في الوقت الذي تواجه فيه صناديق التحوط ضغوطًا هائلة لتحقيق عوائد كبيرة ، لم يتمكن سوى القليل منهم من تلبية طلب المستثمرين. لكن شركة الملياردير كين غريفين الاستثمارية Citadel Advisors كانت واحدة من الصناديق القليلة التي أثارت إعجابها في العديد من الفصول الأخيرة.
يكشف ملف 13F الذي قدمته Citadel للربع الرابع من عام 2017 أن Griffin كان قادرًا مرة أخرى على تجاوز S&P 500 في الأشهر الأخيرة من عام 2017. لقد أصبحت هذه المهمة صعبة على نحو متزايد بالنسبة للعديد من صناديق التحوط. ارتفعت قيمة قائمة ممتلكات Citadel Advisors بنسبة 18.5 ٪ مقارنة بالربع السابق ، في حين ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 6.1 ٪ فقط لنفس الفترة ، وفقا لشركة Valuewalk.
المناصب في الأمازون والفيسبوك
كان أكبر منصب لجريفين في الربع الرابع هو SPDR S&P 500 ETF (SPY) ، وهو موقف يزيد عن 18 مليار دولار ويشكل ما يقرب من 12 ٪ من إجمالي محفظة Citadel. تمثل المراكز التالية الأكبر انخفاضًا كبيرًا من حيث الحجم والنسبة المئوية للوزن في المحفظة.
تأتي في المرتبة الثانية شركة Amazon.com (AMZN). تمتلك القلعة 5.6 مليار دولار من أسهم AMZN بنهاية الربع الرابع ، وهو ما يمثل حوالي 3.6 ٪ من إجمالي مقتنيات الشركة. المركز الثالث كان فيسبوك إنك (FB) ، وهو مركز بقيمة 3.1 مليار دولار و 2.0 ٪ من إجمالي الحيازات.
المناصب الأكبر التالية كانت في IShares (IWM) و Invesco QQQ (QQQ) و Alphabet Inc. (GOOG) و Alibaba Group (BABA). في المجموع ، تمثل هذه المناصب السبعة أقل بقليل من إجمالي محفظة Citadel Advisors.
تشتمل أكبر عمليات الشراء على جاسوس و بابا و FB
بصرف النظر عن كونها أكبر مركز فردي في حيازات الأسهم في القلعة ، تمثل SPY أيضًا أكبر عملية شراء للربع الرابع. اشترى Ken Griffin ما قيمته 6.1 مليار دولار من أسهم SPY خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2017. كما اشترى أكثر من مليار دولار لكل من BABA و FB و Bank of America Corp (BAC). وفقًا لتقرير 13F ، بلغ إجمالي حيازات الصندوق في الأسهم 154.4 مليار دولار ، وذلك اعتبارًا من 31 ديسمبر 2017.
مقارنةً بحجم عمليات الشراء خلال الربع الرابع ، كانت أكبر عمليات بيع القلعة صغيرة نسبياً. كانت أكبر عملية بيع لشركة Goldman Sachs (GS). باع غريفين أكثر من 440 مليون دولار من أسهم البنك. كما باع أكثر من 324 مليون دولار في أسهم شركة Apple Inc. (AAPL). أما ثالث أكبر عمليات البيع فكانت لصالح Fidelity (FIS) ، حيث بلغت مبيعاتها 284.5 دولارًا والتي كانت بمثابة تصفية لمركز القلعة.
تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) 13F تقارير من جميع صناديق التحوط التي تدير ما لا يقل عن 100 مليون دولار. هذه الإيداعات مستحقة 45 يومًا من نهاية كل ربع عام وهي متاحة للجمهور. في حين أن الصناديق الاستثمارية البالغ عددها 13 يمكن أن تكون نافذة مفيدة لكيفية تركيز المستثمرين الرئيسيين لجهودهم في الربع السابق ، فقد عفا عليها الزمن بالضرورة عندما أصبحت متاحة للجمهور ، مما يجعلها غير موثوقة كأدوات للاستثمار.
