ينظر المستثمرون إلى مؤشرات عريضة كمقاييس تساعدهم على قياس ليس فقط أداء الأسواق بل وأيضًا أداءهم ، كمستثمرين ، بشكل جيد. بالنسبة لأولئك الذين يمتلكون أسهم ، فهم يتطلعون إلى فهارس مثل S&P 500 ، ومؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) وناسداك 100 لإخبارهم "أين السوق". يتم عرض قيم هذه الفهارس كل يوم بواسطة وسائل الإعلام المالية في جميع أنحاء العالم. يأمل معظم المستثمرين في تلبية أو تجاوز عوائد هذه المؤشرات مع مرور الوقت. تكمن مشكلة هذا التوقع في وضعهم على الفور في وضع غير مؤات لأنهم لا يقارنون التفاح بالتفاح. تابع القراءة لتعرف كيف يمكنك استخدام الفهارس لإعطاء توقعاتك ونتائجك إطار عمل مناسب وأنت تسعى لتحقيق أهدافك الاستثمارية. (للاطلاع على المؤشرات ، راجع أفضل 4 صناديق لمؤشر S&P 500 ).
ماذا تقول الاحصائيات
وفقًا لنسخة كانون الثاني (يناير) 2006 من سجل الأداء القياسي لمؤشرات ستاندرد آند بورز "ستاندرد آند بورز" ، فإن غالبية الصناديق المدارة بفعالية - أكثر من نصف فئات معينة من الصناديق - لا تتفوق على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (في أي سنة بعينها أو حتى على مدار العام الماضي) خمس سنوات). كما يذكرون أن معظم المستثمرين الذين يتداولون محافظهم الخاصة يتخلفون عن مؤشر S&P أيضًا. هناك العديد من الأسباب التي تجعل أحد الصناديق معينًا يتفوق أو يتخلف عن الأداء في عام معين ، ولكن هناك بعض الأسباب الرئيسية التي تفسر عدم قدرة معظم الصناديق على التفوق في فهارسها.
يتحمل المستثمرون دائمًا مبالغ مختلفة مما يُعرف بالتكاليف الاحتكاكية - تكاليف التداول والأحمال والعمولات وضرائب الأرباح الرأسمالية - وكل ذلك يجب دفعه عند الانتقال إلى الصندوق أو المحفظة أو الخروج منها أو حولها. يتحمل المستثمرون حتى تكاليف باهظة بينما هم ببساطة يحتفظون بالأسهم في شكل رسوم إدارية ورسوم الحساب. ومع ذلك ، فإن S&P أي تكاليف الاحتكاك. عند استخدامه كمعيار ، فهو عبارة عن مجموعة وهمية من الأسهم المحتفظ بها في محفظة مجانية بدون تكاليف تداول ولا ضرائب على أرباح رأس المال! بمعنى آخر ، لا يخضع مؤشر S&P 500 وغيره من المؤشرات ، عند استخدامه كمعيار ، لنفس الشروط التي تخضع لها الاستثمارات في محفظتك ، مما يجعل من الصعب عليك التفوق عليها. (لمعرفة المزيد عن التكاليف الاحتكاكية ، انظر ضريبة أرباح رأس المال 101. )
الآن كل هذا لا يعني أن الفهارس عديمة الفائدة عند النظر في أدائك الخاص. لا تزال المؤشرات أداة قيمة للغاية للمستثمرين لاستخدامها في قياس الصحة العامة للأسواق العامة الكبيرة. يحكي كل مؤشر قصة عن الأصول التي يشتمل عليها. إنها تعمل على تخفيف ما يمكن أن يكون ضجيجًا ماليًا لا نهاية له ، يوما بعد يوم. لكن ما يفشل المؤشر في كثير من الأحيان في القيام به ، هو إظهار نتائج الأداء لأي نوع من أنواع المحفظة الحقيقية. في حين أن العديد من المستثمرين يدركون هذا بالفعل إلى حد ما ، فإن فهم وتطبيق المبدأ هو المهم - وليس فقط المعرفة.
لماذا المعايير مهمة
قوة التركيب
فما الذي يضيفه كل هذا؟ هناك اقتباس قد تجده مفيدًا عند شرح طبيعة أداء الاستثمار: "القوة الأقوى في الكون هي الفائدة المركبة". الرجل الذي قال هذا؟ مفكر ناجح إلى حد ما يدعى ألبرت أينشتاين. لننظر للحظة في محفظتين ، كل واحدة منها تبدأ في الاستثمار في نفس التاريخ بنفس مبلغ المال منذ 20 عامًا:
الملف 1 (روب: 11 ٪) - قيمة البداية = 100،000 دولار
الملف 2 (أليس: 12.5 ٪) - قيمة البداية = 100،000 دولار
الملف 1 (روب): 806،231.15 دولار
الملف 2 (أليس): 1054509.38 دولار
لماذا هذا الاختلاف الكبير في إنهاء القيم؟ لأن بوب حصل على عائد سنوي قدره 11 ٪ ، وحصلت أليس على عائد بنسبة 12.5 ٪. هذا كل شيء - جاء الفرق بنسبة 1.5 ٪ إلى الفرق التراكمي لأكثر من 200،000 دولار! وإذا اعتبرنا أن السحب بنسبة 1.5٪ على العائدات هو تقدير متحفظ للتكاليف الاحتكاكية التي يدفعها المستثمرون كل عام ، يمكننا أن نرى بسرعة مدى أهمية فهم هذه التكاليف وإبقائها منخفضة قدر الإمكان. (لمعرفة المزيد حول الفائدة المركبة ، راجع فهم القيمة الزمنية للنقود .)
كن سباقا مع خطوات صغيرة
تتمثل إحدى ممارسات الاستثمار المفيدة في توسيع وعيك دائمًا بما يشكل معيارًا جيدًا. أفضل المعايير تمثل مقتنياتك الفعلية من حيث أسلوب الاستثمار والتكلفة. هناك الآلاف من المقاييس الممكنة حرفيًا ، لذلك بغض النظر عن تركيبة محفظتك الفردية ، يجب أن تكون قادرًا على العثور على واحد أو اثنين من المعايير المفيدة لمساعدتك على التعلم من نتائجك والتخطيط الفعال للمستقبل. حاول أن تبحث في بعض هذه العناصر لتوسيع ترسانتك:
مؤشرات Lipper - هذه هي كبيرة للمستثمرين صناديق الاستثمار المشترك. يمثل Lipper Index لكل نمط متوسطًا لصناديق الاستثمار المشتركة البالغ عددها 30 صندوقًا في تلك الفئة. لذلك ، على سبيل المثال ، يمثل Lipper Large-Cap Index أكبر 30 من صناديق الاستثمار المشتركة الكبيرة ، حيث يتم تحديد الأكبر من خلال حجم أصول الصندوق.
فهارس MSCI - تعتبر مؤشرات Morgan Stanley معايير جيدة للمستثمرين الدوليين ؛ أنها تظهر الأداء في العديد من البلدان والمناطق الدولية. بالنظر إلى الصعوبة الكامنة في إيجاد معايير دولية جيدة ، تعد مجموعة MSCI معيارًا جيدًا ومحترمًا.
القطاع (SPDRs) (العنكبوتات) - يمكن أن تكون نتائج صناديق الاستثمار المتداولة تحت عنوان القطاع مفيدة للغاية لفحص أداء قطاع معين ، سواء بالنسبة لصاحب صندوق مشترك أو مستثمر افعل ذلك بنفسك.
المجالات الهامة الأخرى - يمكن استخدام معايير السندات أو التضخم بشكل كبير في بعض الحالات. على سبيل المثال ، يسعد العديد من المستثمرين بالحفاظ على المبلغ الرئيسي الذي كسبوه بالفعل مع مواكبة التضخم. ليس كل مستثمر يبحث عن زيادة التقلبات التي تأتي مع البحث عن عوائد أعلى.
أين أذهب من هنا
يجب أن يركز المستثمرون أولاً وقبل كل شيء على تخصيص الأصول وتنويعها عند الاستثمار. لكن المعايير ، أيًا كان تعريفنا لها ، هي أداة مفيدة يمكنها أن تخبرنا كيف نفعل مقارنةً بنظير تمثيلي. من خلال إجراء بعض التعديلات الطفيفة والحكيمة لتوقعاتك المحيطة بعوائد الأداء ، يمكنك مقارنة العوائد النسبية بفعالية وإجراء تعديلات على استراتيجية محفظتك حسب الحاجة ، مما يتيح لك أفضل الفرص لتحقيق النجاح في أهدافك.
من المهم عدم التعلق بشكل كبير بأرقام أداء الفهارس العريضة. هذا صعب لأن المؤشرات تعتبر على نطاق واسع المعيار الرسمي لأسواق الأسهم. سيؤدي العمل وفقًا لمعايير مناسبة إلى مراقبة الكرة والتكاليف التي تتحملها ويمكن أن يكون حليفًا موثوقًا به على طريق نجاح الاستثمار. (لمواصلة القراءة حول هذا الموضوع ، انظر مقدمة إلى مؤشرات سوق الأوراق المالية ).
