هل يمكن لصناديق الاستثمار المشتركة الاستثمار في الخيارات والعقود الآجلة؟

جدول المحتويات

• صناديق الاستثمار في السلع
• صناديق الاستثمار في الأسهم

عادة ما تستثمر صناديق الاستثمار في فئات الأصول غير التقليدية مثل الأسهم والأوراق المالية ذات الدخل الثابت مثل السندات. ومع ذلك ، يستخدم البعض عقود المشتقات مثل الخيارات والعقود الآجلة. هذه موجودة كفئة منفصلة من صناديق الاستثمار المشتركة التي تتخصص في الاستثمار في أدوات المشتقات التي تندرج تحت فئة أكثر عمومية من "صندوق التخصص" قد تكون هذه الصناديق أداة استثمار ممتازة للمستثمرين الذين يرغبون في تنويع محافظهم الاستثمارية مع الخيارات والعقود الآجلة لمختلف أسهم الشركات والسلع. لاحظ ، مع ذلك ، أن استخدام المشتقات يمكن أن يزيد أيضًا من مخاطر الصندوق.

في حين أن معظم صناديق الاستثمار المشتركة لا تستخدم الخيارات والعقود الآجلة ، فإن العديد من صناديق التحوط تستخدمها. ومع ذلك ، غالبًا ما تكون صناديق التحوط غير متاحة للمستثمرين العاديين في حين أن صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة ETF.

الماخذ الرئيسية

• صناديق الاستثمار المشتركة عبارة عن صناديق تدار بشكل احترافي من الأموال التي تستثمر بشكل تقليدي في الأسهم والسندات. ومع ذلك ، تستخدم بعض صناديق الاستثمار المشتركة عقود الخيارات المشتقة مثل الخيارات والعقود المستقبلية لتعزيز العائدات أو توليد الدخل. وغالبًا ما تعقد صناديق الإقامة عقودًا آجلة بدلاً من الأصول المادية الأساسية. يمكن أن تستخدم بعض صناديق الأسهم خيارات للتحوط من بعض المخاطر أو توليد الدخل من خلال مكالمة هاتفية مغطاة.

الخيارات والعقود الآجلة في السلع صناديق الاستثمار

عادة ما تحتفظ صناديق الاستثمار التي تتخصص في تحقيق عوائد من التغيرات في أسعار السلع الأساسية بالعقود الآجلة للسلع وأسهم الشركات التي تستخرج وتبيع مختلف السلع ، مثل النفط والذهب والغاز والفضة والمعادن النفيسة الأخرى. يمكن أن تكون العقود المستقبلية جزءًا كبيرًا من مقتنيات الصندوق المشترك إذا أراد الصندوق متابعة استراتيجيات المضاربة والتداول القوية التي تزيد العائد الإجمالي من سوق السلع. يعد الاستثمار في السلع محفوفًا بالمخاطر ، وتستخدم الصناديق المشتركة عادةً تقنيات الاستثمار المتطورة وتوظف إدارة عالية الكفاءة. هذا قد يؤدي إلى ارتفاع نسبة المصروفات العالية التي يتقاضاها الصندوق المشترك للسلع.

على سبيل المثال ، يستثمر Rydex Basic Commodities Fund Class H (NASDAQ: RYMBX) في مختلف المنتجات المتداولة في البورصة ، بما في ذلك الأدوات المشتقة المرتبطة بالسلع الأساسية مثل خيارات السلع والعقود الآجلة. يتقاضى الصندوق نسبة عالية من المصاريف الإجمالية تبلغ 1.77٪ اعتبارًا من مايو 2018.

صناديق الاستثمار في الأسهم التي تستخدم المشتقات

تستثمر بعض صناديق الاستثمار المشتركة في الأسهم ولكنها تملك أيضًا خيارات بهدف تقليل مخاطر الجانب السلبي وتقلب محافظها الاستثمارية. يؤدي شراء الحماية إلى خفض العوائد الإجمالية عمومًا نظرًا لأنه يجب دفع علاوة الخيارات ، ولكنها تمنع أيضًا من الخسائر الفادحة في السوق الهابطة أو انهيار السوق.

ينخرط آخرون في كتابة المكالمات المغطاة لتوليد الدخل ، مثل أسهم Gate Gateway Class (NASDAQ: GATEX) التي تستثمر بشكل أساسي في الأسهم الكبيرة المدرجة في مؤشر S&P 500. ومع ذلك ، يقوم الصندوق ببيع خيارات الشراء مقابل محفظته ويستخدم العائدات لشراء خيارات البيع ، مما يسمح لـ GATEX بالتحوط لمحفظتها بالكامل ضد التقلب والانخفاض الكبير المفاجئ في الأسعار. (لمزيد من المعلومات ، راجع وضع أساسيات الخيار.)