ربما تكون قد سمعت بنهج الاستثمار من أعلى إلى أسفل ومن أعلى إلى أسفل ، ولكن هل تفهم كيف تعمل هذه الأساليب أو استراتيجيات الاستثمار حقًا؟ إذا لم يكن كذلك ، تابع القراءة لمعرفة ذلك.
تصاعدي
باستخدام نهج الاستثمار من أسفل إلى أعلى ، سيقوم مدير المال بفحص أساسيات السهم عن كثب. سوف يبحثون عن الشركات التي يعتقدون أنها ستعمل بشكل جيد مع مرور الوقت ، بناءً على محددات مثل فريق إدارة الشركة ، ونسب منخفضة إلى الأرباح (P / E) وإمكانات نمو الأرباح. إذا بدا أن الشركة قوية ، فإن هؤلاء المستثمرين يعتقدون أنها ستستمر في الأداء بشكل جيد مع مرور الوقت ، بغض النظر عن الطريقة التي قد يكون بها السوق ككل. سوف يولون القليل من الاهتمام لظروف السوق أو أساسيات الصناعة والتركيز على كيفية أداء إحدى الشركات في قطاع ما مقارنةً بشركة أخرى من أجل اختيار الأسهم التي يعتقدون أنه من المرجح أن يرتفع سعرها.
يعتقد المستثمرون من أسفل إلى أعلى أيضًا أنه لمجرد أداء شركة واحدة في قطاع ما بشكل جيد ، فإن هذا لا يعني أن جميع الشركات العاملة في هذا القطاع ستستمر في الأداء الجيد. يحاول هؤلاء المستثمرون العثور على شركات معينة في قطاع يتفوق على الشركات الأخرى. لهذا السبب يقضون الكثير من الوقت في تحليل الشركة. يمكنهم حتى زيارة مقر الشركة والمصانع والتحدث مع فريق إدارة الشركة. سوف يقرأ المستثمرون من أسفل إلى أعلى أيضًا التقارير البحثية التي يفرضها المحللون على الشركة التي يفكرون في شرائها ، حيث إن المحللين غالبًا ما يكون لديهم معرفة حميمة بالشركات التي يغطونها. الفكرة الشاملة وراء هذا النهج هي أن الأسهم الفردية في قطاع ما قد تعمل بشكل جيد ، بغض النظر عن قطاع الأداء الضعيف.
عادةً ما يستخدم المستثمرون الذين يتطلعون إلى الاستثمار على مدار فترة زمنية طويلة نهجًا تصاعديًا لأنهم يستثمرون بناءً على اعتقادهم بأن الشركة جيدة ، وستظل كذلك ، على الرغم من تقلبات السوق. قد يهبط السعر بالفعل ، إلى جانب السوق ككل ، لكن هؤلاء المستثمرين يتوقعون أن يرتفع مرة أخرى ويتفوق في الأداء ، مع تحسن السوق الكلي.
من أعلى إلى أسفل
على النقيض من ذلك ، سيدرس المستثمر من أعلى إلى أسفل العوامل الاقتصادية المختلفة ليرى كيف يمكن أن تؤثر هذه العوامل على السوق ككل ، وبالتالي على الأسهم التي يرغبون في الاستثمار فيها. وسيحللون إجمالي الناتج المحلي ، أو تخفيض أو زيادة الاهتمام. الأسعار والتضخم وسعر السلع لمعرفة أين يمكن أن تتجه سوق الأسهم. سوف ينظرون أيضًا في أداء القطاع أو الصناعة بشكل عام الذي يوجد فيه السهم. ويعتقد هؤلاء المستثمرون أنه إذا كان أداء القطاع جيدًا ، فالفرص ، فإن الأسهم التي يفحصونها سوف تحقق نتائج جيدة وتحقق عوائد أيضًا. قد يبحث هؤلاء المستثمرون في كيفية تأثير العوامل الخارجية مثل ارتفاع أسعار النفط أو السلع أو التغيرات في أسعار الفائدة على قطاعات معينة على قطاعات أخرى ، وبالتالي على الشركات في هذه القطاعات.
على سبيل المثال ، إذا ارتفع سعر السلعة مثل النفط والشركة التي تفكر في الاستثمار فيها ، وتستخدم كميات كبيرة من النفط لتصنيع منتجاتها ، فسوف يدرس المستثمر مدى قوة تأثير الارتفاع في أسعار النفط على أرباح الشركة. لذا فإن مقاربتهم تبدأ على نطاق واسع للغاية ، حيث ينظرون إلى الاقتصاد الكلي ، ثم إلى القطاع ثم إلى الأسهم أنفسهم.
قد يختار المستثمرون من أعلى إلى أسفل أيضًا الاستثمار في بلد أو منطقة واحدة ، إذا كان اقتصادها جيدًا ، فعلى سبيل المثال ، إذا تعثرت الأسهم الأوروبية ، سيبقى المستثمر خارج أوروبا ، وقد يصب الأموال بدلاً من ذلك في الأسهم الآسيوية إذا كان ذلك المنطقة تظهر نموا سريعا.
قد يستخدم المستثمرون على المدى القصير نهجًا من أعلى إلى أسفل ، حيث يتطلعون إلى الاستفادة من التقلبات في السوق ، والتي تحدث استنادًا إلى قوى خارج الشركة نفسها. سوف يدخلون ويخرجون من الأسهم في كثير من الأحيان أكثر من المستثمرين من أسفل إلى أعلى. كلا النهجين المتبعين في الاستثمار صحيحان ويجب مراعاتهما عند تصميم مجموعة من الشركات للاستثمار فيها. تأكد فقط من معرفة سبب شرائك الأسهم التي تشتريها ، والنظر في العوامل اللازمة ، وإدراك اتجاهات السوق.
الخط السفلي
سيقوم المستثمرون من أسفل إلى أعلى بالبحث في أساسيات الشركة لتقرر ما إذا كانت ستستثمر فيها أم لا. على النقيض من ذلك ، يأخذ المستثمرون من أعلى إلى أسفل في الاعتبار الظروف السوقية والاقتصادية الأوسع نطاقًا عند اختيار الأسهم لمحفظة الأوراق المالية الخاصة بهم.
