ما هو العائد النقدي؟
العائد النقدي عند النقدية هو حساب أساسي يستخدم لتقدير العائد من الأصل الذي يولد الدخل. يشير العائد النقدي إلى النقد أيضًا إلى إجمالي مبلغ التوزيعات المدفوعة سنويًا بواسطة صندوق دخل كنسبة مئوية من سعره الحالي. العائد النقدي نقدًا عبارة عن تقنية قياس يمكن استخدامها لمقارنة وحدات ثقة مختلفة.
يشار إلى هذا المصطلح أيضًا باسم "العائد النقدي".
فهم العائد النقدي
العائد النقدي عند النقدية مفيد كتقدير أولي للعائد من الاستثمار ويمكن حسابه على النحو التالي:
النقدية على العائد النقدية لديها عدد من القيود. قد يبالغ المقياس في تقدير العائد إذا كان جزء من التوزيع يتكون من "عائد رأس المال" ، بدلاً من "عائد رأس المال" ، كما هو الحال غالبًا مع صناديق الدخل. أيضا ، كإجراء ما قبل الضريبة للعائد ، فإنه لا يأخذ الضرائب في الاعتبار.
على سبيل المثال ، إذا كانت شقة بسعر 200000 دولار تولد إيرادات شهرية للإيجار بقيمة 1000 دولار ، فإن العائد النقدي على أساس سنوي سيكون: 6 ٪ (1000.00 دولار * 12 / 200،000.00 دولار =.06).
في سياق صناديق الدخل ، افترض أن الثقة التي يبلغ سعر السوق الحالي لها 20 دولارًا تدفع 2 دولارات في توزيعات سنوية ، تتكون من 1.50 دولار في الدخل و 50 سنتًا مقابل رأس المال. العائد النقدي في هذه الحالة هو 10 ٪ ؛ ومع ذلك ، نظرًا لأن جزء من التوزيع يتكون من عائد رأس المال ، فإن العائد الفعلي هو 7.5 ٪. يبالغ مقياس العائد النقدي عند العائد في هذه الحالة.
النقد على أساس العائد وحسابات القيمة العقارية
بينما يمكن استخدام العائد النقدي على النقدية في عدد من الظروف ؛ غالبًا ما يستخدم المقياس في سوق العقارات عند تقييم العقارات التجارية - وخاصة تلك التي تنطوي على اقتراض ديون طويلة الأجل. يمكن أيضًا استخدام العائد النقدي نقدًا عند تحديد ما إذا كانت الممتلكات مقومة بأقل من قيمتها. عندما يتم تسجيل الدين في معاملة عقارية (كما هو الحال عادة) ، فإن العائد النقدي الفعلي للاستثمار يختلف عن العائد القياسي على الاستثمار (ROI).
العائد النقدي عند النقد لا يشمل أي تقدير أو انخفاض في الاستثمار. سوف تتضمن الحسابات المستندة إلى العائد على الاستثمار القياسي العائد الإجمالي للاستثمار ؛ من ناحية أخرى ، فإن العائد النقدي عند النقدية يقيس ببساطة العائد على النقد الفعلي المستثمر.
على النقيض من توزيع القسيمة الشهرية ، فإن العائد النقدي نقدًا لا يمثل نفقة موعودة بالكامل. عند التنبؤ ، لا يمكن استخدام العائد النقدي نقدًا إلا كتقدير لتقييم الإمكانات المستقبلية.
الماخذ الرئيسية
- يتم استخدام العائد النقدي عند حساب لحساب العائد من أصل يولد الدخل. يستخدم على نطاق واسع في تقييم حسابات العقارات التجارية. يمكن استخدامه لتحديد ما إذا كانت خاصية مقومة بأقل من قيمتها أو مقيمة بأقل من قيمتها. لكنها ليست نفقة موعودة بالكامل. لا يمكن الاعتماد عليها تمامًا للتأكد من دقتها لأن المقياس قد يبالغ في تقدير العائد إذا كان جزء من التوزيع يتكون من عائد رأس المال بدلاً من عائد رأس المال.
مثال على العائد النقدي
لنفترض أن شركة عقارية تشتري مبنى بمبلغ 500،000 دولار. تنفق 100000 دولار إضافية على إصلاحات للمبنى. لتمويل عملية الشراء ، تقوم الشركة بدفع مقدمًا قدره 100000 دولار ، وتُحصل على قرض بقيمة 400000 دولار مع دفع أقساط سنوية بقيمة 20.000 دولار. الشركة تكسب 50،000 دولار في إيرادات الإيجار خلال السنة الأولى.
يبدأ حساب العائد النقدي عند التدفق النقدي. التدفق النقدي للشركة هو 50،000 دولار - 20،000 دولار = 30،000 دولار. المبلغ الإجمالي المستثمر في المبنى هو 220،000 دولار = 100000 دولار (كدفعة مقدمة) + 100000 دولار (إصلاحات للمبنى) + 20،000 دولار (دفع الرهن العقاري). العائد النقدي للمبنى هو 13.6 ٪.
