ما هي فترة الاسترداد؟
تشير فترة الاسترداد إلى مقدار الوقت المستغرق لاسترداد تكلفة الاستثمار. ببساطة ، فإن فترة الاسترداد هي طول الوقت الذي يصل فيه الاستثمار إلى نقطة التعادل.
ترتبط الرغبة في الاستثمار مباشرة بفترة الاسترداد. الاستردادات الأقصر تعني استثمارات أكثر جاذبية.
يمكن للمستثمرين والمديرين استخدام فترة الاسترداد لإصدار أحكام سريعة على استثماراتهم.
يستخدم مفهوم فترة الاسترداد بشكل عام في الميزانية المالية ورأس المال. ولكن تم استخدامه أيضًا لتحديد وفورات التكاليف في تقنية كفاءة استخدام الطاقة.
فهم فترات الاسترداد
تمويل الشركات هو كل شيء عن ميزانية رأس المال. أحد أهم المفاهيم التي يجب أن يتعلمها كل محلل مالي هو كيفية تقييم الاستثمارات المختلفة أو المشروعات التشغيلية. يجب أن يجد المحلل طريقة يمكن الاعتماد عليها لتحديد أكثر المشاريع ربحية أو استثمارات للقيام بها. طريقة واحدة المحللين المالية للشركات القيام بذلك هي مع فترة الاسترداد.
فترة الاسترداد هي تكلفة الاستثمار مقسومة على التدفق النقدي السنوي. كلما كان الاسترداد أقصر ، كلما كان الاستثمار مرغوبًا فيه. وعلى العكس من ذلك ، فكلما طالت فترة الاسترداد ، كان ذلك أقل رواجًا. على سبيل المثال ، إذا كانت تكلفة تركيب الألواح الشمسية 5000 دولار وكانت الوفورات 100 دولار شهريًا ، فسوف يستغرق الأمر 4.2 سنوات للوصول إلى فترة الاسترداد.
ولكن هناك مشكلة واحدة مع فترة الاسترداد. يتجاهل القيمة الزمنية للنقود (TVM) ، على عكس الأساليب الأخرى لميزنة رأس المال مثل صافي القيمة الحالية (NPV) ، ومعدل العائد الداخلي (IRR) والتدفق النقدي المخصوم.
في حين أن فترات الاسترداد مفيدة في الميزنة المالية ورأس المال ، إلا أنها لها تطبيقات في صناعات أخرى. يمكن استخدامه من قبل مالكي المنازل والشركات لحساب عائد التقنيات الموفرة للطاقة مثل الألواح الشمسية والعزل ، وكذلك الصيانة والترقيات.
فترة الاسترداد
الميزانية الرأسمالية وفترة الاسترداد
تأخذ معظم صيغ الميزانية الرأسمالية القيمة الزمنية للنقود (TVM) في الاعتبار. هذه هي فكرة أن المال اليوم يساوي أكثر من نفس المبلغ في المستقبل بسبب إمكانات أرباح المال الحالي. لذلك ، إذا كنت تدفع مستثمرًا غدًا ، فيجب أن يتضمن تكلفة الفرصة البديلة. القيمة الزمنية للنقود هي مفهوم يخصص قيمة لتكلفة الفرصة البديلة هذه.
تتجاهل فترة الاسترداد القيمة الزمنية للنقود. يتم تحديدها عن طريق حساب عدد السنوات التي تستغرقها لاسترداد الأموال المستثمرة. على سبيل المثال ، إذا استغرق الأمر خمس سنوات لاسترداد تكلفة الاستثمار ، فستكون فترة الاسترداد خمس سنوات. بعض المحللين يفضلون طريقة الاسترداد لبساطتها. يحب الآخرون استخدامه كنقطة مرجعية إضافية في إطار قرار الميزانية الرأسمالية.
لا تمثل فترة الاسترداد ما يحدث بعد الاسترداد ، متجاهلة الربحية الإجمالية للاستثمار. الكثير من المديرين والمستثمرين يفضلون استخدام NPV كأداة لاتخاذ القرارات الاستثمارية. NPV هو الفرق بين القيمة الحالية للنقود الواردة والقيمة الحالية للنقد الخارج على مدار فترة زمنية.
الماخذ الرئيسية
- تشير فترة الاسترداد إلى مقدار الوقت المستغرق لاسترداد تكلفة الاستثمار أو المدة التي يستغرقها المستثمر للوصول إلى التعادل. يستخدم مديرو الحسابات والصناديق فترة الاسترداد لتحديد ما إذا كان من الممكن المضي قدماً في عملية الاستثمار. تعني عمليات استرداد المبالغ المستحقة للمشترين استثمارات أكثر جاذبية بينما تكون فترات الاسترداد الطويلة أقل استحسانًا. يتم حساب فترة الاسترداد بقسمة مبلغ الاستثمار على التدفق النقدي السنوي.
مثال على فترة الاسترداد
افترض أن الشركة أ تستثمر مليون دولار في مشروع من المتوقع أن يوفر الشركة 250،000 دولار كل عام. تبلغ فترة الاسترداد لهذا الاستثمار أربع سنوات تقسم مليون دولار على 250،000 دولار. النظر في مشروع آخر يكلف 200،000 دولار مع عدم وجود وفورات نقدية مرتبطة سيجعل الشركة 100000 دولار إضافية كل سنة على مدى السنوات ال 20 المقبلة في 2 مليون دولار. من الواضح أن المشروع الثاني يمكن أن يجعل الشركة ضعف ما تملكه من أموال ، ولكن كم من الوقت سيستغرق سداد الاستثمار؟
تم العثور على الإجابة بتقسيم 200،000 دولار على 100000 دولار ، أي عامين. سيستغرق المشروع الثاني وقتًا أقل للتسديد وإمكانات أرباح الشركة أكبر. بناءً على طريقة فترة الاسترداد فقط ، يعتبر المشروع الثاني استثمارًا أفضل.
