ما هي الملاحظة السريعة للإرجاع (ARN)
ملاحظة العائد المتسارع (ARN) عبارة عن أداة دين قصيرة الأجل ومتوسطة الأجل تقدم عائدًا محتملًا أعلى مرتبطًا بأداء المؤشر المرجعي أو الأسهم.
تقوم ARN عمومًا بوضع حد أقصى للقيمة الإجمالية التي ستوفرها ولكنها لا توفر أي حماية من الجانب السلبي. سوف يفيد هؤلاء المستثمرين الذين يعتقدون أن المؤشر المرجعي ، أو الأسهم ، سيقدرون بشكل هامشي فقط ولكن لن ينخفض بشكل حاد حتى ينضج ARN.
كسر أسفل مذكرة الإرجاع المعجّلة (ARN)
ملاحظات العائد السريع (ARNs) هي نوع من المنتجات الاستثمارية المهيكلة (SIPS) ، والمعروفة أيضًا باسم الاستثمار المرتبط بالسوق. المنتجات المهيكلة هي إستراتيجية استثمار معبأة تعتمد على ورقة مالية واحدة ، وسلة من الأوراق المالية ، والخيارات ، والمؤشرات ، والسلع ، وإصدار الديون أو العملات الأجنبية ، والمشتقات.
تم تصميم المنتجات المهيكلة لتسهيل أهداف المخاطر / المكافآت المخصصة للغاية. وهم يحققون ذلك من خلال اتخاذ الأمن التقليدي ، مثل السندات التقليدية ذات الدرجة الاستثمارية ، واستبدال ميزات الدفع المعتادة بمكافآت غير تقليدية. وتشمل المكافآت التقليدية كوبونات دورية ومديري المدارس النهائية. تشمل البدائل غير التقليدية العوائد المستمدة ليس من التدفق النقدي للمصدر ، ولكن من أداء واحد أو أكثر من الأصول الأساسية.
ARNs معقدة ويمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر. إنها غير مناسبة للمستثمرين الذين يطلبون سداد أصل 100٪ عند الاستحقاق كما هو الحال في سندات الخزانة أو السندات الاستثمارية. كما أنها غير مناسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن عائد غير مستثمر على الاستثمار في مقابل تحمل مخاطر انخفاض بنسبة 100٪.
مثال لملاحظة الإرجاع السريع
فكر في ARN المرتبط بـ S&P 500 ويتم إطلاقه عندما يكون المؤشر عند 2،000. يبلغ سعر ARN 100 دولار وهو المبلغ الرئيسي ويستحق خلال عامين. عند الاستحقاق ، فإنه يوفر للمستثمرين عائدًا محسنًا يساوي مرتين (2x) أي أداء إيجابي في مؤشر S&P 500 الأساسي. يخضع ARN لكسب أقصى قدره 30٪. تعرض الاستثمار بنسبة 100٪ من أي انخفاض في مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وستختلف العوائد على النحو التالي حسب السيناريو عندما تنضج ARN.
- مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يبلغ 2500 في غضون عامين: حقق مؤشر ستاندرد آند بورز عائداً قدره 25٪ ؛ بينما ضعف عائد ستاندرد آند بورز 500 هو 50 ٪ ، والحد الأقصى للعائد على ARN هو 30 ٪. سيحصل المستثمر في ARN على 130 دولارًا عند الاستحقاق ، مقابل عائد بنسبة 30٪. يبلغ سعر S&P 500 2،200 خلال عامين: حقق S&P عائدًا بنسبة 10٪ ، أي مرتين 20٪. سيحصل المستثمر في ARN على 120 دولارًا عند الاستحقاق ، مقابل عائد بنسبة 20٪. يبلغ سعر S&P 500 1500 في عامين: حقق S&P عائدًا -25٪. تعرض مستثمر ARN إلى 100٪ من الانخفاض في المؤشر ، وبالتالي سيحصل على 75 دولارًا ، مما يمثل عائدًا بنسبة -25٪.
