لم تذكر شركة Kroger (KR) الكثير عن مبادرات الاستلام والتسليم الخاصة بها عندما أعلنت الشركة عن أرباح متواضعة في الربع الأول في يونيو. انخفضت الإيرادات بنسبة 1.2 ٪ على أساس سنوي خلال الفترة ، مما يشير إلى أن هذه الخدمات لها تأثير ضئيل أو معدوم على النتيجة النهائية لسلسلة السوبر ماركت. استجاب لاعبو السوق بأقدامهم في الأسابيع التي تلت الإصدار ، حيث تخلصوا من الأسهم بأكثر من 12٪ إلى أدنى مستوى في 52 أسبوعًا. على الرغم من أن Kroger يعتبر تقنيًا مقاومًا للركود ، إلا أنه ليس مقاومًا للركود.
يتوقع المحللون في وول ستريت تحسنًا طفيفًا عندما تعلن شركة Kroger عن أرباح الربع الثاني في 12 سبتمبر ، حيث تتطلب التوقعات المتدنية أن يبلغ العائد على السهم (EPS) 0.41 دولار على إيرادات قدرها 28.4 مليار دولار. ولخص محلل بيرنشتاين براندون فليتشر الموقف الحذر في ملاحظة أخيرة ، متشككا في أن شركة كروجر ستصل إلى إرشادات المبيعات المقارنة المتوقعة من 2.00 ٪ إلى 2.25 ٪. ويتوقع أيضًا أن يطلب المساهمون الناشطون تغييرات شديدة إذا أبلغت الشركة عن أرقام ضعيفة مرة أخرى ، مما يحتمل أن يبقي الأرضية تحت موجة البيع التالية.
تواجه سلسلة مقرها سينسيناتي تحديات تنافسية من جميع الجوانب ، حيث تبلغ Costco Wholesale Corporation (COST) عن مبيعات البقالة الصحية بينما تعمل Amazon.com، Inc. (AMZN) و Dow component Walmart Inc. (WMT) على تقديم خدمات تسليم منخفضة التكلفة سيأخذ ذلك عضة كبيرة من مبيعات الطوب التقليدية والملاط في السنوات القادمة. بالإضافة إلى ذلك ، نمت ضغوط الهامش في قطاع الصيدليات المربحة في كروجر منذ اندماج Aetna مع CVS Health Corporation (CVS) في نوفمبر 2018 ، مما قلل من تدفق الأرباح المهم.
الرسم البياني طويل الأجل KR (1992 - 2019)
TradingView.com
انتهى الاتجاه الهبوطي الحاد عند 1.41 دولار معدلة حسب الانقسام في عام 1992 ، مما أفسح المجال أمام تقدم قوي في الاتجاه والذي استمر في تسجيل مستويات قياسية جديدة في عام 1999 عند 17.45 دولار. سجلت تلك المطبوعة أعلى مستوى لها خلال الـ 14 عامًا المقبلة ، قبل الانخفاض ذو الأرجلين الذي وجد الدعم عند 5.50 دولار في نهاية السوق الهابط من 2000 إلى 2002. حقق السهم مكاسب محترمة خلال السوق الصاعدة في منتصف العقد ، حيث توقف أقل من نقطتين عن الذروة السابقة في عام 2007.
سجل انهيار عام 2008 أثناء الانهيار الاقتصادي خسائر تتجاوز 30٪ قبل أن يتراجع إلى نطاق تداول ضيق يتراوح بين 10 دولارات و 13 دولارًا. استمر هذا النمط الهادئ في اختراق النطاق لعام 2012 الذي اجتذب اهتمامًا قويًا بالشراء وحلقة ردود فعل إيجابية مثيرة للإعجاب ، واستكملت رحلة ذهابًا وإيابًا إلى أعلى مستوى في عام 1999 في عام 2013. وقد اندلعت على الفور ، حيث حققت أكبر مكاسب غزيرة حتى الآن خلال هذا القرن وحتى يناير 2016. عند أعلى مستوى له عند 42.75 دولارًا ، وتحول هبوطًا حادًا إلى الربع الرابع من عام 2017.
توقف ارتداد قوي عند تصحيح عمليات البيع بنسبة 50٪ في عام 2018 ، في حين تخلى الانخفاض الديناميكي بنفس القدر في عام 2019 عن جميع المكاسب التي تم تسجيلها في العامين الماضيين. تبدو حركة السعر على الوجهين هابطة للغاية ، مما يزيد من احتمالية هبوط السهم في نهاية المطاف إلى المراهقين العلويين واختبار الدعم المتوافق بشكل وثيق بين أدنى سعر لعام 2017 و 200 شهر والمتحرك الأسي (EMA). ويمثل ذلك خطًا أخيرًا في الرمال لبقية الثيران لأن كروجر تم تداوله فوق المتوسط المتحرك على مدار الـ 17 عامًا الماضية.
ومن المفارقات أن المضاربين على الارتفاع لديهم اليد العليا الآن على الرغم من الخسائر الحادة لعام 2019 لأن مذبذب الاستوكاستك الشهري قد دخل في دورة شراء من قراءة فنية ذروة البيع للغاية (الخط الأزرق) التي شهدت ارتفاعات قوية لعامي 2016 و 2017. يمكن أن تستمر هذه القوة النسبية بسهولة حتى نهاية العام ، مما يؤدي إلى رفع سهم كروجر إلى 20 دولارًا أو 30 دولارًا. على الرغم من ذلك ، لن تتحسن التوقعات الفنية الهبوطية إلا إذا ارتفع الارتفاع إلى أعلى مستوى في سبتمبر 2018 عند 31.59 دولار ويكمل انعكاس القاع المزدوج.
الخط السفلي
يتم تداول سهم Kroger بشكل خطير بالقرب من الدعم لعام 2017 ، لكن دورات القوة النسبية طويلة الأجل قد ارتفعت أعلى قبل تقرير أرباح الربع الثاني من الأسبوع المقبل. قد تؤدي هذه الرياح الخلفية ، إلى جانب التوقعات المنخفضة ، إلى إشعال رد فعل شراء الأخبار الممتد لعدة أسابيع والذي يجذب البائعين على المكشوف.
