ما هو خيار انتشار الائتمان؟
في العالم المالي ، يعد خيار انتشار الائتمان (المعروف أيضًا باسم "انتشار الائتمان") عقد خيارات يتضمن شراء خيار واحد وبيع خيار مماثل آخر بسعر إضراب مختلف. على نحو فعال ، من خلال تبادل خيارين من نفس الفئة وانتهاء الصلاحية ، تنقل هذه الاستراتيجية مخاطر الائتمان من طرف إلى آخر. في هذا السيناريو ، هناك خطر من زيادة الائتمان المعين ، مما يؤدي إلى اتساع السبريد ، مما يقلل من سعر الائتمان. تنتشر الفروق والأسعار في اتجاهين متعاكسين. يتم دفع قسط مبدئي من قبل المشتري في مقابل التدفقات النقدية المحتملة إذا تغير ائتمان معين عن مستواه الحالي.
انتشار الائتمان
فهم خيار انتشار الائتمان
يمكن لمشتري خيار انتشار الائتمان أن يتلقى تدفقات نقدية في حالة اتساع أو توسيع نطاق الائتمان بين معيارين محددين ، وفقًا للطريقة التي يتم بها كتابة الخيار. تأتي خيارات فروق الائتمان في شكل كل من المكالمات والمكالمات ، مما يتيح لك مراكز ائتمان طويلة وقصيرة.
الماخذ الرئيسية
- خيار انتشار الائتمان هو نوع من الإستراتيجية التي تتضمن شراء خيار واحد وبيع الخيار الثاني. الخياران في إستراتيجية انتشار الائتمان لهما نفس الدرجة وانتهاء الصلاحية ولكنهما يختلفان من حيث سعر التنفيذ. عند دخول المستثمر الموقف ، يتلقى صافي الائتمان ؛ إذا ضاق الفارق ، فسوف يستفيد من الإستراتيجية.
يمكن إصدار خيارات انتشار الائتمان من قبل حاملي ديون شركة معينة للتحوط ضد مخاطر حدوث حدث ائتماني سلبي. يتحمل مشتر خيار انتشار الائتمان (مكالمة) كامل أو جزء من مخاطر التخلف عن السداد وسيدفع لبائع الخيار في حالة نمو الفارق بين ديون الشركة والمستوى القياسي (مثل LIBOR).
الخيارات وغيرها من المشتقات القائمة على هوامش الائتمان هي أدوات حيوية لإدارة المخاطر المرتبطة بالسندات والديون المنخفضة التصنيف.
