تعريف مؤشر مؤشر الربحية (pi)

ما هي قاعدة مؤشر الربحية (PI)؟

قاعدة مؤشر الربحية هي عملية صنع قرار تساعد في تقييم ما إذا كان يجب المضي قدمًا في مشروع ما. المؤشر نفسه عبارة عن حساب للربح المحتمل للمشروع المقترح. والقاعدة هي أن مؤشر الربحية أو نسبة أكبر من 1 يشير إلى أن المشروع يجب أن يمضي. يشير مؤشر الربحية أو النسبة التي تقل عن 1 إلى أنه يجب التخلي عن المشروع.

الماخذ الرئيسية

• صيغة PI هي التكلفة الأولية للمشروع مقسومة على القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية. قاعدة PI هي أن النتيجة أعلاه 1 تشير إلى الذهاب ، بينما النتيجة تحت 1 هي خاسرة. قاعدة PI هي تباين لقاعدة NPV.

فهم قاعدة مؤشر الربحية

يتم حساب مؤشر الربحية بقسمة القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية التي سيتم إنشاؤها بواسطة المشروع على التكلفة الأولية للمشروع. يشير مؤشر الربحية 1 إلى أن المشروع سينتهي. إذا كان أقل من 1 ، فإن التكاليف تفوق الفوائد. إذا كان أعلى من 1 ، يجب أن يكون المشروع مربحًا.

على سبيل المثال ، إذا كان المشروع يكلف 1000 دولار وسيعود إلى 1200 دولار ، فسيكون ذلك بمثابة "انتقال".

PI مقابل NPV

قاعدة مؤشر الربحية هي تباين في صافي القيمة الحالية (NPV) القاعدة. بشكل عام ، فإن NPV إيجابي يتوافق مع مؤشر الربحية أكبر من واحد. سوف NPV سلبية تتوافق مع مؤشر الربحية أقل من واحد.

على سبيل المثال ، المشروع الذي يتكلف 1 مليون دولار وله قيمة حالية للتدفقات النقدية المستقبلية البالغة 1.2 مليون دولار ، له PI بقيمة 1.2.

يختلف PI عن NPV في أحد الجوانب المهمة: نظرًا لأنه يمثل نسبة ، فإنه لا يقدم أي مؤشر لحجم التدفق النقدي الفعلي.

على سبيل المثال ، فإن مشروع باستثمار مبدئي قدره مليون دولار وقيمة حالية للتدفقات النقدية المستقبلية بقيمة 1.2 مليون دولار سيكون له مؤشر ربح قدره 1.2. بناءً على قاعدة مؤشر الربحية ، سيستمر المشروع ، على الرغم من عدم تحديد النفقات الرأسمالية الأولية المطلوبة.

PI مقابل IRR

يستخدم معدل العائد الداخلي (IRR) أيضًا لتحديد ما إذا كان ينبغي تنفيذ مشروع أو مبادرة جديدة. من ناحية أخرى ، تقوم القيمة الحالية الصافية بتخفيض التدفقات النقدية بعد خصم الضرائب لمشروع محتمل من خلال متوسط ​​التكلفة المرجح لرأس المال (WACC).

لحساب NPV:

1. حدد أولاً جميع التدفقات النقدية الداخلة والخارجة النقدية. التالية ، حدد معدل خصم مناسب (ص). استخدم معدل الخصم للعثور على القيمة الحالية لجميع التدفقات النقدية الداخلة والخارجة. خذ مجموع جميع القيم الحالية.

تكشف طريقة NPV تمامًا عن مدى ربح المشروع مقارنة بالبدائل. عندما يكون للمشروع قيمة حالية صافية موجبة ، فينبغي قبوله. إذا كان سالبًا ، فيجب رفضه. عند تقييم العديد من خيارات NPV الإيجابية ، يجب قبول الخيارات ذات القيم المخصومة الأعلى.

في المقابل ، تنص قاعدة IRR على أنه إذا كان معدل العائد الداخلي للمشروع أكبر من الحد الأدنى لمعدل العائد المطلوب أو تكلفة رأس المال ، فينبغي المضي في المشروع أو الاستثمار. إذا كان معدل IRR أقل من تكلفة رأس المال ، فيجب قتل المشروع.