تعريف رأس المال العامل

ما هو رأس المال العامل؟

رأس المال المستخدم ، والمعروف أيضًا بالأموال المستخدمة ، هو إجمالي رأس المال المستخدم لاكتساب الأرباح من قبل شركة أو مشروع. إنها قيمة جميع الأصول المستخدمة في وحدة أعمال أو وحدة أعمال ، ويمكن حسابها عن طريق إضافة الأصول الثابتة إلى رأس المال العامل ؛ أو عن طريق طرح الخصوم الحالية من إجمالي الأصول. عن طريق توظيف رأس المال ، فإنك بذلك تستثمر.

الصيغة لرأس المال العامل

رأس المال المستخدم = إجمالي الأصول abilities المطلوبات المتداولة

رأس المال العامل

ماذا يقول لك رأس المال العامل؟

يمكن لرأس المال المستخدم إعطاء لمحة سريعة عن كيفية استثمار الشركة لأموالها. ومع ذلك ، إنه مصطلح شائع الاستخدام يصعب في الوقت ذاته تحديده نظرًا لوجود العديد من السياقات التي يمكن استخدامه فيها. تشير جميع التعاريف عمومًا إلى استثمار رأس المال اللازم لعمل الشركة.

تشمل الاستثمارات الرأسمالية الأسهم والخصوم طويلة الأجل. يشير أيضًا إلى قيمة الأصول المستخدمة في تشغيل الأعمال. ببساطة ، إنه مقياس لقيمة الأصول مطروحاً منها الالتزامات الحالية. يمكن العثور على كلا الإجراءين في الميزانية العمومية. الالتزام الحالي هو جزء الدين الذي يجب سداده خلال عام واحد. بهذه الطريقة ، فإن رأس المال المستخدم هو تقدير أكثر دقة لإجمالي الأصول.

يتم تفسير رأس المال المستخدم بشكل أفضل من خلال دمجه مع معلومات أخرى لتشكيل مقياس تحليل مثل العائد على رأس المال المستخدم (ROCE).

الماخذ الرئيسية

• يستمد رأس المال المستخدم من خلال طرح الخصوم المتداولة من إجمالي الأصول ؛ أو بدلاً من ذلك عن طريق إضافة مطلوبات غير متداولة إلى حقوق الملكية للمالكين. يخبرك الموظفون العاملون بالمبلغ الذي تم استخدامه في الاستثمار. يعد الرجوع على رأس المال المستخدم (ROCE) مقياسًا مشتركًا للتحليل المالي لتحديد عائد الاستثمار.

العائد على رأس المال العامل (ROCE)

يتم استخدام رأس المال المستخدم بشكل أساسي من قبل المحللين لتحديد العائد على رأس المال المستخدم (ROCE). مثل العائد على الأصول (ROA) ، يستخدم المستثمرون ROCE للحصول على تقريب لما قد يكون عائدهم في المستقبل. يُعتقد أن العائد على رأس المال العامل هو نسبة الربحية. يقارن صافي الربح التشغيلي برأس المال المستخدم ويخبر المستثمرين مقدار كل دولار يتم تحصيله من الأرباح مع كل دولار من رأس المال المستخدم. يفضل بعض المحللين العائد على رأس المال المستخدم على العائد على حقوق الملكية والعائد على الأصول لأنه يأخذ في الاعتبار التمويل طويل الأجل ، وهو مقياس أفضل لأداء الشركة أو ربحيتها على مدى فترة زمنية أطول.

ارتفاع العائد على رأس المال المستخدم يشير إلى وجود شركة أكثر كفاءة ، على الأقل من حيث توظيف رأس المال. قد يكون الرقم الأعلى أيضًا مؤشراً على وجود شركة لديها الكثير من النقد المتاح نظرًا لأن النقد يتم تضمينه في إجمالي الأصول. نتيجة لذلك ، قد تؤدي مستويات النقد المرتفعة أحيانًا إلى تشويه هذا المقياس.

يتم احتساب العائد على رأس المال العامل بقسمة صافي الربح التشغيلي أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) على رأس المال العامل. هناك طريقة أخرى لحسابها وهي قسمة الأرباح قبل الفوائد والضرائب على الفرق بين إجمالي الأصول والخصوم الحالية.

مثال على رأس المال العامل

دعونا نحسب العائد التاريخي على رأس المال الذي تستخدمه ثلاث شركات تقنية - شركة Alphabet Inc. و Apple Inc. و Microsoft Corporation - للسنة المالية المنتهية في 2017.

(بالملايين)	الأبجدية	تفاحة	مايكروسوفت
EBIT	$ 24274	$ 66412	$ 29339
إجمالي الأصول (تا)	$ 147461	$ 375319	$ 241086
الخصوم المتداولة	$ 19310	$ 100814	$ 64527
TA - CL	$ 128151	$ 274505	$ 176559
العائد على رأس المال العامل	0.1894	0.2419	0.1662