر التقلب CBOE (VIX) يتماسك في ما يمكن أن يكون الكتف الأيمن لنموذج الانعكاس الصعودي للرأس والكتفين. (سيكون نمط انعكاس صعودي على VIX لأن مؤشر VIX هو مؤشر مقلوب. إنه يتحرك صعوديًا حيث يصبح المستثمرون أكثر انخفاضًا وانخفاضًا مع زيادة المستثمرين في الاتجاه الصعودي.)
لا يبدو أن المستثمرين يقررون ما إذا كانوا يعتقدون أن اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة سوف تعزز سوق الأسهم أو تضربه. هناك شيء واحد يمكننا أن نقوله من مخطط VIX على الرغم من أن نطاق التوحيد الحالي لديه مستوى دعم أعلى من كل من مستوى الدعم الذي تفاعل مع المخطط في نوفمبر 2018 ومستوى الدعم الذي تفاعل مع المخطط من أغسطس إلى أوائل أكتوبر 2018 هذا يخبرنا أن المستثمرين أكثر قلقًا بشأن التراجع المحتمل بسبب إعلان مخيب للآمال من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أكثر مما كانوا عليه في الماضي.
:
استراتيجيات لتجارة التقلبات بشكل فعال مع VIX
ما هي العلاقة العكسية؟
الأسواق المالية: عندما يتولى الخوف والجشع السيطرة
خلاصة القول: غدا قد يغير كل شيء
غالبًا ما يتبع نطاقات التوحيد التي تؤدي إلى الإعلانات الاقتصادية الكبرى اختراقات مستمرة في أعقاب الإعلان. ومن المثير للاهتمام ، أن رد فعل السوق غير المرغوب فيه الأولي للإعلان غالبًا ما يكون غير صحيح. ستتحرك الأسعار بسرعة في اتجاه واحد بعد الإعلان مباشرة للالتفاف بنفس السرعة والبدء في تحريك الاتجاه المعاكس.
عندما تصدر لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) بيان السياسة النقدية في الساعة 2 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة غدًا ، راقب السوق لرد الفعل وفرز نفسه ثم ابدأ في الاتجاه الجديد.
