ما هي ميزات نشرة سندات الشركات؟
بعض الميزات الرئيسية لنشرة سندات الشركات هي معلومات حول مدفوعات الفوائد ، والوقت اللازم لتاريخ الاستحقاق ، وجودة الائتمان للمصدر ، وأحكام الشراء. نشرة الإصدار هي مكان رائع لمعرفة ما إذا كانت سندات الشركات تستحق الشراء. يعد فهم جميع ميزات ومخاطر سندات الشركات جزءًا مهمًا من اتخاذ قرار مستنير.
الماخذ الرئيسية
- بعض الميزات الرئيسية لنشرة سندات الشركات هي معلومات حول مدفوعات الفوائد ، والوقت اللازم لتاريخ الاستحقاق ، وجودة الائتمان للمصدر ، وأحكام الشراء. تتمثل مهمة نشرة الإصدار في توفير جميع المعلومات الأساسية التي يحتاجها المستثمرون فيما يتعلق بالمصدر والسند. وتشمل الميزات القيمة الأخرى لنشرة سندات الشركات النظرة العامة للشركة ، وخطط كسب أموال السداد ، وتوقعات الأسعار. أنواع سندات الشركات. نشرة الإصدار هي نشرة الإصدار الأولية ونشرة الإصدار النهائية.
كيف يعمل نشرة سندات الشركات
على الرغم من أنه قد يكون من الصعب فهمه ، يجب على المستثمرين دراسة نشرة سندات الشركات بعناية قدر الإمكان. إنه الأقرب إلى دليل حول كيفية عمل الرابطة المعنية. وظيفة نشرة الإصدار هي توفير جميع المعلومات الأساسية التي يحتاجها المستثمرون فيما يتعلق بالمصدر والسند. يتضمن هذا معلومات حول ما يعتزمون استخدام المال من أجله. في الولايات المتحدة ، يجب تقديم نشرة الإصدار إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC).
يجب أن يلتزم صغار المستثمرين عادة بسندات الشركات الفردية ذات التصنيفات الائتمانية من الدرجة الاستثمارية لتجنب مشاكل التخلف عن السداد والسيولة.
ميزات محددة من نشرة سندات الشركات
توقيت وشروط مدفوعات الفائدة
تحتوي نشرة الإصدار على معلومات حول قسيمة سندات الشركات أو سعر الفائدة المحدد مسبقًا. نظرًا لأن العائد يتحدد بالقيمة الاسمية لسندات الشركات ومعدل الفائدة ، فهذه هي المعلومات الأساسية. يجب أن يكون هناك أيضًا تفاصيل عن جداول السداد ، وهي ميزة شائعة لسندات الشركات.
تاريخ الاستحقاق
يحدد تاريخ الاستحقاق العمر الافتراضي لسندات الشركات. يوضح هذا بالضبط المدة التي يجب أن تعقد بها السندات حتى يتم سداد رأس المال. في تاريخ الاستحقاق ، يكون المبلغ الأساسي والدفع النهائي للفائدة مستحقين. عادة ما يكون هناك ثلاثة نطاقات لتواريخ الاستحقاق: قصيرة الأجل ، متوسطة الأجل ، طويلة الأجل ، مع أقصر مدة حوالي سنة واحدة. هذه هي المعلومات الأساسية للمستثمرين. على سبيل المثال ، سند مع تاريخ استحقاق أربع سنوات في المستقبل سوف تسدد الرئيسية في نصف الوقت من واحد لديه لمدة ثماني سنوات حتى تاريخ الاستحقاق.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن سندات الشركات ذات فترة أقصر حتى تاريخ الاستحقاق لديها وقت أقل لتغيير ظروف العمل وزيادة المخاطر. عادة ما يعني انخفاض وقت الاستحقاق تقلبًا أقل في سعر سندات الشركات. ويمكن تفسير ذلك من خلال مصطلح هيكل أسعار الفائدة.
التصنيف الائتماني
يؤثر التصنيف الائتماني لسندات الشركات على سعر الفائدة المدفوع ويوفر دليلًا ممتازًا لمخاطر تخلف السندات عن السداد. تعد جودة الائتمان للمصدر واحدة من أهم الميزات التي يجب البحث عنها في نشرة الإصدار. يعني التصنيف الائتماني الأعلى أن سندات الشركات أقل احتمالًا للتخلف عن السداد ، لكنها عادةً ما تدفع فائدة أقل. يجب أن يلتزم صغار المستثمرين عادة بسندات الشركات الفردية ذات التصنيفات الائتمانية من الدرجة الاستثمارية لتجنب مشاكل التخلف عن السداد والسيولة.
أحكام الاتصال والحماية
يجوز للمصدر تقديم سندات الشركات مع بند خاص يسمح لهم بإجراء مكالمة مبكرة عليه. إذا تم استدعاء السند ، يقوم المصدر بسداد أصل السند على الفور وتوقف عن سداد مدفوعات الفائدة. توفر هذه الأحكام للمصدرين وسيلة للخروج من دفع مدفوعات الفائدة العالية بعد تحسن ظروف العمل أو السوق. على سبيل المثال ، قد تصدر شركة سندات مدتها عشر سنوات بأسعار فائدة مرتفعة لتجنب الإفلاس خلال فترة الركود. عندما تتحسن الظروف ، يمكن للشركة استدعاء السندات القديمة وإصدار سندات جديدة حتى يتمكنوا من إعادة التمويل بأسعار منخفضة.
على العكس ، هناك أيضًا حماية مكالمات مبكرة يمكن تضمينها. ضمانات حماية المكالمات سيتم إجراء مدفوعات لفترة زمنية محددة قبل الاتصال بسند الشركة. توفر نشرة سندات الشركات التي تحتوي على مثل هذه الأحكام أيضًا تفاصيل حول مخاطر حدوث مثل هذه المكالمة المبكرة.
ميزات أخرى
تشمل الميزات القيمة الأخرى لنشرة سندات الشركات النظرة العامة للشركة ، وخطط لكسب أموال السداد ، وتوقعات الأسعار. يمكن أن يكون أداء المُصدر ، وسيولة الإصدار ، وما إذا كان سندًا مؤمَّنًا أمرًا مهمًا أم لا. كل هذه الميزات والمخاطر تساعد المستثمر على فهم قيمة السند في مختلف الظروف.
أنواع النشرات
عند النظر في السندات على وجه التحديد ، كما هو الحال مع الأسهم ، هناك نوعان من النشرات. أنواع نشرات سندات الشركات هي نشرة الإصدار الأولية ونشرة الإصدار النهائية.
نشرة الإصدار الأولية
كما يوحي الاسم ، فإن نشرة الإصدار هذه هي نشرة الإصدار الأولى أو الأولية التي يستخدمها المصدر. يحتوي عادةً على معظم تفاصيل عرض السندات من قبل الشركة.
نشرة الإصدار النهائية
بمجرد وضع اللمسات الأخيرة على صفقة على عرض الأمان ، يمكن بيع سندات الشركات في السوق. يتم إصدار نشرة الإصدار النهائية التي تحل محل نشرة الإصدار الأولية. نشرة الإصدار النهائية هي عادة الأكثر أهمية للمستثمرين.
الخط السفلي
على الرغم من أن نشرة إصدار سندات الشركات يمكن أن تكون كثيفة وصعبة القراءة ، إلا أن معظم الميزات التي تمت مناقشتها أعلاه تكون عادةً في الصفحات القليلة الأولى. علاوة على ذلك ، من الأفضل الانتباه إلى الأقسام ذات الصلة من نشرة الإصدار بدلاً من قراءة المستند بأكمله. تذكر أن مهاراتك ستتحسن مع الممارسة.
