في عام 2018 ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 7.0٪ ، وحقق مؤشر داو جونز عائدًا بنسبة 6.7٪ ، وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 10.4٪ حتى 8 أكتوبر ، 2018. هذه العائدات مرتفعة بدرجة كافية لجذب العديد من المستثمرين إلى سوق الأسهم. ومع ذلك ، فإن العوائد في ارتفاع أيضًا حيث يحافظ الاقتصاد على قوته والاحتياطي الفيدرالي في وضع تشديد السياسة. هذا النوع من البيئة يمكن أن يجعل القرار بين النقد والأسهم أكثر صعوبة. دعونا نلقي نظرة على بعض عوامل الخطر المهمة التي يجب مراعاتها عند الاستثمار في النقد مقابل الأسهم وإدارة تحسين المخاطر في محفظة.
أشياء للذكرى
الأسواق ترتفع وتنخفض. هم دائما وستظل دائما. على الرغم من أنه قد يكون من المجهد رؤية محفظتك تنخفض ، فضع في اعتبارك أنه من 2 يناير 2009 إلى 8 أكتوبر 2018 ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 249٪. نظرًا لأنه من الصعب التنبؤ بالطريقة التي ستمضي بها السوق ، فإن توقيت السوق ليس دائمًا فكرة جيدة. بدلاً من ذلك ، يمكنك تخصيص بعض محفظتك لصناديق المؤشرات. من أجل الحصول على عائدات السوق من خلال صناديق المؤشرات ، يمكنك الاستفادة من متوسط التكلفة بالدولار بدلاً من الاحتفاظ بالنقد على الهامش. (لمزيد من المعلومات ، راجع: دفع متوسط تكلفة الدولار ).
ومع ذلك ، فإن أحد مفاتيح تنمية محفظة ما هو تقليل خسائرك. يمكن أن يكون توقيت السوق بالنقد ومشتريات الأسهم الاستراتيجية أمرًا ضروريًا للحفاظ على خسائرك منخفضة قدر الإمكان. هذا يقودنا إلى ما يجب مراقبته في السوق حتى تتمكن من محاولة تقليل الخسائر إلى الحد الأدنى بينما لا تزال تضع نفسك في وضع يمكنها من الاستفادة من مرحلة نمو سوق الأسهم التالية.
التقلب
التقلب عامل ثابت عند الاستثمار في الأسهم. لفترة عام واحد حتى أكتوبر 2018 ، حقق مؤشر تقلبات VIX ارتفاعًا بنسبة 52٪ تقريبًا. بيئة التجارة العالمية المتغيرة موجودة على الإطلاق ، مما يؤدي إلى الكثير من التقلبات في السوق. كانت أرباح الشركات جيدة ولكنها تؤدي دائمًا إلى تقلبات في حين أن إجمالي الناتج المحلي لا يزال أعلى من 2 ٪ ولكن لا تزال متقلبة. نتيجة لذلك ، يمكن أن يكون تقلب الأسهم أكثر مما يريد العديد من المستثمرين التعامل معه على أساس يومي.
السياسة النقدية
السياسة النقدية هي العامل الثاني الذي يتبع مع التقلبات. يمكن أن تؤثر بشكل كبير على طلب الاستثمار في السوق وكيف يخصص المستثمرون أموالهم. تساعد معدلات السياسة المنخفضة في تحفيز الاقتراض بينما تؤدي معدلات الفائدة الأعلى إلى توفير المزيد من المستثمرين. منذ عام 2015 عندما قام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية لأول مرة منذ سبع سنوات ، ارتفع معدل الأموال الفيدرالية من 0.25٪ إلى 0.50٪ إلى 2.00٪ -2.25٪. وبالتالي ، فإن ارتفاع سعر الأساس زاد الفائدة في الاستثمارات النقدية.
ربحية الشركات
أرباح الشركات ثابتة والشركات تأتي من فترة من حوافز الاقتراض. هذا يعزز نمو أرباح الشركات على نطاق أوسع في السوق مع التقلب ، ولكن جعل استثمارات الأسهم جذابة بشكل عام. مع زيادة حدة الحرب التجارية العالمية ، قد يتغير هذا الملف الشخصي ، وتؤثر التجارة بالتأكيد على الأجانب الدوليين. بدلاً من ذلك ، فإن العديد من الشركات الدولية العالمية هي أيضًا من أهم الشركات التي تدفع توزيعات الأرباح ، والتي تؤثر على المستثمرين الذين يتقاضون دخلًا بين الأسهم والنقد أيضًا.
النقدية أو الأسهم؟
سوف يرغب المستثمرون الذين يعارضون الاستثمارات النقدية مقابل الأسهم في البيئة الحالية في مراقبة التغير عن كثب في المستويات النقدية لسعر الأساس. يبلغ متوسط حسابات الادخار ذات العائد المرتفع حوالي 1.90 ٪ ، وتتبع وزارة الخزانة ذات العشر سنوات باستمرار حوالي 3.25 ٪. وبالتالي ، فإن معظم المستثمرين يرفعون مستوياتهم النقدية للاستفادة من مخاطر المكاسب. ومع ذلك ، فيما يلي بعض الاعتبارات الإضافية للنقد مقابل الأسهم في عام 2018 وما بعده.
- هل أرباح الأسهم مستقرة أم متنامية؟ قد يعتبر الكثير من شركات الغاز عملية شراء كبيرة الآن لأنها انخفضت حتى الآن. ومع ذلك ، قد لا يستقر السوق ويتحسن بأسرع ما يتوقعه البعض. هل توزيعات الأرباح مستقرة؟ الأرباح الموزعة هي جزء كبير من إجمالي العائد الذي تحصل عليه على الأسهم. إذا كانت الشركة لديها توزيعات أرباح مستقرة ولديها نسبة عالية من الأرباح الموزعة ، فقد تفكر في شرائها. إذا لم يرتفع سعر السهم ، فستحصل على الأقل على عائد من توزيعات الأرباح. هل أنا موافق على امتلاك هذا السهم لمدة خمس سنوات على الأقل بالنظر إلى ظروف السوق الحالية؟ بمعنى آخر ، هل لديك قناعة كافية في قيمة السهم أو فرص النمو للاعتقاد بقدراته على التغلب على تقلبات السوق.
من المحتمل أيضًا أن يتأثر مبلغ المال الذي ترغب في المراهنة على النقد مقابل الأسهم بتسامحك في المخاطرة وأهدافك الاستثمارية. سوف يرغب المستثمرون الذين يحتاجون إلى أموال لحالات الطوارئ أو يخزنون أموالاً لشراء مشتريات فاخرة في الاستفادة من أي زيادة في الاستثمارات النقدية السائلة. يمكن للمستثمرين الذين يتحملون قدراً أكبر من المخاطرة وآفاق طويلة الأجل للاستثمار الحصول على المزيد من المراهنات في الأسهم الموزعة والقيمة والعالية النمو.
الخط السفلي
سيتغير المنظور في السوق اعتمادًا على خبراء الاستثمار الذين تتابعهم ، ولكن يعتقد معظم مستشاري الاستثمار أن الاقتصاد الأمريكي كان في مرحلة توسع منذ يونيو 2009 تقريبًا عندما وصل السوق إلى أدنى مستويات الأزمة المالية. في حين أنه من غير المتوقع أن تكرر العائدات التي أعقبت الأزمة المالية نفسها ، إلا أن الخصائص التوسعية للسوق تجعل العديد من المستثمرين يتجهون إلى الارتفاع بشكل عام في عام 2018 وعلى المدى القريب. ومع ذلك ، فإن المعدلات الأساسية المتزايدة للاستثمارات النقدية تجعل العديد من المستثمرين يجذبون استثماراتهم إلى نقد. بشكل عام ، يمكن أن تكون البيئة الحالية وقتًا مناسبًا للتعرف على خيارات السيولة النقدية مع الشعور بالثقة في العائدات المحتملة للأسهم.
