ما هي الكارثة المستقبلية؟
العقود الآجلة للكارثة ، أو العقود الآجلة للقطط ، هي عقود المشتقات المتداولة في مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT). يتم استخدامها بشكل أساسي من قبل شركات التأمين لحماية نفسها من الخسائر المأساوية المستقبلية. تساوي قيمة العقد المستقبلي للكارثة 25،000 دولارًا مضروبًا في نسبة الكارثة ، وهي قيمة عددية تقدمها CBOT كل ثلاثة أشهر.
الماخذ الرئيسية
- العقود الآجلة للكارثة ، أو القط ، هي عقود مشتقة تستخدمها شركات التأمين للتحوط ضد الخسارة الكارثية. هذه العقود يتم تداولها في CBOT ونشأت كبديل لسوق إعادة التأمين التقليدي. تستند عمليات الدفع إلى خسائر كارثية محتملة كما تنبأت بها خسارة كارثية مؤشر يحدده CBOT.
فهم كارثة المستقبل
بدأت العقود المستقبلية لكوارث التداول في مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) في عام 1992. تزداد قيمة العقود المستقبلية للكارثة عندما تكون خسائر الكوارث عالية وتنخفض عندما تكون خسائر الكوارث منخفضة.
في حالة وقوع كارثة ، إذا كانت الخسائر مرتفعة ، ترتفع قيمة العقد وتأمل شركة التأمين أن تعوض عن أملها في تعويض أي خسائر قد تتكبدها. العكس هو الصحيح أيضا. إذا كانت خسائر الكوارث أقل من المتوقع ، فإن قيمة العقد تنخفض وخسرت شركة التأمين (المشتري) المال.
يواجه مالكو العقارات ، خاصةً أولئك الذين يعيشون في المناطق المعرضة للكوارث ، عدم توفر التغطية التأمينية بالإضافة إلى زيادة مستوى الخصم ، التغطية المقيدة ، وزيادة الأسعار عند توفر التغطية. تواجه شركات التأمين زيادة في الطلب من المؤمن عليهم ، والقيود التنظيمية على زيادات الأسعار ، وزيادة مستويات الاحتفاظ والأسعار المرتبطة بانخفاض قدرة إعادة التأمين.
إن معيدي التأمين ، الذين كانوا قادرين على إعادة المخاطرة إلى معيدي التأمين الآخرين ، يقبلون الآن العمل من الشركات المتنازل عنها بشروط محدودة للغاية. يجب على الحكومات ، بصفتها الجهة المنظمة لأسواق التأمين ، أن تلعب دوراً في إدارة ممتلكات الشركات التي أصبحت معسرة بسبب الكوارث وتنظيم التسهيلات الحكومية أو شبه الحكومية التي توفر التأمين الأولي أو إعادة التأمين.
كيف تعمل كارثة المستقبل
تستخدم العقود الآجلة لكارثة نسبة خسارة الاكتتاب التي تقدر إمكانات خسائر الكوارث التي تتحملها صناعة التأمين الأمريكية عن السياسات المكتوبة التي تغطي منطقة جغرافية معينة على مدى فترة زمنية محددة. يتم بعد ذلك استخدام نسبة الخسارة ، المحسوبة بواسطة CBOT ، للحصول على العائد الفعلي للعقد.
يساعد العقد المستقبلي للكارثة في حماية شركات التأمين في أعقاب كارثة طبيعية كبيرة عندما يقوم العديد من حاملي وثائق التأمين بتقديم مطالبات في غضون فترة زمنية قصيرة. هذا النوع من الأحداث يضع ضغوطاً مالية كبيرة على شركات التأمين. يسمح مستقبل الكارثة لشركات التأمين بنقل بعض المخاطر التي تحملتها من خلال إصدار بوليصة التأمين ويوفر بديلاً لشراء إعادة التأمين أو إصدار سند كارثة (CAT). CAT هي أداة دين عالية العائد ، ترتبط عادة بالتأمين ، وتهدف إلى جمع الأموال في حالة وقوع كارثة مثل إعصار أو زلزال. ومع ذلك ، فإن بعض مقايضات الكارثة تشمل استخدام رابطة الكارثة.
في بعض الحالات ، تقوم شركات التأمين بتداول العقود الآجلة من مناطق مختلفة من البلد. يتيح تداول السياسات لشركات التأمين تنويع محافظها الاستثمارية. على سبيل المثال ، يمكن أن تؤدي التجارة بين شركة تأمين في فلوريدا أو ساوث كارولينا وواحدة في واشنطن أو أوريغون إلى تخفيف أضرار جسيمة من إعصار واحد.
