ما هي أزمة الائتمان؟
أزمة الائتمان هي انهيار للنظام المالي بسبب الانقطاع المفاجئ والشديد للعملية المعتادة للحركة النقدية التي تدعم أي اقتصاد. إن النقص المصرفي في النقد المتاح للإقراض هو واحد فقط في سلسلة من الأحداث المتتالية التي تحدث في أزمة الائتمان.
الماخذ الرئيسية
- تحدث الأزمة الائتمانية نتيجة لحدث مثير للإعجاب مثل التخلف عن السداد بشكل غير متوقع وواسع النطاق على القروض المصرفية. وتصبح أزمة الائتمان أزمة ائتمانية عندما يجف الإقراض للشركات والمستهلكين ، مع وجود آثار متتالية في جميع أنحاء الاقتصاد. يتضح من أزمة الائتمان 2007-2008 التي أدت إلى الركود الكبير.
أزمة الائتمان 2007-2008 هي المثال الحاد الوحيد لمثل هذا الحدث الذي وقع في ذاكرة معظم الأميركيين.
فهم أزمة الائتمان
أزمة الائتمان لها حدث مثير. ادرس التأثير المحتمل للجفاف الشديد: يفقد المزارعون محاصيلهم. بدون الدخل من مبيعات المحاصيل ، لا يمكنهم سداد قروضهم المصرفية. بدون هذه المدفوعات القرض ، والبنك هو نقص في النقد وعليه التراجع بشكل حاد على تقديم قروض جديدة. لا يزال البنك بحاجة إلى تدفق نقدي لعملياته العادية ، لذا فهو يزيد من الاقتراض في سوق الإقراض قصير الأجل. لكن البنك نفسه أصبح الآن مخاطرة ائتمانية وقطعه المقرضون الآخرون.
مع تعميق الأزمة ، تبدأ في مقاطعة تدفق القروض قصيرة الأجل التي تحافظ على الكثير من مجتمع الأعمال. تعتمد الشركات على هذه العملية للحفاظ على العمل كالمعتاد. عندما يجف التدفق ، يمكن أن يكون له آثار كارثية على النظام المالي ككل.
في أسوأ السيناريوهات ، يتخلص العملاء من المشكلة وهناك شوط في البنك حتى لا يتبقى نقود للسحب. في سيناريو أكثر إيجابية قليلاً ، يتعثر البنك ، لكن معاييره الخاصة بالموافقة على القروض أصبحت مقيدة إلى درجة أن الاقتصاد بأكمله ، على الأقل في هذه المنطقة المنكوبة بالجفاف ، يعاني.
سيناريو الفشل أكبر من اللازم
يحتوي النظام المصرفي الحديث على ضمانات تجعل من الصعب حدوث هذا السيناريو ، بما في ذلك اشتراط أن تحتفظ البنوك باحتياطيات نقدية كبيرة. بالإضافة إلى ذلك ، أصبح النظام المصرفي موحدًا في عدد قليل من المؤسسات العالمية العملاقة ، مما يجعل من غير المحتمل أن يؤدي الجفاف الإقليمي إلى حدوث أزمة على نطاق المنظومة.
لكن تلك المؤسسات الكبيرة لها مخاطرها الخاصة. هذا هو المكان الذي تتدخل فيه الحكومة وتنقذ المؤسسات التي "أكبر من أن تفشل" ، لاستخدام مصطلح صيغ خلال أزمة الائتمان 2007-2008.
كانت الأزمة المالية في عصرنا أزمة الائتمان 2007-2008 ، التي أعقبت انهيار سوق الرهن العقاري.
مثال: أزمة الائتمان 2007-2008
كانت أزمة الائتمان 2007-2008 انهيارًا لدفاتر التاريخ. الحدث المثير كان فقاعة وطنية في سوق الإسكان. كانت أسعار المنازل ترتفع بسرعة لسنوات. قفز المضاربون لشراء المنازل والوجه. كان المستأجرون حريصين على الشراء قبل أن يخرجوا. يعتقد البعض أن الأسعار لن تتوقف عن الارتفاع.
ثم ، في عام 2006 ، بلغت الأسعار ذروتها وبدأت في الانخفاض.
قبل ذلك بوقت طويل ، خفف وسطاء الرهن العقاري والمقرضون من معاييرهم للاستفادة من الطفرة. عرضوا قروض الرهن العقاري ، واقترضت مشتري المنازل إلى ما هو أبعد من إمكانياتهم. "معدلات دعابة" مضمونة تقريبا أنها سوف تتخلف في سنة أو سنتين.
هذا لم يكن سلوك التدمير الذاتي من جانب المقرضين. لم يتمسكوا بتلك القروض عالية المخاطر ، لكنهم باعوها بدلاً من ذلك لإعادة تغليفها كأوراق مالية مدعومة برهن عقاري (MBS) والتزامات ديون مضمونة (CDO) تم تداولها في الأسواق من قبل المستثمرين والمؤسسات.
عندما انفجرت الفقاعة ، كانت آخر المشترين عالقة.
كان هؤلاء المشترين الأخيرون من بين أكبر المؤسسات المالية في البلاد. ومع ارتفاع الخسائر ، بدأ المستثمرون يشعرون بالقلق من أن هذه الشركات قللت من حجم خسائرها. بدأت أسعار أسهم الشركات نفسها في الانخفاض. توقف الإقراض بين الشركات.
أزمة الائتمان مجتمعة مع انهيار الرهن العقاري لخلق أزمة جمدت النظام المالي عندما كانت حاجته لرأس المال السائل في أعلى مستوياتها. لقد تفاقم الوضع بسبب عامل بشري بحت: تحول الخوف إلى حالة من الذعر. الأسهم ذات المخاطر العالية تكبدت خسائر كبيرة ، حتى لو لم تكن لها علاقة بسوق الرهن العقاري.
كان الوضع شديد الصعوبة لدرجة أن الاحتياطي الفيدرالي اضطر إلى ضخ مليارات الدولارات في النظام لإنقاذه - وحتى ذلك الحين ، ما زلنا انتهى بنا المطاف في "الركود العظيم".
