القطط والكلاب المحددة

ماذا يعني "القطط والكلاب"؟

في الاستثمار ، تشير عبارة "Cats and Dogs" إلى أسهم المضاربة التي تشارك في ممارسات تجارية مشكوك فيها. في كثير من الأحيان ، يتم تداول هذه الشركات دون وصفة طبية (OTC) وتخضع لرقابة محدودة من قبل المنظمين.

قد تكمن أصول العبارة في استخدام كلمة "كلب" للإشارة إلى مخزون ضعيف الأداء. غالبًا ما يتم استخدام هذه العبارة في الأسواق الصاعدة للدلالة على أن نشاط الشراء أصبح مضاربة ، كما في العبارة "كل شيء آخذ في الارتفاع ، حتى القطط والكلاب".

الماخذ الرئيسية

• "القطط والكلاب" هي عبارة تشير إلى شركات المضاربة. إنها مرتبطة بالأسهم المتداولة خارج البورصة مع إشراف مالي محدود. يتعرض المستثمرون في هذه الشركات لخطر الاحتيال المرتفع ، مثل مخططات "المضخات والتفريغ".

فهم "القطط والكلاب"

ويشار إلى القطط والكلاب أيضًا باسم أسهم قرش ، والشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة وحجم التداول المحدود الذي يتداول خارج البورصة بدلاً من البورصة التقليدية. في كثير من الأحيان ، يتم تداولها على ما يسمى الأوراق الوردي. على عكس البورصات الكبرى ، فإن الأوراق الوردية لها متطلبات محدودة لإعداد التقارير المالية ، مما يزيد من خطر الاحتيال. ومع ذلك ، فإن الشركات الشرعية والسليمة تتداول أيضًا على أوراق وردية ، لذلك يحتاج المستثمرون إلى إجراء بحث شامل عن الشركات قبل الاستثمار فيها.

قد يواجه المستثمرون صعوبة في العثور على معلومات موثوقة في الوقت المناسب حول هذه الشركات ، لأنهم لا يتلقون نفس الفحص من الجهات التنظيمية ، مثل هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ، التي تفعلها الشركات الكبرى. وذلك لأن هيئة الأوراق المالية والبورصات ، التي تشرف على الشركات المتداولة في البورصة ، لا تحصل إلا على الإيداعات المالية من الشركات التي لديها أصول تزيد قيمتها عن 10 ملايين دولار وما لا يقل عن 500 مساهم مسجل. وبالتالي ، يمكن للشركات الأصغر تجنب تسجيل بياناتها المالية لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة ، مما يسهل على الشركات عديمي الضمير تضليل المستثمرين بمعلومات خاطئة.

أحد أنواع الاحتيال الخطيرة بشكل خاص هو مخطط المضخة والتفريغ. في ذلك ، ينشر الجناة مزاعم مفرطة في التفاؤل أو مضللة حول آفاق الشركة باستخدام قنوات الاتصال المختلفة ، مثل البريد الإلكتروني والنشرات الإخبارية ولوحات الرسائل عبر الإنترنت ومنصات الوسائط الاجتماعية. الهدف من هذه الرسائل هو تضخيم ، أو "ضخ" ، حماسة المستثمر للأمن من أجل تحفيز مشترين جدد وارتفاع سعر السهم. بشكل عام ، تركز هذه المخططات على شركات OTC ذات التداول الضعيف والتي يكون سعرها حساسًا للغاية حتى بالنسبة للكميات الصغيرة من نشاط الشراء الجديد. عندما يأتي مستثمرون جدد ويرفعون سعر السهم ، فإن "مرتكبي" المخطط "يقومون بتفريغ" أسهمهم ويحققون مكاسب كبيرة. المستثمرون الجدد ، من جانبهم ، يواجهون خسائر كبيرة أو حتى كاملة.

العالم الحقيقي مثال على "القطط والكلاب"

في عام 2005 ، تم تنفيذ مخطط ضخ وتفريغ شمل شركة شل ومقرها نيفادا ، VMT Scientific. استحوذ مرتكبو الخطة على الشركة ثم قاموا بإخفاء موقع ملكيتهم عن طريق تحويل أسهمهم إلى حسابات الوساطة الخارجية. ثم قاموا بالترويج للشركة عبر الإنترنت ومن خلال النشرات الإخبارية ، حيث أصدروا سلسلة من الادعاءات الخاطئة حول منتج طبي "اختراق" مزعوم يُزعم أنه قادر على الحد من مخاطر البتر المتعلقة بمرض السكري.

المستثمرون ، وردًا على هذا الخبر ، اندفعوا لشراء الأسهم في VMT ، مما تسبب في ارتفاع سعر السهم. رداً على ذلك ، ألقى المحتالون أسهمهم مقابل ربح قدره مليون دولار تقريبًا. في الواقع ، لم يكن المنتج المزعوم موجودًا ولم يكن للشركة ، التي كانت تحت حراسة المحكمة في ذلك الوقت ، أي إيرادات أو عمليات.