ما هي الاحتمالات المحايدة للمخاطر؟
الاحتمالات المحايدة للمخاطرة هي احتمالات للنتائج المستقبلية المحتملة المعدلة حسب المخاطر ، والتي تستخدم بعد ذلك لحساب قيم الأصول المتوقعة. وبعبارة أخرى ، يتم شراء وبيع الأصول والأوراق المالية كما لو كان المعرض الافتراضي ، فإن الاحتمال الفردي للنتيجة كان حقيقة ، على الرغم من أن هذا ليس هو في الواقع السيناريو الفعلي.
الماخذ الرئيسية
- الاحتمالات المحايدة للمخاطرة هي احتمالات لنتائج مستقبلية محتملة تم تعديلها من أجل المخاطرة. ويمكن استخدامها لحساب قيم الأصول المتوقعة. تستخدم هذه الاحتمالات في تحديد الأسعار العادلة للأصل أو الممتلكات المالية. وغالبًا ما تستخدم فكرة الاحتمالات المحايدة للمخاطر في مشتقات التسعير. يعني مصطلح محايد بالمخاطر أن المستثمر يفضل التركيز على المكاسب المحتملة للاستثمار بدلاً من المخاطرة المرتبطة به.
فهم الاحتمالات المحايدة للمخاطر
يتم استخدام الاحتمالات المحايدة للمخاطر لمحاولة تحديد أسعار عادلة موضوعية لأصل أو أداة مالية. أنت تقوم بتقييم الاحتمال مع المخاطرة التي تم إخراجها من المعادلة ، لذلك لا تلعب عاملاً في النتيجة المتوقعة.
على النقيض من ذلك ، إذا حاولت تقدير القيمة المتوقعة لذلك السهم المعين استنادًا إلى مدى احتمال ارتفاعه أو هبوطه ، بالنظر إلى العوامل الفريدة أو ظروف السوق التي تؤثر على ذلك الأصل المحدد ، فستدرج المخاطر في المعادلة ، وبالتالي أن تبحث في احتمال حقيقي أو مادي.
تتمثل فائدة نهج التسعير المحايد للمخاطر في أنه بمجرد حساب الاحتمالات المحايدة للمخاطر ، يمكن استخدامها لتسعير كل أصل بناءً على مردوده المتوقع. تختلف هذه الاحتمالات النظرية المحايدة للمخاطر عن الاحتمالات الحقيقية في العالم الحقيقي ، والتي يشار إليها أحيانًا باسم الاحتمالات المادية. إذا تم استخدام احتمالات العالم الحقيقي ، فسيلزم تعديل القيم المتوقعة لكل ورقة أمان من أجل ملف تعريف المخاطر الفردية الخاص بها.
قد تفكر في هذا النهج كطريقة رسمية ومنظمة إلى حد ما لتخمين ما يجب أن يكون عليه السعر العادل والملائم للأوراق المالية أو الأصول المالية الأخرى من خلال تتبع اتجاهات الأسعار للأصول المماثلة الأخرى ثم تقدير المتوسط للوصول إلى أفضل تخمينك. بالنسبة لهذا النهج ، ستحاول تسوية التقلبات الشديدة في أي من طرفي الطيف ، مما يخلق توازنًا يخلق نقطة سعر ثابتة ومستقرة. من الضروري أن تقلل إلى أدنى حد ممكن من نتائج السوق المرتفعة غير العادية مع زيادة المستويات المنخفضة المحتملة.
معظم المستثمرين الأفراد لا يتحملون المخاطر. يقع المزيد من المستثمرين في الجانب الذي ينفر من المخاطرة أو الباحثين عن المخاطر ، مقارنةً بالمخاطر المحايدة.
إعتبارات خاصة
RIsk محايد هو مصطلح يصف شهية المستثمر للمخاطر. المستثمرون المحايدون لا يهتمون بمخاطر الاستثمار. ومع ذلك ، فإن المستثمرين الذين يكرهون المخاطر لديهم خوف أكبر من خسارة المال ،
قد يكون المصطلح محايدًا للمخاطر مضللاً في بعض الأحيان لأن بعض الناس قد يفترضون أنه يعني أن المستثمرين محايدون أو غير مهتمين أو غير مدركين للمخاطر ، أو أن الاستثمار بحد ذاته ليس له مخاطرة أو ينطوي على مخاطرة يمكن التخلص منها بطريقة أو بأخرى. ومع ذلك ، فإن الحيادية في المخاطرة لا تعني بالضرورة أن المستثمر غير مدرك للمخاطر ؛ بدلاً من ذلك ، فإنه يعني أن المستثمر يفهم المخاطر ولكنه لا يأخذها في الاعتبار في قرارهم في الوقت الحالي.
يفضل المستثمر التركيز على الربح المحتمل للاستثمار بدلاً من ذلك. عند مواجهة خيارين للاستثمار ، فإن المستثمر المحايد للمخاطر لن يأخذ في الاعتبار سوى مكاسب كل استثمار ، بينما ، لأي سبب من الأسباب ، يختار التغاضي عن احتمال المخاطرة رغم أنه قد يكون على دراية بالمخاطر الكامنة.
يستفيد من الاحتمالات المحايدة للمخاطر
يعد تطبيق الاحتمال المحايد للمخاطر في المعادلات عند حساب تسعير الأدوات المالية ذات الدخل الثابت مفيدًا. هذا لأنك قادر على تسعير ورقة مالية بسعر تداولها عند استخدام التدبير المحايد للمخاطر. الافتراض الرئيسي في حساب الاحتمالات المحايدة للمخاطر هو عدم وجود التحكيم. يستخدم مفهوم الاحتمالات المحايدة للمخاطر على نطاق واسع في مشتقات التسعير.
