ما هو العائد على الدين (ROD)؟
العائد على الدين (ROD) هو مقياس الربحية فيما يتعلق برافعة الشركة. يوضح العائد على الدين مقدار مساهمة استخدام الأموال المقترضة في الربحية ، ولكن هذا المقياس غير شائع في التحليل المالي. يفضل المحللون العائد على حقوق المساهمين (ROE) أو العائد على رأس المال (ROC) ، والذي يتضمن الدين بدلاً من ROD.
فهم العائد على الدين (ROD)
العائد على الدين هو ببساطة صافي الدخل السنوي مقسومًا على متوسط الدين طويل الأجل (بداية الدين العام زائد ديون نهاية السنة مقسومة على اثنين). يمكن أن يكون المقام هو الدين قصير الأجل زائد الدين طويل الأجل أو الدين طويل الأجل فقط. لنفترض أن الشركة لديها دخل صاف قدره 50 مليون دولار في السنة. إذا كان متوسط مبلغ الدين 1.5 مليار دولار ، فإن العائد على الدين كان 3.3 ٪. يجب وضع هذا الرقم في السياق. هل كانت ROD أعلى أو أقل من الفترة الماضية؟ هل كانت هناك أي عناصر غير متكررة في بيان الدخل شوهت صافي الدخل خلال الفترة؟ هل كان هناك تغيير في معدل الضريبة الذي تسبب في حركة غير عادية في صافي الدخل؟ بالإضافة إلى ذلك ، إذا كان هناك رصيد نقدي مادي ، فيمكن أن يتم خصمه مقابل رقم الدين لاشتقاق صافي دين متغير. قد يكون هذا أكثر قيمة تحليلية كمقياس الإرجاع.
ROD مقابل ROE و ROC
ROD أقل إثارة للاهتمام من ROE و ROC. العائد على حقوق المساهمين ، صافي الدخل مقسوما على حقوق المساهمين ، يتبعه المستثمرون الذين يريدون معرفة مدى جودة الإدارة في نشر أموال المساهمين. ROC ، صافي الدخل مقسوما على حقوق المساهمين بالإضافة إلى الديون ، هو مقياس أكثر شمولية لقدرة الإدارة على نشر إجمالي رأس المال في السعي لتحقيق الأرباح. بالنسبة إلى ROD ، يجب فحص مكونات هذين الإجراءين المفضلين للتأكد من أن الأرقام نظيفة.
