معادلة حساب ebitda (مع أمثلة)

هناك عدد من المقاييس المتاحة لقياس الربحية. الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) هي أحد مؤشرات الأداء المالي للشركة وتستخدم لتحديد إمكانات أرباح الشركة. مع EBITDA ، يتم تجريد عوامل مثل تمويل الديون بالإضافة إلى الاستهلاك ، ونفقات الاستهلاك عند حساب الربحية.

طرق لحساب EBITDA

هناك نوعان من الصيغ لحساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك. تستخدم الصيغة الأولى إيرادات التشغيل كنقطة بداية ، بينما تستخدم الصيغة الثانية الدخل الصافي. كل الصيغ لها فوائدها وعيوبها. الصيغة الأولى هي أدناه:

EBITDA = دخل التشغيل + الاستهلاك والإطفاء

دخل التشغيل هو ربح الشركة بعد طرح مصروفات التشغيل أو تكاليف إدارة الأعمال اليومية. يساعد الدخل التشغيلي المستثمرين على فصل الأرباح عن الأداء التشغيلي للشركة عن طريق استبعاد الفوائد والضرائب.

EBITDA

مثال EBITDA

فيما يلي بيان الدخل لشركة JC Penney Company Inc. (JCP) اعتبارًا من 5 مايو 2018.

• بلغ الدخل التشغيلي 3 ملايين دولار ، تم تسليط الضوء عليه باللون الأزرق. وبلغت قيمة الاستهلاك 141 مليون دولار ، لكن المبلغ التشغيلي البالغ 3 ملايين دولار يشمل طرح مبلغ الاستهلاك البالغ 141 مليون دولار. نتيجة لذلك ، يجب إضافة الاستهلاك والإطفاء مرة أخرى إلى رقم دخل التشغيل أثناء حساب EBITDA. بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 144 مليون دولار للفترة أو 141 مليون دولار + 3 ملايين دولار.

جيه سي بيني / هيئة الأوراق المالية

يمكن أيضًا حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) عن طريق أخذ صافي الدخل وإضافة الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء إلى الوراء ، حيث:

$\begin{array}{cc}& \text{EBITDA}=\text{صافي الربح}+\text{فائدة}+\text{الضرائب}+\text{الاهلاك واستهلاك الدين}\end{array}$ EBITDA = صافي الربح + الفوائد + الضرائب + الاستهلاك والإطفاء

فيما يلي بيان الدخل ذاته لشركة JC Penney Company Inc. (JCP) اعتبارًا من 5 مايو 2018. ومع ذلك ، يتم حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك باستخدام صيغة صافي الدخل.

• سجل صافي الدخل خسارة قدرها -78 مليون دولار للربع ، مظللة باللون الأزرق. وكان الانخفاض 141 مليون دولار ، مظللة باللون الأحمر. بلغت مصروفات الفوائد الصافية 78 مليون دولار بينما حصلت الشركة على ائتمان أو الاستفادة من ضرائب الدخل بمبلغ 1 مليون دولار ، مظللة باللون الأخضر. بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 140 مليون دولار أو - 78 مليون دولار + 141 مليون دولار - مليون دولار + 78 مليون دولار (صافي الفائدة). نظرًا لأن ضريبة الدخل كانت في الأصل ائتمانًا قدره مليون دولار ، فقد قمنا بخصمها مرة أخرى لحساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك.

جيه سي بيني / هيئة الأوراق المالية

يمكننا أن نرى من المثال أعلاه أن كل صيغة من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك أدت إلى أرقام أرباح مختلفة. يمكن أن يحدث الفرق بين حسابي EBITDA إذا كانت الشركات لديها تعديلات لمرة واحدة مثل الائتمان من بيع المعدات أو الأرباح الاستثمارية. نتيجة لذلك ، قد تحقق كل من صيغ EBITDA نتائج مختلفة قليلاً ، ويجب أن يدرك المستثمرون المكونات التي تشكل الفرق.

بالنسبة إلى JC Penney ، يكمن الاختلاف في الرقمين الموضح أدناه. دخل المعاش التقاعدي من 19 مليون دولار والخسارة من إطفاء الديون من 23 مليون دولار إلى الفرق 4 ملايين دولار. نتيجة لذلك ، يمكن أن تحقق صيغ EBITDA نتائج مختلفة اعتمادًا على ما إذا كان الحساب يستخدم صافي الدخل أو معادلة دخل التشغيل.

جيه سي بيني / هيئة الأوراق المالية

أحضرها جميعًا معًا

يمكن استخدام الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لتحليل ومقارنة الربحية بين الشركات والصناعات لأنها تزيل آثار قرارات التمويل والمحاسبة. قد يرغب المستثمرون والمحللون في استخدام مقاييس ربح متعددة عند تحليل الأداء المالي لشركة ما لأن EBITDA لديها بعض القيود.

كما ذكر سابقًا ، لم يتم احتساب الاستهلاك في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين ، ويمكن أن يؤدي إلى تشوهات للشركات التي لديها قدر كبير من الأصول الثابتة. على سبيل المثال ، تمتلك شركات النفط كميات كبيرة من الأصول الثابتة أو الممتلكات والمنشآت والمعدات. نتيجة لذلك ، ستكون مصاريف الاستهلاك كبيرة ، ومع إزالة نفقات الاستهلاك ، سيتم تضخيم أرباح الشركة باستخدام الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.

من المهم أن نلاحظ أن حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين ليست منظمة بشكل رسمي مما يسمح للشركات بتدليك هذا الرقم لجعل شركاتهم تبدو أكثر ربحية. يمكن أن تستخدم شركة بلا ضمير طريقة حساب واحدة سنة واحدة وتبديل الحساب في السنة التالية إذا كانت الصيغة الثانية تجعل الشركة تبدو أكثر ربحية. إذا ظلت طريقة الحساب ثابتة من سنة إلى أخرى ، يمكن أن تكون الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك مقياسًا مفيدًا للغاية لمقارنة الأداء التاريخي.