ما هو كسر باك؟
يحدث كسر الرصيد عندما تقل قيمة صافي الأصول (NAV) لصندوق سوق المال عن دولار واحد. قد يحدث كسر الربح عندما لا يغطي دخل استثمار صندوق سوق المال نفقات التشغيل أو خسائر الاستثمار. يحدث هذا عادة عندما تنخفض أسعار الفائدة إلى مستويات منخفضة للغاية ، أو يستخدم الصندوق الرافعة المالية لإنشاء مخاطر رأس المال في الأدوات الخالية من المخاطر.
يحدث كسر الربح عادةً عندما تنخفض أسعار الفائدة إلى مستويات منخفضة للغاية ، أو يستخدم الصندوق رافعة مالية لإنشاء مخاطر رأس المال.
عند حدوث كسر الرهان ، لا يبشر بالخير للمستثمرين. تقدر قيمة الأسهم بـ 1 دولار ، لكن في نهاية المطاف تنخفض إلى ما دون هذا السعر ، مما يعني أن المستثمرين قد يخسرون جزءًا من القيمة الأساسية لاستثماراتهم.
فهم كسر باك
يبقى صافي قيمة الأصول لصندوق سوق المال ثابتًا عند دولار واحد. يتم تسهيل هذا من قبل لوائح السوق. تسمح لوائح السوق للصندوق بتقييم استثماراته بالتكلفة المطفأة بدلاً من القيمة السوقية. يمنح هذا الصندوق قيمة ثابتة تبلغ 1 دولار ويساعد المستثمرين في التعرف عليه كبديل للحسابات الجارية وحسابات التوفير. إذا كان للصندوق مليوني سهم ، فستكون قيمتهما مجتمعة مليوني دولار. باستخدام هيكل التسعير المطفأ ، يمكن للصندوق إدارة أنشطته الخاصة وتوفير التعويضات.
عندما تنخفض قيمة الصندوق عن دولار واحد ، يُقال إنه يكسر الربح. على الرغم من أن هذا أمر نادر الحدوث ، إلا أنه يمكن أن يحدث. كسر الرهان يشير عمومًا إلى الضائقة الاقتصادية لأن صناديق أسواق المال تعتبر خالية من المخاطر تقريبًا. غالبًا ما يستخدم المستثمرون أموال سوق المال بالإضافة إلى حسابات الودائع القابلة للتحقق كمصادر إضافية للادخار السائل. هذه الصناديق هي مثل صناديق الاستثمار المفتوحة التي تستثمر في سندات الدين قصيرة الأجل مثل سندات الخزانة الأمريكية والأوراق التجارية. أنها توفر معدل عائد أعلى من التحقق من الفوائد وحسابات التوفير القياسية. لكنهم غير مؤمن عليهم من قبل شركة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC).
معظم صناديق سوق المال لديها إمكانات لكتابة الشيكات ، كما تتيح تحويل الأموال بسهولة إلى حساب مصرفي. تدفع صناديق أسواق المال فائدة منتظمة يمكن إعادة استثمارها في الصندوق.
الماخذ الرئيسية
- يحدث كسر الرصيد عندما تقل قيمة صافي أصول صندوق سوق المال عن 1. دولار. وقد يحدث هذا عندما لا يغطي دخل استثمار صندوق سوق المال نفقات التشغيل أو خسائر الاستثمار. كسر الرهان يشير عمومًا إلى الضائقة الاقتصادية لأن صناديق أسواق المال تعتبر خالية من المخاطر تقريبًا.
تاريخ صندوق سوق المال
تم تقديم صناديق أسواق المال لأول مرة في السبعينيات. يتم استخدامها للمساعدة في جعل المستثمرين أكثر وعياً بفوائد صناديق الاستثمار المشتركة ، مما ساعد على زيادة تدفقات الأصول بشكل كبير وزيادة الطلب على صناديق الاستثمار. تم تسمية الصندوق الاستثماري الأول لسوق المال باسم "صندوق الاحتياطي" وأنشأ صندوق NAV القياسي.
حدثت الحالة الأولى لصندوق سوق المال الذي يكسر الرهان في عام 1994 ، عندما تمت تصفية صندوق Market Bankers الخاص بحكومة مجتمع الولايات المتحدة بمبلغ 94 سنتًا بسبب الخسائر الكبيرة في المشتقات.
في عام 2008 ، تأثر صندوق الاحتياطي بإفلاس ليمان براذرز والأزمة المالية اللاحقة. انخفض سعر الصندوق الاحتياطي إلى أقل من دولار واحد بسبب الأصول الموجودة لدى ليمان براذرز. هرب المستثمرون من الصندوق وتسببوا في ذعر لصناديق الاستثمار في أسواق المال بشكل عام.
في أعقاب الأزمة المالية في عام 2008 ، استجابت الحكومة بتشريع القاعدة 2 أ -7 الجديد الذي يدعم صناديق أسواق المال. وضعت القاعدة 2 أ -7 أحكامًا عديدة ، مما جعل صناديق أسواق المال أكثر أمانًا من ذي قبل. لم يعد بإمكان صناديق أسواق المال أن يكون لها متوسط استحقاق محفظ بالدولار يتجاوز 60 يومًا. لديهم الآن قيود على استثمارات الأصول. يجب أن تقيد صناديق سوق المال حيازاتها على الاستثمارات التي لديها آجال استحقاق أكثر تحفظًا بالإضافة إلى التصنيفات الائتمانية.
صندوق استثمار سوق المال
الطليعة هي شركة رائدة في منتجات صناديق أسواق المال. إنه يقدم ثلاثة صناديق لسوق المال الخاضع للضريبة والعديد من الصناديق المعفاة من الضرائب وجميعها بسعر 1 دولار. صندوق سوق المال الأفضل أداء هو صندوق Vanguard Prime Money Market Fund. كان لها عائد لمدة عام بنسبة 2.33 ٪ اعتبارا من 30 يونيو 2019. تلقى المستثمرون عائد 4.93 ٪ من الصندوق منذ إنشائه في يونيو 1975.
يشتمل الصندوق على حوالي 435 حيازة بفترة استحقاق متوسطة تبلغ 31 يومًا. وبلغ صافي أصولها 122.8 مليار دولار ، مع نسبة مصروفات الإدارة بنسبة 0.16 ٪. يتطلب صندوق Vanguard Prime Money Market Fund استثمارًا بحد أدنى 3000 دولار. وفقًا لملف الصندوق الخاص به ، فهو الأكثر تحفظًا في صناديق Vanguard. (لمزيد من المعلومات حول صناديق أسواق المال ، انظر أيضًا: صناديق الاستثمار في سوق المال: حساب توفير أفضل ، هل تدفع أموال سوق المال؟
