بدأت شركات التأمين على الحياة في تقديم متسابقين بخصم عائد على بوالصهم في أوائل التسعينيات كحل لمعضلة "العيش والخسارة" التي قدمتها سياسات المصطلح التقليدي. كما يوحي الاسم ، فإن هذا المتسابق سيسمح لحاملي وثائق التأمين على الحياة لاسترداد جميع أو جزء من أقساط التأمين المدفوعة على مدى مدة البوليصة إذا لم يمتوا خلال المدة المذكورة. هذا يقلل بشكل فعال تكلفتها الصافية إلى الصفر إذا لم يتم دفع استحقاقات الوفاة.
بطبيعة الحال ، فإن إضافة هذه الحماية سترفع التكلفة الإجمالية للسياسة وفقًا لذلك. ، سنلقي نظرة على هذا الشكل من أشكال السياسة التي قد تكون جذابة للغاية للأفراد ذوي التفكير الاستثماري الذين يبحثون عن مدى حساسية التغطية على المدى.
الماخذ الرئيسية
- سيسمح المتسابق العائد لأقساط التأمين لحملة وثائق التأمين على الحياة باسترداد جميع أو جزء من أقساطهم المدفوعة على مدى مدة البوليصة إذا لم يمتوا خلال المدة المحددة. تغطية الأجل التقليدية واستثمار الفرق سوف توفر أكبر عائد على رأس المال. عند اتخاذ قرار بشأن اختيار السياسة ، ينبغي النظر في تحمل المخاطر الاستثمارية لصاحب السياسة ووضعه الضريبي الفردي. من المحتمل أن يجد أصحاب السياسة المرتفعة الدخل ، الذين ينفرون من المخاطرة ، هذا الخيار حيث يكون معدل العائد المضمون أكثر جاذبية.
وزن التكاليف والفوائد
دعنا نلقي نظرة على مثال حول كيفية تقييم قرار ما إذا كنت تريد الاشتراك في متسابق عودة متميز.
على سبيل المثال ، يمكن لرجل غير مدخن يبلغ من العمر 37 عامًا أن يحصل على تغطية قدرها 250،000 دولار من خلال AIG مقابل 562 دولارًا سنويًا مع تصنيف قياسي. إذا تمت إضافة متسابق عائدات إضافي ، فستقل التكلفة إلى 880 دولارًا سنويًا ، بزيادة قدرها 300 دولار سنويًا. بدون المتسابق ، سيدفع مالك السياسة ما مجموعه 16،860 دولارًا على مدار عمر هذه السياسة. وبذلك يرتفع المتسابق الإضافي التكلفة الإجمالية لسياسة المصطلح إلى 26400 دولار. ملاحظة: يتم تقديم عرض الأسعار لمدة 30 عامًا ، وسياسة المستوى لمدة ذكر يبلغ من العمر 37 عامًا ، 6'3 "، 220 رطلاً ، 6 نقاط في سجل القيادة ، غير مدخن ، لا أدوية ، لا أمراض.
بالنسبة إلى التفكير التحليلي ، فإن السؤال التالي الذي لا مفر منه هو: هل سيجعل استرداد هذا المبلغ من المال دفع 9540 دولارًا إضافيًا في هذه الأثناء؟
تحليل تكلفة الفرصة
لمعرفة ما إذا كانت التكلفة الإضافية جديرة بالاهتمام ، تحتاج إلى إجراء نفس النوع من التحليل المستخدم في تحديد ما إذا كنت ترغب في شراء تغطية تأمينية دائمة أو شراء تأمين طويل الأجل واستثمار الفرق. تحقيقًا لهذه الغاية ، يجب حساب تكلفة الفرصة البديلة لإضافة المتسابق إلى السياسة باستخدام مجموعة معقولة من الافتراضات.
على سبيل المثال ، باستخدام الأرقام الموضحة في المثال 1 ، إذا استثمر مبلغ إضافي قدره 318 دولارًا من القسط السنوي المطلوب لشراء المتسابق في صندوق أسهم مشترك داخل Roth IRA ، في غضون 30 عامًا ، ستكون قيمة الصندوق أكثر من 50000 دولار ، على افتراض معدل نمو سنوي قدره 10 ٪. في هذه الحالة ، سيكون مالك السياسة أفضل من استثمار الفرق من إضافة المتسابق إلى سياسته. لكن هذه الإجابة بسيطة بشكل مخادع لأن هذا الحساب لا يأخذ في الاعتبار عوامل مثل التسامح مع مخاطر المستثمر أو شريحة الضرائب الخاصة بمالك السياسة.
ماذا لو كان مالك السياسة لديه درجة تحمل منخفضة للمخاطر ، أو كان دخله مرتفعًا للغاية بحيث لم يسمح له بالمساهمة في Roth IRA؟ إذا كان الأمر كذلك ، فيمكنه استثمار الأموال في شهادة إيداع خاضعة للضريبة (CD) تدفع 5٪. إذا كان في الفئة الضريبية بنسبة 30٪ ، فسيزيد هذا إلى ما يزيد قليلاً عن 16000 دولار في نهاية 30 عامًا ، بعد الضرائب.
لذلك ، إذا تجاوز مالك السياسة مدة التغطية ، فسيتم تركه برصيد CD يبلغ 16000 دولار بعد استثمار ما مجموعه 26،400 دولار (16،860 دولار للسياسة و 318 دولار أخرى في السنة ، أو 9،540 دولار على مدار 30 عامًا في القرص المضغوط.) أن عودة المتسابق قسط نفسه من شأنه أن يحقق عائد إجمالي أعلى.
الآن ، دعنا نضع هذا في المنظور. في المثال 2 ، يتم إنفاق 318 دولارًا سنويًا لمدة 30 عامًا لاسترداد ما مجموعه 26،400 دولار ؛ وهذا يترجم إلى معدل عائد سنوي معفاة من الضرائب يبلغ حوالي 6.25٪. هذه الأموال معفاة من الضرائب لأنها عودة للمدير.
من المهم أن تضع في اعتبارك أنه في حالة وفاة صاحب البوليصة في أي وقت خلال فترة الفصل ، فإن مجرد شراء تغطية المصطلح التقليدي واستثمار الفرق سيوفران دائمًا أكبر عائد على رأس المال ، لأنه في هذه الحالة ، فإن ملكية صاحب البوليصة لا تحصل على مخصصات الوفاة فحسب ، بل يمكنها أيضًا توزيع الأموال المستثمرة أيضًا. لذلك ، إذا شعر مالك السياسة أن هناك فرصة كبيرة بأن لا يتعدى هذا المصطلح ، فمن المحتمل أن يكون راكب عودة الأقساط غير مناسب.
إذا توفي مالك البوليصة في أي وقت خلال فترة الفصل ، فببساطة شراء تغطية المصطلح التقليدي واستثمار الفرق سيوفران دائمًا أكبر عائد على رأس المال ، لأنه في هذه الحالة لن تحصل ملكية مالك البوليصة على منفعة الوفاة فحسب ، بل يمكنها أيضًا توزيع النقد المستثمر كذلك.
الخط السفلي
سواء أكان من الأفضل شراء رابح العائد أو استثمار الفرق في النهاية ، فسوف يعتمد ذلك على تحمل مخاطر استثمار مالك السياسة ، وحالته الضريبية الفردية. بالنسبة لأصحاب السياسة الذين يمكنهم الاستثمار في الحسابات المؤجلة من الضرائب أو معفاة من الضرائب والاستثمار المريح في الأسواق ، فمن المحتمل أن تكون سياسة المصطلح الأساسي بدون المتسابق أكثر منطقية. من المحتمل أن يجد أصحاب سياسة تجنب الدخول المرتفعة دخيل العائد من الدخل مع معدل عائد مضمون أكثر جاذبية.
