أثناء النظر في أحدث بيان للدخل الخاص بشركة معينة ، قد يفوتك شيء ما في النتيجة النهائية للشركة من شأنه أن يغير تحليلك. يتأثر صافي دخل الشركة باختيارات الإدارة للرافعة المالية والتشغيلية ومتطلبات رأس المال العامل للشركة والعديد من النفقات التشغيلية النموذجية الأخرى. على الرغم من أن العديد من النفقات يسهل رؤيتها وقياسها وفهمها ، فقد لا تظهر عناصر أخرى في بيان الدخل ، وهو عادة ما تعرفه الشركة فقط. يخفون هذه العناصر في عملية تسمى "التنظيف".
فائض نظيفة وقذرة
يُطلق على صافي الدخل ، الذي لا يحتوي على أي دخل شامل أو بنود غير عادية ، دخل صافي فائض نظيف. ومع ذلك ، إذا كان هناك دخل شامل آخر أو عناصر غير عادية في صافي دخل الشركة ، والتي سوف تتدفق إلى بيان الشركة للأرباح المحتجزة ، فسوف يطلق عليها صافي دخل الفائض القذر. يتم تقسيم العناصر الفائضة القذرة إلى ثلاث فئات:
المكاسب والخسائر غير المحققة للأوراق المالية المحتفظ بها للبيع: بموجب بيان ملخص مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) رقم 115 ، يتعين على الشركات الإبلاغ عن أي مكاسب وخسائر غير محققة في أي أوراق مالية تحتفظ بها للبيع. وتسمى هذه العملية المحاسبة من السوق إلى السوق ويتم كل مرة يتم فيها إنشاء بيان الدخل. ثم يتم تسجيل هذه الأرباح والخسائر غير المحققة في بيان دخل الشركة في نهاية السنة. على الرغم من عدم وجود مشكلات في القياس تتعلق بتسجيل الأرباح والخسائر غير المحققة في صافي الدخل الشامل ، إلا أن بعض المحللين والمستثمرين يتساءلون عما إذا كان ينبغي إدراجها. يتم وضع علامة على هذه الأوراق المالية لتسويق كل فترة الإبلاغ ، حتى لو لم يتم بيعها.
المكاسب والخسائر الناتجة عن تحويل العملات الأجنبية: عندما يكون لدى الشركة حصة مسيطرة في شركة تابعة أجنبية خاضعة للرقابة ، سوف يتضمن بيان الدخل الموحد ترجمة البيانات المالية للشركة التابعة إلى نفس العملة التي يستخدمها الوالد المسيطر. يتم ذلك للمحافظة على قابلية المقارنة في البيانات المالية الأصل من فترة إلى أخرى. عملية حساب مكاسب وخسائر الفوركس هي عملية صعبة تتطلب مهارة ودقة محاسب خبير. يمكن أن تنتج أخطاء القياس بسبب هذه العملية المعقدة. علاوة على ذلك ، فإن حساب الربح أو الخسارة في الفوركس قد لا يعكس بدقة تكاليف ممارسة الأعمال التجارية الدولية.
المكاسب والخسائر في الأصول والخصوم المشتقة: وفقًا لـ FASB 133 ، يتعين على الشركات الإبلاغ عن أي مكاسب أو خسائر مرتبطة بالمشتقات المستخدمة للتحوط من المعاملات المستقبلية. تحت FASB 133 ، يتم تمييز المشتقات في السوق في كل تاريخ الميزانية العمومية. هناك بعض مشكلات القياس المتعلقة بالتوسيم على الأدوات المشتقة في السوق كل فترة. هذه الأرباح والخسائر غير محققة أيضًا في كل فترة إعداد للتقرير ، مما يجعل إدراجها في صافي الدخل موضع تساؤل من وجهة نظر بعض المحللين والمستثمرين.
أسباب للقلق حول البنود الفائضة القذرة
يجب أن يهتم القراء والمحللون بعناصر الفائض المتسخة لعدة أسباب مهمة. أولاً ، من خلال معرفة كيفية التعامل مع كل عنصر متسخ ، من الممكن إجراء أي تغييرات قابلة للتطبيق على الخلاصة لضبطها. ثانياً ، إذا كانت عدة عناصر قذرة مخفية ، أو غير مدرجة في بيان الدخل ، فإن هذا يمكن أن يشوه مبلغ صافي الدخل المبلغ عنه. يجب أن يكون المحللون ومستخدمو البيانات المالية على دراية بكل من الفائض المتسخ والبنود الفائضة القذرة المخفية حتى يكونوا مدركين تمامًا للتأثير المحدد لكل عنصر على صافي الدخل المبلغ عنه.
كمحلل يفحص صافي دخل الشركة ، يمكنك بسهولة حساب الأنواع الثلاثة لعناصر الفائض المتسخة المذكورة سابقًا. بمجرد عكس أو سحب هذه المبالغ المدرجة في صافي الدخل الشامل ، سترى بيان صافي دخل أنظف وتفهم صافي الدخل الساري الذي حصلت عليه الشركة خلال فترة التقرير.
خيارات الأسهم الموظف: عنصر الفائض المخفية القذرة
على الرغم من أنه يمكن بسهولة التعامل مع العناصر الفائضة القذرة المعروفة ، إلا أن العناصر الفائضة القذرة المخفية أكثر صعوبة بكثير. العنصر الفائض القذر الرئيسي المخفي هو خيارات أسهم الموظفين (ESOs).
على الرغم من صعوبة حساب هذه التكاليف ، إلا أن الأمر يستحق وقت المستثمرين للقيام بذلك. العديد من الشركات لديها خيارات الأسهم الكبيرة المتراكمة واستخدام خيارات الأسهم كشكل رئيسي من أشكال التعويض. لذلك ، في شركات مثل هذه ، من المهم معرفة مقدار تكلفة ESO للمساهمين بالفعل ، حيث من المحتمل أن يكلف هذا البند الفائض المتسخ الخفي المساهمين مبلغًا كبيرًا.
حساب التكلفة الفعلية لل ESOs للمساهمين
يتضمن حساب التكلفة الفعلية للإرساليات ESO للمساهمين الغوص في ملاحظات البيانات المالية. في الداخل ، ستجد معلومات عن المتوسط المرجح لعدد خيارات الأسهم التي تمارسها خلال فترة التقرير ، ومتوسط سعر الإضراب المرجح.
لحساب ذلك ، ابدأ بمتوسط سعر الأسهم المرجح لسهم الشركة خلال فترة التقرير. اطرح متوسط سعر الإضراب المرجح. اضرب الفرق في عدد الأسهم الصادرة من خيارات الأسهم. والنتيجة هي التكلفة التي يتحملها المساهمون مقابل جميع الخيارات التي تمارسها خلال فترة التقرير.
التكلفة على المساهمين = (المتوسط المرجح لسعر السهم average المتوسط المرجح لسعر الإضراب) ∗ الأسهم الصادرة من الخيارات
هذه تكلفة للمساهمين لأنه بموجب معادلة الميزانية ، تمثل حقوق الشركة مطالبة المساهمين بصافي أصول الشركة ؛ صافي أصول الشركة هي ببساطة الأصول مطروحًا منها جميع الالتزامات. لذلك ، عندما تزيد الأصول ، لذلك يجب أن الأسهم أو الالتزامات.
على العكس من ذلك ، إذا كانت حقوق الملكية ستزداد (ربما كنتيجة لممارسة خيارات الأسهم) ، فيجب أن تزيد أصول الشركة بالتناسب. نظرًا لأن أصول الشركة لن تزداد بما يتناسب مع القيمة التي يتلقاها حامل خيار الأسهم من ممارسة الأسهم ، فإن الفرق يمثل تكلفة على المساهمين ولكن لا يتم تسجيله في بيان الدخل.
الخط السفلي
تعتبر إزالة فائض النفقات القذرة الأكثر شيوعًا من صافي دخل الشركة أمرًا بسيطًا نسبيًا عند مقارنتها بقياس التكلفة على المساهمين في ممارسة ESOs. على الرغم من أن إجراء الحساب قد يكون مرهقًا وصعبًا ، إلا أنه سيوفر لك صورة أكثر دقة عن التكاليف الحقيقية التي تكبدتها الشركة خلال فترة التقرير.
