يقول الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي (BRK.A) ، وارن بافيت ، إنه يراهن على المدى الطويل بمبلغ 58 مليار دولار على ثلاثة أسهم تخلفت بشكل كبير عن السوق الأوسع وتواصل مواجهة مشكلات النمو الرئيسية. في رسالة سنوية إلى المساهمين صدرت يوم السبت ، تمت الإشارة إلى أن "Oracle of Omaha" تمتلك الآن ما يقرب من 18 مليار دولار من الأسهم المجمعة للشركات المالية American Express Co. (AXP) و Goldman Sachs Group Inc. (GS) ، وكلاهما لهما متأخرا بحدة مؤشر S&P 500 لمدة خمس سنوات. وفي الوقت نفسه ، تمتلك المجموعة الآن 40 مليار دولار في شركة Apple Inc. (AAPL) ، والتي أديت أيضًا إلى انخفاض أداء السوق الأوسع في الفترة الأخيرة حيث يخشى المستثمرون من تباطؤ مبيعات iPhone.
سجل متقطع لمدة 3 أسهم بافيت
(الأداء لمدة عام ، الأداء لمدة 5 سنوات)
- تفاحة؛ -2.3 ٪ ، 130.1 ٪ جولدمان ساكس. -25.9 ٪ ، 17.8 ٪ أمريكان إكسبريس ؛ 7.4 ٪ ، 17.7 ٪ S & P 500 ؛ 3.8 ٪ ، 51.5 ٪
بافيت تفضل الأساسيات
في ملاحظة متوقعة للغاية في عطلة نهاية الأسبوع الماضي ، قال المستثمر الأسطوري والملياردير المحسن أنه وشريكه في العمل منذ فترة طويلة تشارلي مونجر لا ينظران إلى مقتنياتهما "على أنها مجموعة من رموز المؤشرات - تلاشي مالي يتم إنهائه بسبب تخفيض التصنيف الائتماني" Street ، "إجراءات الاحتياطي الفيدرالي المتوقعة ، التطورات السياسية المحتملة ، توقعات الاقتصاديين أو أي شيء آخر قد يكون موضوع النقاش".
وبدلاً من ذلك ، فإن بافيت ومونجر ينظران إلى مقتنياتهما على أنها "تجمع للشركات التي نملكها جزئيًا والتي ، على أساس مرجح ، تكسب حوالي 20٪ من صافي رأس المال الملموس المطلوب لإدارة أعمالها. وكتبت بافيت أن هذه الشركات تحقق أرباحها دون استخدام مستويات مفرطة من الديون ، وزادت الاستثمارات العامة لشركة بيركشاير هاثاواي من 170.54 مليار دولار في القيمة السوقية في نهاية عام 2017 ، إلى 172.75 مليار دولار بنهاية العام الماضي.
على الرغم من تكبده خسائر فادحة بفضل استثماره في شركة الأغذية العملاقة المغلفة Kraft Heinz (KHC) ، إلا أن المستثمر ذو القيمة ثابت في إستراتيجيته طويلة الأجل ، حيث ظل أقل تدريجيًا بسبب النكسات قصيرة الأجل.
تفاحة
بعد فترة نمو متواصلة ، تكافح شركة آبل الآن ضغوطًا من سوق الهواتف الذكية المتراجع ، والذي يُنظر إليه على أنه تهديد رئيسي لسعر سهم الشركة على المدى الطويل. بينما تضاعف عملاق التكنولوجيا في كوبرتينو على البرامج والخدمات من خلال قطاعات مثل Apple Music ومتجر App Store ، لا يزال الدببة يشعرون بالقلق إزاء سرعة هذا الانتقال ، بالنظر إلى أن أكثر من نصف إجمالي خط Apple يأتي من خبرائها زبدة الأجهزة التجارية. ومع ذلك ، يواصل بافيت الثناء على شركة أبل ورئيسها التنفيذي تيم كوك ، مشيرًا في العام الماضي إلى أنه سيشتري الشركة تمامًا إن أمكن. في مقابلة أجراها مؤخراً مع CNBC ، أشار إلى أنه لا يركز على مبيعات Apple في الربع القادم أو العام المقبل ، بل "المئات والمئات والمئات الملايين من الأشخاص الذين يعيشون حياتهم عمليًا بها".
المسرحيات المالية
تراجعت أسهم بنك جولدمان ساكس في منطقة السوق الهبوطية حيث يكافح البنك لتنويع وزيادة الأرباح في القطاعات الرئيسية. لتطهير الملح في الجرح ، تتعرض الوساطة في وول ستريت للخطر فيما يتعلق بدورها في فضيحة السندات الماليزية التي تبلغ قيمتها 1 مليون دولار ، والتي قد تؤدي إلى غرامات بمليارات الدولارات.
أمريكان إكسبريس ، التي كانت على ارتفاع خلال السنوات الأخيرة ، كان لديها وقت أقسى في عام 2018 حيث واجهت منافسة متزايدة من المنافسين الكبار مثل Visa Inc. (V) و MasterCard Inc. (MA) ، بالإضافة إلى منافسيها الأصغر. تقوم الشركة بتنفيذ عدد من المبادرات الإستراتيجية ، مثل طرق الدفع الإلكترونية والشراكات الجديدة.
أتطلع قدما
على الرغم من حب بافيت لشركة آبل ، فإن نهجه في الاستثمار يفضِّل الصناعات القديمة وقد ابتعد تاريخياً عن التكنولوجيا. حتى مع تقلب كرافت هاينز ، التي ساهمت بخسارة قدرها 2.7 مليار دولار لبيركشاير في عام 2018 ، يقول المستثمر إنه رغم أنه دفع مبالغ زائدة للمركز في عام 2015 ، فإنه لا يعتزم البيع. نظرًا لقيام عمالقة التكنولوجيا مثل Amazon.com Inc. (AMZN) و Microsoft Corp. (MSFT) بالسيطرة على مؤشر S&P 500 من حيث القيمة السوقية ، فليس من المستغرب بالنسبة للمستثمرين أن بيركشاير فشلت في مواكبة مؤشر السوق العريض.
